Analiz- Günlük Yatırım Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

Kritik 10,000 desteği üzerinde dengelenen piyasa, yukarı yöndeki denemelerine başlamış
durumda
Küresel piyasalarda ticaret endişelerinin yeniden gündeme gelmesi ile birlikte zirve
bölgelerde etkili olan sınırlı kar satışları ardından dün yükselişlerin etkili
olduğunu takip ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen ve rekor
seviyelerden kar satışları ile gerileyen S&P 500 endeksi dün günü %0.6 artıda tamamladı.
Trump bu hafta müzakere süresini 1 Ağustos'a kadar uzatırken bu tarihe
kadar gelebilecek haber akışı ön planda kalmaya ve piyasalarda volatilite yaratmaya
devam edebilir. Son durumda Brezilya'dan Irak'a bir çok ülkeyi kapsayan
yeni tarife dalgasını açıklayan Trump, bakır ithalatı vergilerinin de 1 Ağustos'ta
devreye gireceğini duyurdu. Diğer taraftan dün akşam yayınlanan Haziran ayı
Fed FOMC tutanakları Fed yetkililerinin ABD Başkanı Trump'ın gümrük vergisi politikalarının
enflasyonu nasıl etkileyeceği konusunda görüş ayrılıkları yaşadığına
işaret etti. Tutanaklarda Birkaç katılımcı, gümrük vergilerinin fiyatlarda
tek seferlik bir artışa yol açacağını ve uzun vadeli enflasyon beklentilerini
etkilemeyeceğini belirtirken, çoğu katılımcı gümrük vergilerinin enflasyon üzerinde
daha kalıcı etkileri olabileceği riskine dikkat çekti ifadesi ön plandaydı.
Hatırlanacağı üzere nokta grafiğinde (dot plot) açıklanan yeni faiz tahminleri
de 19 yetkiliden 10'unun yıl sonuna kadar en az iki faiz indirimi beklediğini,
yedi yetkilinin 2025'te faiz indirimi öngörmediğini, iki üyenin ise sadece bir
faiz indirimi öngördüğünü göstermişti. Bu sabah Asya piyasalarında karışık eğilim
öne çıkıyor, vadeli endeksler negatif açılış sinyali veriyor. Tarife haber
akışı ve Japonya'da tahvil ihalesine gelen zayıf talep öne çıkıyor. Bugün ECB
yetkililerinden Piero Cipollone TSİ 10:00'da, Francois Villeroy de Galhau TSİ
11:00'de, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem TSİ 16:00'da, San Francisco Fed
Başkanı Mary Daly TSİ 21:30'da konuşacak. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları
verisi TSİ 15:30'da açıklanacak.

Günlük Takvim
- 02:50 Japonya'da haziran ayı üretici enflasyonu verileri açıklanacak
- 10:00 TR - Sanayi Üretimi (önceki: %3.3)
- 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (4 Temmuz)
- 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
- 16:00 St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem konuşacak
- 21:30 San Francisco Fed Başkanı Mary Daly konuşacak
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Oba Makarna <OBAMS TI> sigorta şirketinden ödeme tahsil etti
- Tofas <TOASO TI> üretime planlı ara verdi
- Europower Enerji <EUPWR TI > BYD ile stratejik ortaklık
anlaşması imzaladı
- Açıklanan Kar Payları

Piyasa Yorumu
-------------
Küresel piyasalarda ticaret endişelerinin yeniden gündeme gelmesi ile birlikte zirve
bölgelerde etkili olan sınırlı kar satışları ardından dün yükselişlerin etkili
olduğunu takip ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen ve rekor
seviyelerden kar satışları ile gerileyen S&P 500 endeksi dün günü %0.6 artıda tamamladı.
Trump bu hafta müzakere süresini 1 Ağustos'a kadar uzatırken bu tarihe
kadar gelebilecek haber akışı ön planda kalmaya ve piyasalarda volatilite yaratmaya
devam edebilir. Son durumda Brezilya'dan Irak'a bir çok ülkeyi kapsayan
yeni tarife dalgasını açıklayan Trump, bakır ithalatı vergilerinin de 1 Ağustos'ta
devreye gireceğini duyurdu. Diğer taraftan dün akşam yayınlanan Haziran ayı
Fed FOMC tutanakları Fed yetkililerinin ABD Başkanı Trump'ın gümrük vergisi politikalarının
enflasyonu nasıl etkileyeceği konusunda görüş ayrılıkları yaşadığına
işaret etti. Tutanaklarda Birkaç katılımcı, gümrük vergilerinin fiyatlarda
tek seferlik bir artışa yol açacağını ve uzun vadeli enflasyon beklentilerini
etkilemeyeceğini belirtirken, çoğu katılımcı gümrük vergilerinin enflasyon üzerinde
daha kalıcı etkileri olabileceği riskine dikkat çekti ifadesi ön plandaydı.
Hatırlanacağı üzere nokta grafiğinde (dot plot) açıklanan yeni faiz tahminleri
de 19 yetkiliden 10'unun yıl sonuna kadar en az iki faiz indirimi beklediğini,
yedi yetkilinin 2025'te faiz indirimi öngörmediğini, iki üyenin ise sadece bir
faiz indirimi öngördüğünü göstermişti. Bu sabah Asya piyasalarında karışık eğilim
öne çıkıyor, vadeli endeksler negatif açılış sinyali veriyor. Tarife haber
akışı ve Japonya'da tahvil ihalesine gelen zayıf talep öne çıkıyor. Bugün ECB
yetkililerinden Piero Cipollone TSİ 10:00'da, Francois Villeroy de Galhau TSİ
11:00'de, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem TSİ 16:00'da, San Francisco Fed
Başkanı Mary Daly TSİ 21:30'da konuşacak. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları
verisi TSİ 15:30'da açıklanacak.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde kar satışları ardından yükseliş eğilimi
korunurken büyük resimde siyasi gelişmeler, ekonomi yönetimin attığı adımlar,
enflasyondaki eğilim ve faiz indirimi beklentileri ön planda yer alıyor.
Hatırlanacağı üzere TCMB Haziran toplantısında beklendiği üzere politika faizini
değiştirmedi ancak koridorun üst bandında piyasanın beklediği indirimi ise yapmadı.
Piyasa beklentileri TCMB'nin en az 2026 ortasına kadar sürecek indirim döngüsüne
Temmuz ayına başlayacağı yönünde şekilleniyor. TCMB'nin kararı 24 Temmuz'da
açıklanacak ve bu toplantı öncesinde geçen hafta açıklanan Haziran ayı enflasyon
verisinin de faiz indirimi beklentilerine destek olduğunu takip ettik.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) gıda ve giyim fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle Haziran'da
bir önceki aya göre %1.37 ile %1.5 olan piyasa beklentisinin altında artış
gösterdi. Yıllık artış ise %35,4'den Haziran ayında %35,05'e geriledi (beklenti:
%35,2). Enflasyonda devam eden gerileme geçen ay hisse senedi piyasasında
fiyatlanmaya başlanan TCMB'nin politika faizini düşüreceği beklentilerini canlı
tuttu. Bu hafta Londra'da yatırımcılarla bir araya gelen Hazine ve Maliye Bakanı
Mehmet Şimşek açıklamaları, sanayi üretimi ve cari denge verileri takip edilecek.
Bugün Türkiye İstatistik Kurumu 10:00'da mayıs ayı sanayi üretim endeksi
verisini açıklayacak. TCMB ve BDDK haftalık istatistiklerini yayımlayacak.

Bu sabah:
- Asya piyasalarında karışık eğilim etkili
- Almanya vadelileri %0.2 artıda, ABD vadelileri %0.2 ekside
- Dolar endeksi ekside
- Altın artıda, petrol yatay
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kazanıyor

Kritik 10,000 desteği üzerinde dengelenen piyasa, yukarı yöndeki denemelerine başlamış
durumda. Çarşamba günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında
BIST100 Endeksi günü %1,69'luk yükselişle 10,167 seviyesinden tamamladı. Genel
bir değerlendirme yaptığımızda, haftanın ilk bölümünde etkili olan satıcılı seyirle
kritik 10,000 eşiğine kadar gerileyen piyasada, endeksin bu seviye üzerinde
dengelenmeyi başardığını ve yönünü ilk önemli direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz
10,150-250 aralığına çevirdiğini görüyoruz. Önümüzdeki süreçte ise, kısa
vadeye yönelik ana destek olarak, USD bazında da oldukça kritik bir eşik konumundaki
10,000 bölgesini izlemeye devam ediyoruz. Bu seviye aynı zamanda kısa
vadeye yönelik uzun pozisyonlar için önemli bir stop-loss eşiği olarak da izlenebilir.
Yukarı yönde baktığımızda ise, ilk önemli direnç olarak öncelikle 10,250
seviyesini ardından da, geçen haftaki yükselişin tepesi konumundaki 10,400 bölgesini
takip etmeyi öneriyoruz.

Bugün Türkiye İstatistik Kurumu 10:00'da mayıs ayı sanayi üretim endeksi verisini
açıklayacak. BDDK 14:00'te bankacılık sektörü verileri kapsamında Kur Korumalı
Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam büyüklüğünde yaşanan haftalık
değişimi duyuracak. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 14:30'da 4 Temmuz'da
biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini,
yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın
brüt rezerv verilerini yayımlayacak. ECB yetkililerinden Piero Cipollone TSİ
10:00'da, Francois Villeroy de Galhau TSİ 11:00'de konuşacak. ABD'de haftalık
işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15:30'da açıklanacak. St. Louis Fed Başkanı
Alberto Musalem TSİ 16:00'da, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly TSİ 21:30'da
konuşacak., Fed yetkililerinden gelen son açıklamaların genelinde temkinli
duruşun öne çıktığını görüyoruz. Bu doğrultuda açıklamalardaki tonlama da takip
edilecek.

Sektör ve Şirket Haberleri
--------------------------
Oba Makarna <OBAMS TI> sigorta şirketinden ödeme tahsil etti
Oba Makarna <OBAMS TI>, Sakarya Hendek Fabrikasındaki yangınla ilgili olarak sigorta
şirketinden 4,6 milyon EUR (güncel kurdan 216 milyon TL) tutarında kısmi hasar
ödemesi tahsil etti. OBAMS'ın sigorta şirketiyle görüşmeleri devam ediyor.
Bu tutar, OBAMS'ın net nakit pozisyonunun %11'ine ve piyasa değerinin %0,7'sine
denk geliyor. Gelişmeyi sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Tofas <TOASO TI> üretime planlı ara verdi
Tofaş Otomotiv <TOASO TI>, Bursa fabrikasında planlı izin kullanımı, üretim hatlarında
yapılacak planlı bakım-onarım çalışmaları nedeniyle 28 Temmuz - 17 Ağustos
2025 tarihleri arasında üretime ara verecek. Nötr.
Europower Enerji <EUPWR TI > BYD ile stratejik ortaklık anlaşması imzaladı
Europower Enerji, Türkiye ve Avrupa genelinde enerji depolama projeleri alanında
stratejik bir ortaklık kurmak üzere BYD ile Master Supply Agreement (MSA) imzaladı.
Europower anlaşma kapsamında, AC anahtarlama ekipmanları, trafo ürünleri ve yerli
olarak geliştirilen enerji yönetim sistemi (EMS) çözümleri sunacak. BYD ile bu
iş birliği sayesinde Europower, Türkiye pazarı için 1C çözümler, Avrupa pazarı
için ise 0.5C - 5 MWh ve 2026 itibarıyla 0.5C - 8 MWh kapasiteli projeler üstlenecek.
Sözleşme bedeli ve hacmine ilişkin detay paylaşılmadığını belirtmek isteriz. Böylece,
biz bu gelişmeyi son dönemde EV'lerin hızlı bir şekilde artış göstermesi
ve batarya depolama sistemlerinin yaygınlaşması neticesinde enerji sektöründeki
altyapı ihtiyacını dikkate aldığımızda pozitif olarak değerlendiriyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -