Küresel Piyasalar
-----------------
ABD-Çin arasındaki tarife savaşlarına ilişkin belirsizliklerin devam etmesiyle ABD
piyasaları günü karışık seyirle tamamladı
Dün piyasalarda ne oldu?
ABD-Çin arasındaki ticari gerilime ilişkin belirsizlikler sürerken, Fed Başkanı
Powell ve banka bilançolarının takip edildiği ABD'de piyasalar günü karışık seyirle
tamamladı.
Powell'ın mesajlarında, niceliksel sıkılaştırma sürecinin sona erebileceğine dair
sinyallerin verilmesi piyasaları desteklerken, enflasyondaki yukarı yönlü eğilimin
sürebileceği ve istihdam piyasasına yönelik risklerin varlığına yönelik açıklamaları
temkinli bir görünüm oluşturdu. Powell, bilanço küçültme programının
ne zaman sona ereceğine ilişkin kesin bir tarih vermedi ancak buna dair işaretler
olduğunu ifade etti. Powell ayrıca, hükümetin kapanmasından önce açıklanan
verilerin, ekonomik faaliyetin büyüme hızının beklentilerin üzerinde seyredebileceğine
işaret ettiğini belirtti.
ABD bankacılık sektöründe üçüncü çeyrek finansal sonuçlar, genel olarak güçlü bir
tablo ortaya koyarken, özellikle yatırım bankacılığı ve işlem gelirleri beklentileri
aşarak öne çıktı. Goldman Sachs, 15,2 milyar dolarlık gelirle tarihinin
en yüksek çeyrek performansını sergilerken, 4,1 milyar dolar net kar ve 12,25
dolar hisse başına karla piyasa tahminlerini aştı. JPMorgan da 47,12 milyar dolarlık
gelirle beklentilerin üzerinde sonuç açıklarken, net karını yıllık bazda
%12 artırarak 14,4 milyar dolara çıkardı. Citigroup'un toplam geliri 22,1 milyar
dolar olurken, hisse başına karı 1,86 dolar ve net karı yıllık %16 artışla 3,8
milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Son olarak Wells Fargo ise 21,44 milyar
dolarlık gelirle tahminleri aşmasına rağmen, net faiz geliri beklentilerin hafif
altında kaldı. Bankanın net karı %9 artışla 5,6 milyar dolara yükseldi. Genel
olarak büyük ABD bankaları üçüncü çeyrekte güçlü gelir büyümesi ve karlılıkla
öne çıkarken, faiz marjlarındaki sınırlı gerilemeye rağmen yatırım bankacılığı
faaliyetleri finansallara destek verdi.
Bu gelişmelerle ABD endekslerinde karışık seyir izlendi. Dow Jones endeksi %0,44
artışla 46.270,46, S&P 500 endeksi %0,16 düşüşle 6.644,31 ve Nasdaq endeksi %0,76
düşüşle 22.521,70 puandan günü tamamladı. ABD'de 2 yıllık tahvil faizi %3,48,
10 yıllık tahvil faizi %4,03 seviyesine hafif geriledi. VIX endeksi ise 19,03'ten
20,81 seviyesine yükseldi.
Avrupa piyasalarında da ticari belirsizlikler ve Fransa'daki siyasi gelişmelerin
etkisiyle ağırlıklı negatif seyir hakimdi. DAX %0,62, CAC 40 %0,18 ve Euro Stoxx
%0,16 gerilerken, FTSE 100 endeksi %0,10 artış kaydetti. Euro Bölgesi'nde ZEW
beklenti anketi takip edildi. Ekim'de ekonomik güven endeksi 26,1'den 22,7'ye
geriledi.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya-Pasifik piyasaları Çin'de açıklanan enflasyon verileri ve Trump'ın
açıklamalarına karşın pozitif bir seyir izleniyor. ABD Başkanı Trump, Çin konusunda
dikkatli olunması gerektiğini belirterek, Çin ile yemeklik yağ ve ticaretin
diğer unsurlarına ilişkin iş birliğini sonlandırma kararını misilleme olarak
değerlendirdiklerini ifade etti. Nikkei %1,34, Hang Seng %1,23, Kospi %1,94, Shanghai
%0,10 ve Nifty 50 endeksi %0,32 ile alıcılı yönde işlem görüyor.
Çin'de açıklanan TÜFE verisi, beklentilerin üzerinde bir düşüş kaydederek deflasyonist
sürecin sürdüğüne işaret etti. Benzer şekilde, ÜFE verisi de negatif bölgede
kalmaya devam ederken, zayıf iç talep ve ticaret endişelerini bir kez daha
gündeme taşıdı. Eylül ayında TÜFE yıllık bazda %0,3, ÜFE %2,3 düşüş gösterdi.
Önceki ay -%0,4 ve -%2,9 seviyelerinde bulunan enflasyon verileri için beklenti
sırasıyla -%0,2 ve - %2,3'te bulunuyordu. Diğer yandan çekirdek TÜFE ise yıllık
%1 artışla Şubat 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD vadelilerinde bu sabah hafif pozitif bir görünüm hakim.
ABD'de bugün MBA mortgage başvuruları ve New York Fed imalat endeksi takip edilecek.
Önceki hafta mortgage başvuruları %4,7 düşmüştü. İmalat endeksinin -8,7'den
-1,8'e gerilemesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi verisi izlenecek.
Sanayi üretiminin Ağustos'ta aylık %1,6 artış, yıllık bazda ise değişim göstermemesi
bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de yarın perakende satışlar ve ÜFE, Cuma günü ise ihracat ve ithalat fiyat endeksi
verileri takip edilecek. Perakende satışların Eylül'de %0,4 artması bekleniyor.
Ağustos'ta satışlar %0,6 büyüme göstermişti. ÜFE'nin ise aylık %0,3 artışla
yıllık bazda %2,6'dan %2,7'e yükseleceği öngörülüyor. Euro Bölgesi'nde yarın
ticaret dengesi, Cuma günü Eylül ayı final TÜFE verisi izlenecek. Final verisinin
öncü veriye paralel aylık %0,1 artışla yıllık bazda %2,2 seviyesinde gerçekleşmesi
bekleniyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel cephede hakim olan iyimserliğe karşın endeksin güne temkinli başlangıç yapabileceğini
tahmin ediyoruz
Dün piyasalarda ne oldu?
BİST100 endeksi dün güne %0,11 artışla 10.567,66 puandan başlangıç yaptı. Açılışın
ardından endekste satış baskısı artarken, gün içi en düşük seviye olarak 10.301,19
test edildi. Sınırlı tepki denemelerine rağmen endeks günü %2,27 düşüşle
10.316,40 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi %4,46, sanayi endeksi %1,75 değer
kaybetti. Günlük işlem hacmi 117,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
BİST100 endeksi, dünkü düşüşle birlikte üst üste beşinci işlem gününü de negatif
bölgede tamamladı. Tarifelere ilişkin küresel piyasalarda artan endişeler ve önümüzdeki
hafta gerçekleşecek TCMB toplantısı öncesinde temkinli görünüm bu zayıf
seyrin temel nedenleri arasında yer alıyor. Küresel cephede hakim olan iyimserliğe
karşın endeksin güne temkinli başlangıç yapabileceğini tahmin ediyoruz.
Ancak, önemli teknik destek seviyelerine yaklaşılması nedeniyle gün içerisinde
tepki alımlarının görülebileceğini tahmin ediyoruz.
Yurt içinde bugün bütçe dengesi verisi açıklanacak. Hatırlanacağı üzere Ağustos'ta
bütçe 96,7 milyar TL fazla kaydetmişti. Ağustos ayında merkezi yönetim bütçe
giderleri 1,2 trilyon TL, bütçe gelirleri 1,3 trilyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Gelecek gündemde neler var?
Yurt içinde yarın konut piyasasına ilişkin veriler, Cuma günü ise TCMB piyasa katılımcıları
anketi takip edilecek. Konut fiyatları Ağustos'ta %2,5 artışla yıllık
bazda %31,4, konut satışları ise yıllık bazda %6,8 artışla 143,3 bin seviyesinde
gerçekleşmişti. Eylül'de katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu
beklentisi %29,69'dan %29,86'ya yükselirken, 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %22,84'ten
%22,25'e geriledi.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, ECB Başkanı Lagarde'ın açıklamaları takip edildi. Lagarde,
belirsizliğin önemli ölçüde azaldığını ve ekonomik risklerin daha dengeli hale
geldiğini belirtirken, ECB'nin potansiyel şoklara karşı iyi konumlandığını ve ekonominin
tarifelere karşı dirençli olduğunu vurguladı. Ayrıca, faiz indirimlerinin
tamamen sona erdiğini söylemenin doğru olmayacağını ifade etti. Açıklamalar
sonrası Euro Bölgesi tahvilleri alıcılı seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık
gösterge tahvil faizi %4,03, Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise 3 bp
azalışla %2,60, Fransa 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise 6 bp azalışla %3,40
seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 5 bp artışla 270 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 4 bp artışla %6,84 seviyesinden
işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimlerinin çoğunluğu ABD Dolar'ı karşısında değer
kaybetti. Dolar Endeksi 99,353 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1577
seviyesinde yatay seyretti. Dolar / TL spot kuru ise 41,83 seviyesinde işlem
gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil piyasaları satıcılı seyir izledi. Temmuz 2027 vadeli
2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 42 bp artışla %40,71, 10 yıllık gösterge
tahvilin faizi ise 67 bp artışla %32,01 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin
Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 16,7 milyar TL'ye yükseldi.
Hazine, dün Ekim 2027 vadeli Sabit Kuponlu tahvilin ilk ihracından %40,46 ortalama
yıllık bileşik faizle 45 milyar 744 milyon TL ve Eylül 2035 vadeli Sabit Kuponlu
tahvilin yeniden ihracıdan %31,87 ortalama yıllık bileşik faizle 15 milyar
376 milyon TL borçlanarak aylık borçlanma takvimini tamamladı.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye için 2025 ve 2026 GSYH büyüme tahminlerini
yukarı yönlü revize etti. IMF, Washington'da bugün başlayan IMF-Dünya Bankası
güz dönemi toplantıları çerçevesinde 2025 Yılı Güz Global Ekonomik Görünüm Raporu
güncellemesini de yayımladı. Raporda Türkiye için 2025 yılı büyüme tahmini
Temmuz ayında yayınlanan 2025 yılı Global Ekonomik Görünüm Raporu Güncellemesindeki
%3'ten %3,5'e yükseltildi. IMF, 2026 yılı için GSYH büyüme tahminini de
%3,3'ten %3,7'ye yükseltti. IMF, Türkiye'de 2024 yılında %58,5 olan yıllık ortalama
enflasyonun 2025 yılında %34,9'a ve 2026'da %24,7'ye gerileyeceğini tahmin
etti. IMF, 2025 ve 2026 yılları için işsizlik oranın da %8,3 olarak tahmin etti.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, iki ayrı tahvil ihalesi düzenledi. 2 yıl vadeli tahvil
ihalesinde teklif tutarı 49,23 milyar TL, net satış tutarı 25,97 milyar TL olarak
gerçekleşti. Basit faiz %37,04, bileşik faiz %40,46 seviyesinde oluştu. 10
yıl vadeli tahvil ihalesinde teklif tutarı 16,65 milyar TL, net satış tutarı
11,13 milyar TL oldu. Basit faiz %29,67, bileşik faiz %31,87 olarak belirlendi.
Tarımda üretici enflasyonu Eylül ayında sert yükseldi. Tarım ürünleri üretici fiyat
endeksi (Tarım-ÜFE) Eylül'de bir önceki aya göre %5,80 artarken, bir önceki
yılın aynı ayına göre %46,83 yükseldi. Endekste, bir önceki yılın Aralık ayına
göre %28,90 artış ve on iki aylık ortalamalara göre %37,98 artış yaşandı. Sektörlerde
bir önceki aya göre, tarım ve avcılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %6,28
artış, ormancılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %0,25 artış ve balık ve diğer
balıkçılık ürünleri, su ürünleri, balıkçılık için destekleyici hizmetlerde
%1,96 azalış gerçekleşti. Ana gruplarda bir önceki aya göre, tek yıllık (uzun ömürlü
olmayan) bitkisel ürünlerde %5,10 artış, çok yıllık (uzun ömürlü) bitkisel
ürünlerde %4,38 artış ve canlı hayvanlar ve hayvansal ürünlerde %3,42 artış gerçekleşti.
Yurt Dışı Haberler
------------------
IMF, Küresel Finansal İstikrar Raporu'nun Sakinliğin Altında Değişen Zemin: Finansal
Piyasalardaki Değişimler Arasında İstikrar Zorlukları başlıklı ilk bölümüne
ilişkin blog yazısını yayımladı. Yazıda, varlık değerlemelerindeki aşırılıklar
ve temel devlet tahvili piyasalarındaki baskıların, ekonomik belirsizliğin
arttığı bir dönemde finansal istikrar risklerini yüksek tuttuğu vurgulandı. Bu
kırılganlıkların banka dışı finansal kurumların büyümesiyle daha da derinleşebileceği
kaydedilen yazıda, Yapılan stres testleri bu tür kurumlardaki kırılganlıklarının
hızla bankacılık sistemine yayılabileceğini, şokları büyütebileceğini
ve kriz yönetimini zorlaştırabileceğini gösteriyor. ifadesi kullanıldı. Sigorta
şirketleri, emeklilik fonları ve yatırım fonlarını kapsayan banka dışı finansal
kurumların mevduat kabul etmeseler de küresel piyasalarda giderek daha büyük
bir rol oynadığı vurgulanan yazıda, ancak, düzenleyici çerçeveler arasında ciddi
farklılıklar bulunduğu aktarıldı. Yazıda, bu kurumların sermaye piyasası faaliyetlerini
kolaylaştırıp kredi akışını destekleyebildikleri ifade edilerek, ancak
büyümelerinin finansal sistemdeki risk alma eğilimini artırdığının altı çizildi.
Societe Generale, 2026 sonu için altın fiyatı hedefini ons başına 5 bin dolar olarak
yükseltti. Analistler Micheal Haigh ve Ben Hoff paylaştıkları notta, ETF
girişleri güçlü seyretmeye devam ediyor ve merkez bankalarının alımlarının dirençli
olması bekleniyor, bu nedenle hedef fiyatlarımızı güncellemekte kendimizi
emin ve zorunlu hissediyoruz dedi. Bankanın analistleri ayrıca Artık fiyatların
2026 sonuna kadar ons başına 5 bin dolara ulaşmasını bekliyoruz, çünkü girişlerin
hızı başlangıçtaki varsayımlarımızın üzerine çıktı ifadelerini kullandılar.
Bloomberg Economics'in tahminlerine göre, gümrük vergileri nedeniyle küresel ekonomi
2027 yılı sonuna kadar 1,4 trilyon dolarlık bir darbe alacak, ABD beklenenden
daha iyi bir performans sergiliyor gibi görünse de, diğer ülkeler - özellikle
Çin ve Hindistan - aynı başarıyı gösteremeyecek. Bloomberg ekonomistlerinden
Tom Orlik ve Jamie Rush imzalı bir çalışmada, gümrük vergilerinin büyümeyi yavaşlattığı,
ABD için, dengeleyici faktörlerin bu etkiyi hafiflettiği belirtildi.
Çin için ise, ihracatın öne çekilmesi, büyümeyi 2025 yılının ilk yarısında hükümetin
%5 civarındaki hedefine yakın tuttu, ancak ivme hızla azalıyor denilen
değerlendirmede, Çin'de büyümenin 2026 yılında %4,4'e yavaşlayacağını öngörüyoruz,
bu, ticaret savaşı patlak vermeden önce beklediğimiz %5,6'lık büyümeden büyük
bir düşüş anlamına geliyor.
Alphabet'in ana şirketi Google, Hindistan'da şimdiye kadarki en büyük yatırımı kapsamında,
beş yıl içinde Hindistan'ın güneyindeki Andhra Pradesh eyaletinde yapay
zeka veri merkezi kurmak için 15 milyar dolar yatırım yapacağını açıkladı.
Google Cloud CEO'su Thomas Kurian, Yeni Delhi'de düzenlenen bir etkinlikte, Google'ın
ABD dışındaki yapacağı en büyük yapay zeka yatırımının bu olacağını belirtti.
Ayrıca yatırımın 2029'a kadar beş yıllık döneme yayılacağını söyledi. Bu
veri merkezi, liman kenti Visakhapatnam'da ilk etapta 1 gigavat kapasiteyle faaliyete
geçecek. Hindistan'ın Andhra Pradesh eyaletinin Teknoloji Bakanı Nara Lokesh,
veri merkezi kapasitesinin 2029 yılına kadar 6 gigavata çıkmasını hedeflediklerini
söyledi.
Şirket Haberleri
----------------
- Mia Teknoloji (MIATK, Pozitif): Tripy Mobility Teknoloji A.Ş. ile Çin merkezli
Voltraware Semiconductor Co. Ltd. arasında paylaşımlı mobilite araçları için kablosuz
şarj altyapısının geliştirilmesi ve Türkiye'de pilot uygulamaların başlaması
ile ilgili LOI (Niyet Mektubu) imzalandı. Bu iş birliği ile birlikte, paylaşımlı
mobilite araçlarında geleneksel şarj istasyonlarına ihtiyaç duymadan kablosuz
enerji aktarımını mümkün kılacak çalışmalar yürütülecek.
- Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 14/10/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da
pay başına 36,90 TL - 37,24 TL fiyat aralığından (ortalama 37,07 TL) toplam
500.000 TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 7.675.000 adet olup,
bu payların sermayeye oranı yaklaşık %0,97'dir.
- Tera Yatırım Teknoloji Holding (TEHOL, Pozitif): Şirket, faaliyet gösterdiği sektörlerde
büyüme stratejisi ve yatırım portföyünü çeşitlendirme hedefleri doğrultusunda,
turizm ve teknoloji alanında faaliyet gösteren DLT Turizm ve Ticaret
A.Ş.'nin paylarının devralınmasına yönelik olarak mevcut pay sahipleriyle görüşmelere
ve proje sözleşmelerinin müzakerelerine başladığını duyurdu.
- Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket tarafından 14.10.2025 tarihinde Borsa İstanbul
A.Ş. nezdinde pay başına 9,53 TL - 9,54 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama
9,535 TL) toplam 100.000 adet pay geri alındı. Şirketin sahip olduğu ENERY
payları toplamı 263.224.145 adede ulaştı (Şirket sermayesine oranı %2,9247).
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
