Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, Fed Başkanı Powell'ın piyasa değerlemelerine yönelik uyarıları ve
yapay zeka hisselerinde artan satış baskıyla satıcılı seyir izledi
Dün piyasalarda ne oldu ?
ABD piyasaları, Fed Başkanı Powell'ın piyasa değerlemelerine yönelik uyarıları ve
yapay zeka hisselerinde artan satış baskıyla satıcılı seyir izledi. Nvdia'nin
OpenAI ile 100 milyar dolar olarak açıkladığı yeni yatırımına dair belirsizlikler
piyasada negatif fiyatlanmayı sürdürdü. En az 10 GW'lık donanımla yapay zeka
altyapısı kurmaya yönelik olan bu yatırım için hala piyasada finansman kaygısı
bulunuyor. Aynı zamanda, yatırımın aşamalarındaki belirsizliğin yarattığı soru
işaretleriyle birlikte yatırımcılar temkinli duruşunu sürdürdü. Hatırlanacağı
üzere Çarşamba günü, NvdiaOpenAI yatırımının toplam maliyetinin çok yüksek olması
ve dış finansmana dair belirsizliklerle yapay zeka hisselerine yönelik riskler
artmış, değerlemelerin pahalılığına dair soru işaretleriyle birlikte teknoloji
hisseleri öncülüğünde Amerikan endeksleri düşüş gerçekleştirmişti. Dün, piyasaların
bu yatırıma dair soru işaretlerine beklediği cevabı bulamamasıyla birlikte
endekslerdeki düşüş devam etti. Öte yandan, Oracle hisseleri tahvil satışı
haberiyle düşerken, bu satış aynı zamanda yapay zeka projelerinin finansmanlarına
dair negatif sinyal olarak okundu. Oracle daha öncesinde, Startgate projesi
kapsamında OpenAI ile yapay zeka veri merkezleri kurmaya yönelik birlikte çalışacağını
duyurmuştu. Dün, bu veri merkezlerinin finansmanı için şirket tahvili
satarak borçlanacağının açıklanması, mega yapay zeka projelerine yönelik finansman
kaygılarını destekler yönde oldu. Ayrıca, Fed Başkanı Powell'ın varlık fiyatlarının
yüksek seviyelerde seyrettiğini vurgulaması ve yapay zeka hisselerinin
yarattığı baskının yanı sıra açıklanması beklenen PCE ile işsizlik verileri de
yatırımcıların risk iştahını kısıtladı. Bu verilerle birlikte piyasa, yapışkan
enflasyon- iş gücü piyasasındaki soğuma ikilemine cevap arayarak, Fed'in para
politikaları hakkında fiyatlamasını sürdürecek.
Makro veriler cephesinde ABD'de, MBA haftalık Mortgage başvuruları ve yeni konut
satışları verileri açıklandı. 19 Eylül haftasına ait MBA Mortgage haftalık başvuruları
verisi, 12 Eylül haftasına ait veriye göre haftalık bazda 29,1 puan azalarak
0,6 seviyesinde gerçekleşti. Ağustos ayı yeni konut satışları verisi ise
Temmuz ayı verisine göre 32 adet düşüşle 1.330 yeni onay olarak gerçekleşti.
Tahvil faizleri cephesinde 2 yıllık tahvil faizi %3,60 seviyesine,10 yıllık tahvil
faizi de %4,14 seviyesine yükseldi. San Fransicso Fed Başkanı Mary Daly, yaptığı
açıklamada, Fed'in faiz indirim politikasını tamamen desteklediğini ve ileride
yeni indirimler beklediğini dile getirdi. Aynı zamanda Mary, ABD ekonomisinin
stagflasyona girme yolunda olduğunu reddettiğini belirtti. Öte yandan Fed Başkanı
Goolsbee, ABD iş piyasasının istikrarlı olduğunu, agresif faiz indirimlerine
karşı durduğunu belirtti. Fed watch tool'da Ekim ayına yönelik 25 baz puanlık
faiz indirimine %97,4, Aralık ayı toplantısında faiz indirimine ise %72,5 ağırlık
veriliyor.
Nasdaq endeksi %0,33 düşüşle 22,497.86 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi
%0,28 azalışla 6,637.97 seviyesinden günü tamamladı. Dow Jones endeksi ise %0,37
değer kaybı ile 46,121.28 puandan kapandı.
Sektörel cephede, Intel, Apple ile olası yatırım görüşmesi haberleri sonrası %6,4
yükseldi. UniQure ise Huntington tedavisinde olumlu klinik sonuçlarla %250'nin
üzerinde değer kazandı.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, Japonya'da beklentinin altında gerçekleşen ÜFE verisi ve
Çin'de durma noktasına gelen tayfunun etkisiyle ağırlıklı alıcılı seyir izliyor.
Japonya tarafında, Ağustos ayına ait yıllık bazda ÜFE verisi için beklentiler
Temmuz ÜFE verisi olan %2,9 artışın tekrar etmesiyken, veri 2 puan azalışla
%2,7 seviyesinde gerçekleşti. Piyasalar bu gelişmeyi pozitif fiyatlıyor. Öte yandan
Çin tarafında, bir süredir etkisini sürdüren Süper Tayfun Ragasa'nın durma
noktasına gelmesinin yanı sıra, ABD ile Çinli yetkililerin ticaret ve ekonomi
alanlarında teknik düzeyde görüşmelerin yapılacağının öne sürülmesiyle alıcı seyir
izliyoruz. Güney Kore'de ise, Başbakan Kim-Min Seok'un vize sorunları çözülmeden
ABD'ye olan yatırımların durabileceğini belirtmesiyle Kospi satıcılı seyir
izliyor.
ABD vadelileri bu sabah alıcılı seyir izliyor.
Bugün ABD'de, toptan satış envanterleri, GSYH, kişisel tüketim, çekirdek PCE, dayanaklı
mal siparişleri, haftalık işsizlik başvuruları, devam eden başvurular ve
2.el konut satışları verilerini takip edeceğiz. Aylık bazda toptan satış envanteri
öncü verisi için beklentiler Temmuz ayındaki %0,1 artışın tekrar etmesi yönünde
bulunuyor. 2.çeyrek final GSYİH verisi için, ilk çeyrekteki gibi %3,3 artış
gerçekleşmesi, 2.çeyrek GSYİH fiyat endeksi için ise yine ilk çeyrekteki gibi
%2,0 artış yaşanması bekleniyor. Ayrıca 2.çeyrek kişisel tüketim verisi için
oluşan beklenti de %1,6 olan ilk çeyrekteki artışın tekrar aynı seviyede gerçekleşmesi
olarak yer alıyor. 2.çeyrek çekirdek PCE verisine yönelik beklentiler
ilk çeyrekteki gibi %2,0 artış gerçekleşmesi olarak yer alıyorken, dayanaklı mallar
verisine yönelik öncü verinin aylık bazda 2,5 puan artış sağlayarak -%0,3
seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 20 Eylül haftasına yönelik haftalık işsizlik
başvurularının 3.000 adet artarak 234.000 başvuru olarak gerçekleşmesi bekleniyor.
13 Eylül haftası için devam eden başvurular verisinde ise piyasa beklentisi
1.800 azalış ile 193.800 başvuru yapılmış olması olarak gerçekleşiyor. Son
olarak, Ağustos ayına yönelik aylık bazda ikinci el ev satışlarında 50.000 azalışla
3,96 milyon toplam satış bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD tarafında, kişisel gelirler, kişisel giderler ve harcamalar verileri takibimizde
olacak. Ağustos ayına yönelik kişisel gelir verisinin aylık bazda 1
puan azalışla %0,3 olarak, kişisel gider verisinin ise Temmuz ayıyla aynı oranda
%0,5 artış kaydetmesi bekleniyor. Ağustos ayına yönelik kişisel tüketim harcamaları
verisinin aylık bazda 1 puan artışla %3, yıllık bazda yine 1 puan artışla
%2,7, çekirdek veride ise aylık bazda 1 puan azalışla %0,2, yıllık bazda ise
%2,9 artış kaydetmesi bekleniyor
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan ile ABD Başkanı Trump'ın Beyaz Saray'da gerçekleştirecekleri
görüşme öncesinde endekste alıcılı görünüm etkili olabilir
Dün piyasalarda ne oldu?
BIST 100 endeksi güne %0,20 yükselişle 11.354,59 puandan başladı. Endeks, pozitif
açılışının ardından 11.133,23 seviyesine kadar gerileme gerçekleştirdi. Bu noktadan
günün kalan saatlerinde gelen tepki alımlarıyla toparlanan endeks, 11.423,66
seviyesine kadar yükseldi. Bu yükselişin ardından gelen realizasyonlarla birlikte
endeks, %0,31 artışla 11.366,93 seviyesinden günü tamamladı. Bankacılık
endeksi %0,86, sanayi endeksi %0,4 azalış gerçekleştirdi. Günlük işlem hacmi ise
167,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan ile ABD Başkanı Trump'ın bugün Beyaz Saray'da gerçekleştirecekleri
görüşme öncesinde endekste alıcılı görünümün etkili olacağını
düşünüyoruz.
Bugün yurt içinde, yabancı menkul kıymet stoku verisi ve yurt dışı yerleşiklerin
mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senetleri verilerini takip ediyor olacağız.
Yabancı menkul kıymet stoku verisi için piyasa beklentisi bulunmazken, 12 Eylül'e
ait veri haftalık bazda 358,3 milyon dolar artışla -164,94 milyon dolar sevşiyesinde
gerçekleşmişti. Yurt dışı yerleşiklerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma
senetleri verisi için de 19 Eylül haftasına yönelik beklenti bulunmazken,
12 Eylül'e ait verinin haftalık bazda 5 Eylül verisine kıyasla 358,3 milyon dolar
artışla -164,9 milyon dolar seviyesinde gerçekleştiğini belirtelim.
Gelecek gündemde neler var?
Haftanın son işlem gününde yurt içinde veri akışı sakin seyredecek.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, veri akışının zayıf olduğu günde tahvil piyasalarında yatay
seyir izlendi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 3 bp artışla %4,14,
Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi %4,74 seviyesinden işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 2 bp azalışla 259 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi %6,73 seviyesinden işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kaybetti. Dolar
Endeksi 97,864 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1733 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 41,46 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil piyasaları sınırlı satıcılı seyir izledi. Temmuz 2027
vadeli 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 4 bp artışla %39,80, 10 yıllık
gösterge tahvilin faizi ise 4 bp artışla %31,62 seviyesine yükseldi. BİST Kesin
Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 31,2 milyar TL'ye yükseldi.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Cumhurbaşkanımız Sayın Tayyip Erdoğan, Türkiye-ABD İş Konseyi Başkanı Hamdi Ulukaya
ve ABD'li üst düzey şirket yöneticileriyle bir araya geldi. Cumhurbaşkanımız
Sayın Erdoğan, Birleşmiş Milletler 80'inci Genel Kurulu dolayısıyla bulunduğu
New York'ta, Türkiye-ABD İş Konseyi Başkanı Ulukaya, Konsey üyeleri ve ABD'li
üst düzey şirket yöneticileriyle görüştü. Ticaret Bakanı Sayın Ömer Bolat, Türkevi'nde
düzenlenen Türk-Amerikan Yatırım Forumu'nda, Türkiye ile ABD arasındaki
ekonomik ve ticari ilişkilerin mevcut durumu, yeni yatırım imkanları ve karşılıklı
işbirliğini daha da ileriye taşıyacak stratejik alanların ele alındığını belirtti.
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Fransa Başkanı Macron ile bir araya geldi. Sayın
Erdoğan görüşmede, Fransa ile diyaloğun Türkiye için önemli olduğunu ifade ederek,
ticaret, enerji, savunma sanayii başta olmak üzere birçok alanda iş birliğini
geliştirmek için gayret göstermeye devam edeceklerini belirtti.
Kartlı ödemelerin tutarı Ağustos'ta 2 trilyon 146,3 milyar lira oldu. Ağustos ayı
itibarıyla Türkiye'de kart sayıları kredi kartında 138 milyon, banka kartında
216,6 milyon ve ön ödemeli kartta 105,5 milyon oldu
ASELSAN Gaziantep'te kayar bilezik üretimi yapacak. Gaziantep Sanayi Odasından
(GSO) yapılan açıklamaya göre, ASELSAN'ın kentte yapacağı yatırıma ilişkin GSO'da
toplantı düzenlendi. GSO Başkanı Adnan Ünverdi, burada yaptığı konuşmada, yatırım
için Savunma Sanayii Başkanlığı ve ASELSAN ile görüşmeler yaptıklarını,
bu alanda kente yatırım yapılmasına karar verildiğini belirtti.
Makine ihracatı 8 ayda 18,5 milyar dolara ulaştı. Türkiye'nin ocak-ağustos döneminde
serbest bölgeler dahil toplam makine ihracatı yüzde 0,3 artışla 18,5 milyar
dolara ulaştı. İhracat birim fiyatlarının 8,3 dolar ile bu yılın zirvesini yaptığı
ağustos ayında, miktar olarak yaşanan yüzde 12,3 daralma nedeniyle makine
ihracatı önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,4 azaldı. Ağustostaki bu veriye
rağmen, ihracatın 28,3 milyar dolar ile tarihi zirvelere yakın seyrettiği son 12
aylık dönemde, makine ihracatında gerileme yaşanmadı.
BOTAŞ ile Mercuria ve Woodside Energy arasında LNG tedariki anlaşması gerçekleşti.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Sayın Alparslan Bayraktar BOTAŞ ile enerji
gruplarından Mercuria arasında LNG tedarik anlaşması imzalandığını açıkladı.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Rusya ve İran, Rus devlet nükleer şirketi Rosatom'a göre, İran'da küçük nükleer
santraller inşa edilmesi için Çarşamba günü bir mutabakat zaptı imzaladı. Anlaşma,
Moskova'da Rosatom başkanı Alexei Likhachev ve İran'ın en üst düzey nükleer
yetkilisi ve başkan yardımcısı Mohammad Eslami tarafından imzalandı. Rosatom,
bu girişimi stratejik bir proje olarak nitelendirdi. Eslami, İran devlet medyasına
bu hafta başında yaptığı açıklamada, İran'ın 2040 yılına kadar 20 GW nükleer
enerji kapasitesine ulaşma hedefinin bir parçası olarak sekiz nükleer santral
inşa etmeyi planladığını söyledi. İran şu anda yalnızca güney şehri Buşehr'de
bulunan bir nükleer santral işletiyor. Rusya tarafından inşa edilen tesisin yaklaşık
1 GW kapasitesi bulunuyor. Ülke, yüksek talep olan aylarda elektrik kesintileriyle
karşı karşıya kalıyor. İran, nükleer silah geliştirme niyeti olmadığını
belirtiyor. Öte yandan İran Petrol Bakanı Mohsen Paknejad, Birleşmiş Milletler
(BM) tarafından uygulanabilecek olası yeni yaptırımların, ülkesinin Çin'e
yaptığı petrol satışlarını etkilemeyeceğini söyledi. Bakan, İran'ın mevcut durumda
zaten ağır yaptırımlarla karşı karşıya olduğuna dikkat çekerek, yeni yaptırımların
pratikte önemli bir fark yaratmayacağını vurguladı.
HSBC, Hindistan hisse senetlerine yönelik yatırım görüşünü nötr seviyesinden ağırlığını
artır seviyesine güncelledi. Güncellemenin arkasında, Hindistan piyasalarının
son dönemdeki görece zayıf performansı ve bölgesel anlamda cazip değerlemelere
sahip olması yatıyor. Banka, BSE Sensex endeksinin 2025 sonunda 85.130
puan, 2026 sonunda ise 94.000 puana ulaşabileceğini tahmin ediyor. Bu öngörü,
mevcut seviyelere göre yaklaşık %15'lik bir potansiyele işaret ediyor.
Citigroup stratejistleri, daha önce yatırımcılara önerdiği uzun vadeli ABD tahvillerinin
düşük performans göstereceğine dair pozisyonu sonlandırdı. Gelişme, Fed'in
faiz politikası kararları sonrası merkez bankasının bağımsızlığının korunacağına
dair güvenin kısmen geri kazanılması ile bağlantılı olarak gerçekleşti.
Stratejistler, 30 yıllık ve 5 yıllık tahviller arasındaki getiri farkını baz alarak
aldığı pozisyonda kâr realizasyonu yapılmasını önerdi. Fed'e yönelik siyasi
müdahale endişelerindeki azalma ve arz kaygılarındaki hafifleme de bu kararın
altında yatan diğer etkenler arasında yer aldı.
Trump yönetimi, General Motors'un ana ortağı olduğu Thacker Pass lityum projesine
yönelik finansman desteği karşılığında projeyi yürüten Lithium Americas şirketinden
%10'a varan bir hisse talebinde bulundu. Talep, ABD Enerji Bakanlığından
alınan 2,26 milyar dolarlık kredi kapsamında gündeme geldi. 2028 yılında devreye
girmesi beklenen Thacker Pass, Batı Yarımküre'nin en büyük lityum madeni olacak.
Proje, elektrikli araçlara yönelik batarya üretiminde kullanılacak lityumun
yerli tedarik zinciri içinde sağlanmasına yönelik ABD hedeflerinin bir parçası
olarak görülüyor.
İngiltere'nin beş yıllık devlet borçlanma satışı, neredeyse iki yılın en düşük talep
oranıyla karşılandı. Bu durum, yüksek getirilerin ülkenin mali görünümüne
ilişkin endişeler arasında alıcıları cezbetmediğini gösteriyor. Yatırımcılar, İngiltere
Borç Yönetim Ofisi'ne göre, 2030 vadeli 4,75 milyar sterlinlik (6,4 milyar
dolar) tahvil ihracı için toplam teklifin satış miktarının 2,80 katı olduğunu
bildirdi. Bu azalan talep, Salı günü gerçekleşen ve 2022'den bu yana en az
sipariş alan 30 yıllık borç satışının ardından geldi.
Şirket Haberleri
----------------
Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell Yönetim Kurulu, BTK'nın 16 Ekim 2025'te düzenleyeceği
ihaleye katılma kararı aldı. Bu ihale, Mobil Elektronik Haberleşme Altyapılarının
Kurulması ve İşletilmesi ile Hizmetlerin Sunulmasına ilişkin yetkilendirme
kapsamında yapılacak. Turkcell'in mevcut yetkilendirmesi 30 Nisan 2029'da
sona eriyor. Şirket, bu yetkilendirmeye tabi olan altyapı ve hizmetlerin
devamı için açılacak ihaleye katılacak. Lisans sürekliliğini güvence altına alan
söz konusu adımın kısa vadede hisse performansı üzerinde sınırlı pozitif etki
yaratacağını düşünüyoruz. İhale sürecinde oluşacak lisans bedelinin kısa vadede
maliyet baskısı yaratabilecek olmasına karşın, orta-uzun vadede lisansın yenilenmesi,
Turkcell'in faaliyet sürekliliğini garanti altına alan pozitif bir gelişme
olarak öne çıkıyor.
Türk Telekom (TTKOM, Sınırlı Pozitif): Türk Telekom, bağlı ortaklığı TT Mobil'in
GSM imtiyaz sözleşmesini 30 Nisan 2029'a kadar uzattığını açıkladı. BTK tarafından
belirlenen 67,2 milyon euro'luk uzatma bedelinin 33,6 milyon euro peşinatı
ve 13,4 milyon euro KDV'si dün ödendi, kalan 17,4 milyon euro ise 2026 ve 2027'de
iki taksitte ödenecek. Bu kapsamda TT Mobil, 900 MHz ve 1800 MHz frekans bantlarını
kullanmaya devam edecek. Türk Telekom'un TT Mobil üzerinden yaptığı açıklama,
GSM imtiyaz sözleşmesinin 2029'a kadar uzatılmasıyla birlikte şirketin
mobil taraftaki faaliyet sürekliliğini güvence altına aldığını gösteriyor. Ancak,
peşinat ve KDV ödemesi nedeniyle kısa vadede nakit çıkışı gerçekleştiğinden
temettü beklentileri sınırlanabilir. Öte yandan, kalan bedelin 2026 ve 2027'ye
taksitlendirilmiş olması bilanço üzerindeki baskıyı azaltıyor.
Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 24/09/2025 tarihinde Borsa İstanbul'da
pay başına 38,76 TL - 38,84 TL fiyat aralığından (ortalama 38,80 TL) toplam 125.000
TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 4.100.000 adet olup, bu
payların sermayeye oranı yaklaşık %0,52'dir.
Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket tarafından 24.09.2025 tarihinde Borsa İstanbul
A.Ş. nezdinde pay başına 10,38 TL - 10,70 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama
10,516 TL) toplam 1.650.000 adet pay geri alındı. Şirketin sahip olduğu
ENERY payları toplamı 254.494.531 adede ulaştı (Şirket sermayesine oranı %2,8277).
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
