Analiz- Günlük Bülten (Meksa Yatırım)

BIST100 Endeksi dünü 27 (% 0.26) puanlık yükseliş ile 10.358 seviyesinden ve 113
milyar TL işlem hacmiyle kapattı. Borsada hacimli çıkış hareketi devam ediyor.
Gün içinde gelen satışlar derinlik kazanmadan gelen alımlarla kısa sürede karşılandı.
Hisse bazlı hareketlilik yine yoğundu. Ancak yüksek primler BIST100 dışı
hisselerde görüldü. Döviz kurlarında yatay hareket, gösterge tahvil faizinde
ise yükseliş vardı.
Dış piyasalar, ekonomik veriler, Trump'tan yeni tarife açıklamaları, siyasi gelişmler
öne çıkan konu başlıkları. Borsa İstanbul'da yükseliş hareketi devam etmesine
rağmen gelen satış denemeleri yorgunluk sinyali olarak görülebilir. BIST100
Endeksi'nde devam eden ralliyle üç haftada %15'lik prim son dönemde yaşanan
gelişmelerin belli ölçüde fiyatlandığı izlenimi veriyor. Bu açıdan gelen satış
denemeleri ve yorgunluk emarelerini olağan karşılamakta yarar var. Dış borsalarda
da benzer görünüm hakim. İç piyasalar 24 Temmuz'daki TCMB toplantısı ve oradan
gelecek faiz indirimine odaklandı. Yüksek hacimli çıkış hareketi borsaya ilginin
arttığı izlenimi veriyor. Yakın bir tarihte 06/2025 dönem bilançoları açıklanmaya
başlanacak. Son dönemlerde olduğu gibi bilanço beklentileri güçlü değil.
Borsa İstanbul'da olumlu hava devam ediyor.
Dış piyasalarda iyimserlik sürmekle birlikte biraz zayıflama söz konusu. Borsalarda
çıkış trendleri korunmasına rağmen kâr satış denemeleri sıklaştı. ABD Başkanı
Trump hafta sonu yeni tarife artışları açıkladı. Gümrük tarifelerine ilişkin
süreç bir zemine oturdu derken yeni bir açıklama geliyor. Piyasalar ilk günkü
ölçüde tepki vermiyor. Tarifeler ile ilgili yürürlülük tarihlerine ertlemeler ve
alınan kararlarda geri adımlar piyasanın bu olaya daha sakin bakmasına neden
olmuştu. Ancak son açıklamalar ile birlikte duyarlılık tekrar oluşmaya başladı.
Trump hafta sonu AB ve Meksika'ya tarife atışı açıkladı. BU gelişmelerin fiyatlaması
ve piyasalara etkileri bugünden itibaren test edilecek. Parametrelere bakıldığında,
Altın, gümüş ve petrol fiyatlarında yükseliş, borsalarda kâr satışları,
ABD tahvil faizlerinde çıkış, dolarda güçlenme, euroda zayıflama şeklinde
oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.42, euro/dolar paritesi 1.1678, dolar endeksi
97.95, altının ons fiyatı 3.358 dolar, gümüş 38.94 dolar, brent petrol 69.83
seviyelerinde seyrediyor.

BIST100 TEKNİK ANALİZ
---------------------
Borsada yükseliş hareketi devam ediyor. İlk destekler 10.270-10.200 seviyelerinde
bulunuyor. Kısa dönem için bu seviyeler önem kazanmış durumda. Sonraki destekler
9.950 ve 9.750 seviyelerinde bulunuyor. Çıkışın devamı halinde dirençler 10.450-10.500
ve 10.750 seviyelerinde. 10.750 daha önemli. 19 Mart ile oluşan boşluğun
kapanması için 10.750 seviyesinin geçilmesi gerekecek. Sonraki direnç ise
11.250 zirvesinde bulunuyor. Çıkış hareketi gücünü korumakla birlikte direnç noktalarında
satışlar görülebilir. Güne yatay başlanabilir.

ŞİRKETLERDEN HABERLER
- TTRAK, Şirketimizin 01.01.2025 - 30.06.2025 hesap dönemine ilişkin finansal raporlarının
28 Temmuz 2025 tarihinde kamuya açıklanması planlanmaktadır.
- OTKAR, Şirketimizin 01.01.2025 - 30.06.2025 hesap dönemine ilişkin finansal raporlarının
29 Temmuz 2025 tarihinde kamuya açıklanması planlanmaktadır.
- TERA, %344.44 bedelsiz sermaye artışı. Yön.kur. Kararı. SPK Başvuru.
- RUZYE, Yönetim Kurulumuz 11.07.2025 tarihinde yaptığı toplantıda, 1)Şirketimizin
Tekirdağ İli, Malkara İlçesindeki maden sahası bölgesinde bulunan, -İbrice Mahallesi,
Arnavut Çeşme Mevki, 112 Ada, 195 nolu Parselde kayıtlı 4.697,21 m2 Tarla
niteliğindeki taşınmazın tamamının 2.300.000,00 TL peşin bedelle satın alınmasına,
2-)Şirketimizin toplam 2.300.000,00 TL bedelle satın almış olduğu taşınmazın
SPK'nın (II-23.3) Önemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği çerçevesinde
değerlendirilmesi sonucu satın alma işleminin önemli nitelikte işlem
olmadığına, oy birliği ile karar verilmiştir.
- NATEN, %400 bedelsiz sermaye artışı. 26/05/2025 Tarih 2025/17 Sayılı Bedelsiz
Sermaye Artırımı Yönetim Kurulu Kararının Revize Edilmesi Hk

HAFTALIK BÜLTEN
---------------
Piyasalarda iyimserlik devam ediyor. Faiz indirim fiyatlaması olumlu havanın kaynağı
durumunda. CHP kurultay davasının ertelenmesi sonrası borsada başlayan çıkış
hareketi işlem hacmi artışlarıyla birlikte güç kazandı. Piyasalar üzerinde siyasi
baskının azalması 24 Temmuz'daki TCMB toplantısına ve faiz indirimine ilişkin
fiyatlamaların önünü açmış durumda. 250 veya 350 baz puanlık indirim beklentisi
hakim. Piyasa bozucu bir haber akışı olmaması durumunda bu süreç bir süre
daha korunabilir. Borsanın en ciddi rakibi faizdir. Enflasyondaki düşüşle birlikte
faiz indirim beklentileri kuvvetlendi. Bu durum yatırım kararlarının tekrar
gözden geçirme ve sorgulama durumunu beraberinde getirebilir. Banka mevduat faizlerinde
gevşeme olduğuna dair haberler geçmeye başladı. TCMB'nin olası faiz
indirimine karşı bankaların gardını alması olağan bir gelişme. Yabancı yatırımcılar
bir süredir zaten Borsa İstanbul'da alıcılı taraftaydılar. Faiz düşüşü yerli
yatırımcıyı da benzer bir arayışa itebilir. Son günlerde borsada artan işlem
hacmi bu ilginin yavaş da olsa başladığının bir sinyali olarak görülebilir. Bununla
birlikte 24 Temmuz'da faiz indirimi gerçekleşse de reel faiz bir süre daha
yüksek kalmaya devam edebilir. Enflasyon (TÜFE) yıllık %35, TCMB politika faizi
%46, mevduat faizleri TCMB faizine yakın seyrediyor. Enflasyon ile faiz makasının
yakınlaşması zaman alacak. Bu açıdan tasarruf sahiplerinin kısa zamanda çok
yoğun şekilde TL'den çıkıp diğer alternatiflere yönelmesi zor. Orta ve uzun
dönem için bu daha olası bir beklenti. Bunun yanı sıra geçen hafta yatırım fonları
ve TL mevduatındaki stopaj artışı faiz gelirlerini tırpanlayabilir. Stopaj
artış oranının olası TCMB faiz indirim adımına yakın bir seviyede olması kayda
değer. Mevcut durumda alternatifler tekrar değerlendirilecek. Uzun süredir baskı
altında kalan ve primsiz görünümüyle BIST100 Endeksi'nin öne çıkması bu çerçevede
olağan bir gelişme. Stopaj artışıyla ilgili farklı değerlendirmeler geldi
doğal olarak. Enflasyon ve faiz indirim sürecinde paranın maliyetini artırıcı bir
düzenlemeye neden gerek duyulduğu soruldu. Ayrıca dolarizasyona karşı önlemler
alınırken ve TL'ye geçiş özendirilmeye çalışılırken bu düzenleme biraz kafa
karışıklığına neden olmadı değil. Paranın fiyatı faizdir. Fiyatı düşerse daha net
anlatımla TL'nin getirisi azalırsa tasarruflar TL'den uzaklaşabilir kaygısı
da vardı. Buna rağmen stopaj artışının gelmesi, bütçeye gelir ve kurlarda kontrollü
yükselişe neden olarak ihracatçıya bir katkı sağlamak amacı taşıyabilir. Hazine
ve Maliye Bakanlığı'nın açıkladığı Haziran nakit gerçekleşmeleri tablosuna
göre yılın ilk yarısına ait nakit açığı 1.3 trilyon TL ve bunun 1 trilyon TL'lık
kısmı faiz ödemeleri. İhracatçıların kur artışının enflasyonun altında kalmasından
dolayı yakınmaları malum bir durum. Stopaj artışıyla bankaların nasıl bir
tavır alacakları önümüzdeki günlerde takip edilecek bir konu. TL'nin getirisinin
azalmasıyla dövize kayma olacak mı? Bunun yanında bankalar mevduat kaybetmemek
için TCMB'nin faiz indirimine daha temkinli yaklaşıp faiz düşürmede yavaş
davranabilir mi? Diğer yandan stopaj artışının TCMB'nin faiz kararını ne ölçüde
etkileyeceği tartışma konusu oldu. Daha düşük oranda bir indirim ve 250 baz puan
olasılığı öne çıkarılıyor. Bunu zaman gösterecek. Borsa İstanbul'da kısa dönem
için olumlu gelişemlerin belli ölçüde fiyatlandığını kabul etmekle birlikte
iyimserlik sürüyor. Olumlu havanın devamı için iç ve dış gündemde olumsuz bir haber
akışının olmaması kritik rol oynayacak.
4 Temmuz ile biten haftada, Yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 234 milyon dolar,
tahvil bonoda 2.377 milyon dolarlık alım yaptılar. CHP kurultay davasının
ertelenmesi sonrası borsada görülen sert yükselişle yabancı alımlarının devamı
beklenen bir gelişmeydi. Tahvil bonoda son dört hafta art arda gelen alımlarla
toplam tutar 4 milyar dolara yaklaştı. Hisse senetlerinde iki haftadır yabancıların
alımı 482 milyon dolar oldu. Aynı hafta TCMB rezevlerinde yaklaşık 10 milyar
dolarlık toparlanma gözlenirken brütte 164,4 milyar dolar, swap hariç nette
38.1 milyar dolara ulaşıldı. 19 Mart süreciyle kaybedilen rezervlerin ciddi bir
kısmı geri kazanıldı. Diğer yandan yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatında ise
2.9 milyar dolarlık gerileme söz konusu. Faiz indirim beklentilerine karşılık
döviz mevduatındaki düşüş kayda değer



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -