- Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi eylül ayında 309,6 milyar TL açık verdi
- Hizmet Üretim Endeksi (m.a.) ağustosta aylık %0,4 arttı
- Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi (m.a.) ağustosta aylık %1,2 azaldı
Küresel piyasalarda ABD-Çin arasında yaşanan ticaret gerilimi kaynaklı oynaklık
devam ederken, tahvil ve altın gibi düşük riskli varlıklara olan talep gücünü koruyor.
ABD Hazine Bakanı Bessent Çin ile bağımızı koparmak istemiyoruz diyerek,
Başkan Trump’ın Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile konuşmaya hazır olduğunu ancak
büyük ihtimalle Trump’tan önce Asya’ya gideceğini ve iki liderin görüşmesinden
önce kendisinin Şi ile görüşeceğini bildirdi. Bessent ayrıca hükümetin kapalı
oluşunun ekonomiye günlük 15 milyar dolar zarar verdiğini açıkladı. VIX oynaklık
endeksi dün 20,6 seviyesinde kalarak piyasaların oynaklık karşısında hedge
talebini yükselttiğine ve «riskten kaçış» modunun devam ettiğine işaret etti.
ABD’de olumlu gelen bankacılık sonuçları ile tarife haber akışları arasında dalgalı
seyir izleyen S&P 500 ve Nasdaq günü %0,40 ve %0,66 yükselişlerle tamamladı.
Sektörel getiriler incelendiğinde, beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklayan
Morgan Stanley (%+4,71) ve Bank of America (%+4,37) hisselerindeki yükselişler
genel bankacılık endeksinde (%+1,24) yayılım etkisi oluşturmazken, Fed faiz indirim
beklentileri ve tepki alımlarından destek bulan teknoloji (%+0,73) ve iletişim
(%+1,27) ana endeksteki yükselişte sürükleyici oldu. ABD vadeli işlemlerinde
S&P 500 ve Nasdaq bu sabah yatay hareket ediyor. Avrupa tarafında, Fransa’da
Başbakan Lecornu’nun parlamentoda destek bulma beklentileri Paris borsası CAC
40’ta (%+1,99) yukarı yönlü katalizör olurken, Eurostoxx-600 günü %0,57 değerlenerek
tamamladı. Avrupa vadeli işlemler piyasası yeni günde negatif açılışa işaret
ediyor. Asya piyasalarında ise bu sabah Japonya (%+1,01) ve rekor seviyeye
ulaşan Güney Kore (%+2,01) borsaları öncülüğünde genele yayılan alıcılı seyir
takip ediliyor. Faizler tarafında, yeni Fed guvernörü Miran’ın, son dönemdeki ticaret
gerilimlerinin ABD büyüme görünümündeki belirsizliği artırdığını ve bu nedenle
politika yapıcıların faiz oranlarını hızla düşürmesinin daha da önemli hale
geldiği yönündeki açıklamaları takip edildi. ABD Hazine Bakanı Bessent ise
Mayıs 2026’da görev süresi dolacak olan Fed Başkanı Powell’ın yerine 11 Fed başkan
adayı olduğunu ve bunu 5’e indirdiklerini, bundan sonraki görüşmelerin ise
Asya seyahatinden sonra olacağını söyledi. Piyasalarda, ay sonu yapılacak Fed toplantısında
25 baz puanlık (bp) faiz indirimine kesin gözüyle bakılırken, yıl
sonuna kadar 50bp (2 x 25bp) faiz indirimi fiyatlanıyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi
dün %4,03’te sabit kalırken, kısa vadeli tarafta 2 yıllık getiri bu sabah
%3,48 ile Eylül 2022’den bu yana en düşük seviyeye yakın seyrediyor. Euro/dolar
paritesi ABD tahvil getirilerindeki aşağı yönlü seyir ve Fransa’da artan istikrar
beklentileri ile %0,3 artarak 1,165’e yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) ise
%0,3 zayıflayarak 98,8’e geriledi. Brent petrol aktif vadeli kontratı ABD-Çin ilişkilerinin
yarattığı küresel ticaret endişeleriyle dün de %0,8 gerilerken, haftalık
bazda %6,6 düşüşle 61,9$/bbl seviyesine çekildi. Güvenli liman talebinin
artmaya devam ettiği dönemde, altın ise bu sabah 4233$/ons ile yeni rekor seviyede
işlem görüyor.
- Euro Bölgesi’nde sanayi üretiminde yavaşlama görüldü, mevsimsellikten arındırılmış
olarak temmuzda aylık bazda %0,5 artış göstermesinin ardından ağustosta %1,2
azaldı. Bunda otomobil üretimindeki düşüş öne çıktı. Mal grupları bazında, enerji
üretimi %2,9 azaldı. Dayanıksız tüketim malları (%0,1) sınırlı artarken,
sermaye malları (%2,2), dayanıklı tüketim malları (%1,6) ve ara mallarında (%0,2)
üretim azaldı. Öncü göstergelerden imalat PMI’ı eylül ayında yeniden eşik seviyenin
altına geriledi. Dolayısıyla benzer eğilim sanayi üretiminde de görülebilir.
- ABD’de MBA haftalık konut kredisi başvuruları son üç haftadır azalış gösteriyor,
10 Ekim ile biten haftada %1,8 azaldı. 30 yıl vadeli mortgage ortalama faizi
sınırlı azaldı, %6,42 seviyesinde gerçekleşti. ABD’de New York Empire State İmalat
Anketi'ne göre, genel iş koşulları endeksinde bir önceki aydaki keskin düşüşün
ardından ağustos ayında toparlandı, endeks -8,7’den +10,7’ye yükseldi. Yeni
sipariş endeksi ve sevkiyat endeksi belirgin yükselerek pozitife döndü. Fed'in
Bej Kitap raporuna göre, ABD'de ekonomik faaliyetler ağustos sonundan ekim başına
kadar genel olarak çok az değişti. Tüketim harcamaları, raporlama döneminde
bir miktar azaldı.
- Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi eylül ayında 309,6 milyar TL ile Hazine
nakit dengesinin (359,9 milyar TL) altında açık verdi. 2024 yılı aynı döneminde
bütçe 100,5 milyar TL açık vermişti. Faiz dışı bütçe açığı ise eylül ayında
73,0 milyar TL oldu. 2024 yılının aynı döneminde 48,2 milyar TL fazla verilmiş
idi. Böylece bütçe açığı Ocak-Eylül döneminde 1.217,3 milyar TL olarak gerçekleşti.
12 aylık birikimli olarak ise toplam bütçe açığı 2,25 trilyon TL’ye, faiz
dışı bütçe açığı ise 231 milyar TL’ye yükseldi.
- Hizmet Üretim Endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak iki aylık düşüşün ardından
ağustosta aylık %0,4 arttı. Alt sektörler itibarıyla, ulaştırma ve depolama
aylık %0,2, konaklama ve yiyecek hizmetleri %1,7 artarken, bilgi ve iletişim
hizmetleri ise %3,2 azaldı. Hizmet üretim endeksi takvim etkilerinden arındırılmış
olarak yıllık %2,3 arttı. İnşaat Üretim Endeksi mevsim ve takvim etkilerinden
arındırılmış olarak ağustosta aylık %0,9 azaldı. Yıllık bazda ise inşaat üretiminde
artış takvim etkilerinden arındırılmış olarak %25 oldu.
- Ücretli çalışan sayısı ağustosta yıllık %1,2 arttı. Sektörel olarak, ücretli çalışan
sayısı yıllık olarak sanayi sektöründe %3,6 azalırken, inşaat ve ticaret-hizmet
sektöründe sırasıyla %7,2 ve %2,6 arttı. Yurt içinde bugün eylül ayı konut
satışları ve konut fiyat endeksi ile ağustos ayı özel sektörün yurt dışından
sağladığı kredi borcu verileri açıklanacak.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-----------------------------
- BIST-100’de dün 10.300 seviyelerinden bir alım tepkisi gördük. Özellikle Ereğli,
Turkcell, Tupraş, Destek Finans ve Enka hisselerine gelen alımlar endeksi yukarı
taşıdı. Buna karşılık banka hisseleri gelecek hafta başlayacak bilanço duyuruları
öncesi olumsuz yönde ayrışmaya devam etti. Bugün yurt içinde saat 10.30’da
başlayacak 5G ihalesi takip edilecek. Ulaştırma Bakanı Uraloğlu dün yaptığı
açıklamada ihaleden kamuya en az 2,1 milyar dolar gelir beklediklerini belirtti.
Bugün ayrıca eylül ayı konut fiyat endeksi ile konut satışları verisi açıklanacak.
Küresel tarafta ise ABD yönetiminden gelen bazı açıklamalar jeopolitikte
risk algısının yeniden yükselebileceğine işaret ediyor. BIST’de bugün yatay bir
eğilim bekliyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki çok sınırlı geri çekilmeyle test ettiği
10288 seviyesinden tepki yaşadı. Kapanış 10464 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te
zayıf seyir geçerli durumda. Tepki çabası bu aşamada sınırlı kabul edilebilir.
Bununla birlikte tepki hareketinin günlük ve haftalık grafikler açısından önemli
destek olarak değerlendirdiğimiz 10265 seviyesinin hemen üzerinden gelişmesi
olumlu. Bu bölgede tutunma tepki çabasının devamı beklenebilir. Zayıf kalması
durumunda ise bu defa 10121-9971 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesi mümkün
olabilecektir. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik için ise ilk aşamada
10566- 10659 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. BIST100 için
10265-10121-9971-9603 destek, 10566-10659-10862-10934/991- 11156 direnç.
Portföy Seçimleri
-------------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Entra, Koç Holding, Medikal Park,
Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Tüpraş, Turkcell.
Şirket Haberleri
-----------------
- Türkiye’de 5G frekans ihalesi bugün saat 10:30’da (GMT+3) gerçekleştirilecek.
İhaleye Turkcell (TCELL TI, E.Ü.G., 12A HF: 140TL), Türk Telekom (TTKOM TI, E.Ü.G.,
12A HF, 86TL) ve Vodafone Türkiye katılacak olup süreç, daha önce ilan edilen
toplam 2,1 milyar USD (KDV hariç) asgari bedel üzerinden yürütülecek. Model
varsayımlarımıza göre, harcama tahminlerimiz Turkcell için 1,5 milyar USD, Türk
Telekom için 0,7 milyar USD düzeyindedir. İhale sonuçlarının açıklanmasının ardından
kısa bir değerlendirme notu paylaşacağız.
- Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre 10 Ekim haftasında YP mevduat
3,0 milyar dolar artışla 236,2 milyar dolar ve TL mevduat 140,8 milyar TL
azalarak 14,9 trilyon TL oldu. Aynı hafta içerisinde TL krediler ve dolar bazında
YP krediler sırasıyla %0,5 artış ve %0,5 düşüş gösterdi. Bankacılık sistemindeki
sorunlu krediler ise haftalık 4,6 milyar TL artışla 508,6 milyar TL ve sorunlu
kredi oranı %2,34 oldu. BDDK verisi ayrıca yurt dışı yerleşikler adına bankalarda
tutulan TL menkul kıymet hacminde önceki haftaya göre 0,4 milyar TL artış
olduğunu ortaya koyuyor.
- S&P, Coca-Cola İçecek’in (CCI) uzun vadeli kredi notunu BB+ olarak teyit ederken,
görünümü Negatif’ten Durağan’a revize etti. S&P, borçlanma maliyetlerindeki
olası düşüş, pozitif faaliyet nakit akışı ve daha düşük yatırım harcamalarıyla
birlikte CCI’ın kredi göstergelerinin 12–18 ay içinde iyileşeceğini öngörüyor.
Ayrıca S&P, CCI’ın kredi notunu ana ortağı Anadolu Efes’ten ayrıştırarak, CCI’ın
notunun Anadolu Efes’in notunun en fazla üç kademe üzerine kadar derecelendirilmesine
izin verdi.
- S&P, Anadolu Efes’in uzun vadeli kredi notunu ve Haziran 2028 vadeli tahvil notunu
bir kademe düşürerek ‘BB+’dan ‘BB’ye indirdi ve görünümü Negatif olarak korudu.
Hissede nötr etki bekleriz.
- Koç Holding’in (KCHOL, EÜG., 12A HF: 323TL) %77, Aygaz’ın (AYGAZ, EÜG., 12A HF:
241TL) %20 iştiraki olan EYAŞ, 2025 karından 5.075 milyon TL avans nakit temettü
dağıtımı yaptı. (Hafif Olumlu) Nakit temettü ödemesiyle beraber Koç Holding
ve Aygaz’a toplam nakit girişi sırasıyla 3.908 milyon TL ve 1.015 milyon TL oldu.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -