Analiz- Günlük Bülten (Vega Portföy)

Bir Önceki İşlem Günü (11 Temmuz 2025) Ne Oldu?
-----------------------------------------------
Cuma günü öncü Asya borsaları karışık kapandı, Türkiye yükseldi, öncü Avrupa ve
ABD borsaları düştü. Türkiye'de Dolar/TL 40,17'ye, 2 yıl vadeli tahvil faizi %40.75'e,
gram altın 4336 TL'ye yükseldi, 5 yıl vadeli CDS risk primi 2 baz puan
artışla 282 baz puana yükseldi. Dolar endeksi DXY 97.85'e ve Bitcoin117576 dolara
yükseldi, EUR/USD 1.1689'a geriledi. 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %4.41'e,
spot ons altın 3355 dolara yükseldi, Brentpetrolün varil fiyatı 70.36 dolara yükseldi.
Türkiye'deHaziranda OSD otomotiv sektörü üretimiaylık %19,9 ve aylık %7,1 daralarak
Haziran ayı sanayi üretiminde daralma işareti verdi. Mayısta perakende satışlaraylık
%1,6 artışa yavaşlasa da ekonomik aktiviteye desteği artarak sürüyor.
Mayısta, sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında ciro endeksi(2021=100)
aylık %5,7 ve yıllık %41,5 artışa hızlandı, Yİ-ÜFE'ye göre aylık ve yıllık
bazda tüm alt sektörlerde ciro pozitif reel artış sağladı. Mayısta cari işlemler
açığı0,7 milyar dolara geriledi, son 12 aylık cari açık ise 16 milyar dolara
yükseldi, Mart-Nisan döneminde 40 milyar dolar düşen uluslararası rezervler
Mayısta 13,5 milyar dolar artış kaydetti.

11 Temmuz 2025'te Açıklanan Makro-Ekonomik Veriler
--------------------------------------------------
Türkiye'de Haziranda OSD otomotiv sektörü üretimi aylık %19,9 ve aylık %7,1 daralarak
Haziran ayı sanayi üretiminde daralma işareti verdi. Mayısta perakende satışlaraylık
%1,6 artışa yavaşlasa da ekonomik aktiviteye desteği artarak sürüyor(Sol
Grafik). Mayısta, sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında
ciro endeksi(2021=100) aylık %5,7 ve yıllık %41,5 artışa hızlandı, Yİ-ÜFE'ye göre
aylık ve yıllık bazda tüm alt sektörlerde ciro pozitif reel artış sağladı(Sağ
Grafik). Mayısta cari işlemler açığı0,7 milyar dolara geriledi, son 12 aylık
cari açık ise 16 milyar dolara yükseldi, uluslararası rezervler Mayısta 13,5 milyar
dolar artış kaydetti.

14 Temmuz 2025 -Makroekonomik Veri Gündemi
------------------------------------------
Yeni günde öncü Asya borsaları yükselirken, vadeli ABD borsaları düşüyor. Dolar
endeksi DXY 97.94 ve Bitcoin121458 dolar ile yukarıda, EURUSD 1.1676 ile aşağıda.
10 yıl vadeli tahvil faizi %4.423 ile yukarıda, spot ons altın 3358 dolar ve
spot ons gümüş 39.03 dolar ile yukarıda, diğer değerli metaller karışık seyrediyor.
Brentpetrolün varil fiyatı 70.54 dolar ile yukarıda. Türkiye'de Dolar/TL
40.20 ve 2 yıl vadeli tahvil faizi %40.75 ile yukarıda, 5 yıllık CDS risk primi
282 baz puan ile yatay.

14 Temmuz 2025 Gün İçi Teknik Seviyeler
---------------------------------------
BİST 100.
Cuma günü %0,26 artışla 10358 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
10200 ve 10000, yukarıda 10600 ve 10800.
BİST 30.
30.%0,14 artışla 11565 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda 11400
ve 11200, yukarıda 11800 ve 12000.
Dolar/TL.
TL.%0,22 artışla 40,17 seviyesinden kapanan kur yeni günde 40,20 seviyesinde. Teknik
seviyeler aşağıda 40,10 ve 40,00, yukarıda 40,30 ve 40,40.
Spot Ons Altın.
Altın.%0,92 artışla 3355 dolar seviyesinden kapanan spot ons altın yeni günde 3358
dolar seviyesinde .Teknik seviyeler aşağıda 3340 ve 3320 , yukarıda 3380 ve
3400

Yakın ve Orta Vadeli Riskler
-----------------------------
- Jeopolitik Riskler.ABD ve İran arasında nükleer programa yönelik endişelere istinaden
13 Haziran sabahında İsrail'in İran'ın nükleer tesislerine saldırmasının
devamında gelen İsrail-İran ateşkes haberleri temkinli kalınmasını gerektirirken
Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi risk oluşturmaya devam ediyor. NATO görüşmeleri
sonrasında üye ülkelerin savunma harcamalarını %5 artıracaklarına yönelik
fikir birliği Euro Bölgesi dahil ekonomik aktiviteyi canlandıracaktır ancak
uzun vadede Rusya'nın tehdit olarak görülmesi jeopolitik riskin canlı kalmasına
sebep olacaktır. İsrail'in Gazze'ye saldırıları ise devam ederken Kızıl Deniz'deki
saldırı haberi jeopolitik riskteki canlılığı destekliyor.
- Politika Riski.19 Mart'ta gözaltına alınan İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasıyla
siyasi gerginlik ve sosyal çalkantıların alevlenmesine sebep olarak
yatırımcıları riskten kaçışa iterken Türkiye'nin risk primi sert yükseldi, yabancılar
carrytradepozisyonlarını kapatırken yılbaşından bu yana DİBS ve hisse senedi
pazarlarına gelen kısa vadeli yurt dışı yatırımlar Türkiye'den çıktı. Artarak
devam eden siyasi risk Türkiye'yi erken seçime doğru götürüyor.
- Fiyat ve Faiz Riski.Artan politika riskiyle TL'deki değer kaybı enflasyonda ve
borçlanma maliyetlerinde dolayısıyla da bütçe açığında artışla birlikte rezervlerde
ve kredi notunda düşüş, politika faizinde yüksek seyrin süreceğini tahmin
ediyoruz. Trump'ın2 Nisan'da açıkladığı tarife listesinin küresel ekonomiye olumsuz
yansıyacağı beklentilerinin küresel finansal piyasalarda oluşturduğu sert
dalgalanmalar sonrasında tarife müzakerelerinde gelişmeler kaydedilse de temkinli
duruş korunmalı.
- Ticaret Savaşı ve Korumacılık.Donald TrumpABD'nin 47. Başkanı olarak ikinci dönemine
başladı. Odağında ticaret sistemi, göçmen politikası, iki cinsiyeti temel
alan bir devlet politikası, Meksika Körfezi, Panama Kanalı, askeri güç, karteller,
Paris iklim anlaşmasından çekilme yer alıyor.
- Finansal İstikrar Riski.Çin'de gayrimenkul sektörü yüksek finansal risk taşırken,
Japonya'da işgücü piyasasındaki güçlü seyirle birlikte devam eden ekonomik
aktivite ve %3,2 seviyesindeki çekirdek enflasyonun Ocak 2024'ten bu yana BOJ'un%2
hedefinin üzerinde %3,5 seviyelerinde seyretmesi ve BOJ'unHaziran toplantısında
mevcut %0,5 olan politika faizini değiştirmeyerek ekonomik aktiviteyi ve enflasyon
gelişmelerini takip edeceklerini belirtmesi faiz artırım ihtimalini azalttı.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-