Hedef Fiyat(TL): 13.25
Tavsiye: AL
Potansiyel Getiri(%): 44.49
TURSG'nın, 2025 yılına ilişkin 9 aylık(2025/09) finansalları içerisinde yer alan
gelir/gider tablosunu incelediğimizde,
- Hayat Dışı Teknik Gelirler, geçen yılın aynı dönemine göre 17,22 Milyar TL(yüzde
40,08) civarındaki artışla 60,19 Milyar TL olmuştur. Hayat Dışı Teknik Giderler
ise, yılık bazda 12,06 Milyar TL'lik(yüzde 39,56) artış göstermiş ve finansallarda
42,53 Milyar TL civarında yer almıştır. Böylece, şirketin Hayat Dışı Teknik
Bölüm Dengesi, senelik bazda yüzde 41,33 oranında(5,16 Milyar TL) artış kaydetmiş
ve 17,66 Milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin, halihazırda Emeklilik
ve Hayat segmentleri olmadığından, Genel Teknik Bölüm Dengesi de 17,66
Milyar TL olmuştur.
- Şirket, 17,70 Milyar TL'lik büyük kısmı 'Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler'
alt kaleminde ''Vadeli Mevduat ve Borçlanma Araçları'' kaynaklı olarak
cari dönemde 25,86 Milyar TL tutarında Yatırım Gelirleri elde etmiştir. Buna karşın,
ortaya çıkan 21,21 Milyar TL civarındaki Yatırım Giderleri'nde ise, 15,48
Milyar TL'lik 'Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri(-)' kalemi
başı çekmiştir. Böylece, şirketin Net Yatırım Gelirleri 4,66 Milyar TL düzeyinde
yer almıştır. Diğer yandan, büyük oranda 'Karşılıklar'dan kaynaklı olarak
2,87 Milyar TL tutarında Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Zarar(-)
yazan şirketin, bu rakamlar sonrasında Dönem Net Kârı, 14,34 Milyar TL olmuş
ve geçen yılın aynı dönemine göre kâr rakamında yüzde 48,79 oranında(4,70 Milyar
TL) artış ortaya çıkmıştır.
Şirketin, 2025/09 Bilanço kalemlerini incelediğimizde ise,
- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar, geçen yılın aynı dönemine göre 'Banka Mevduatları'nda
ortaya çıkan 11,64 Milyar TL'lik azalışın etkisiyle 11,01 Milyar TL (yüzde
44,90) azalışla 13,51 Milyar TL olmuştur. Şirket, 'Satılmaya Hazır Finansal
Varlıklar' kalemindeki 30,70 Milyar TL'lik ve 'Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar'
kaleminde bulunan 29,59 Milyar TL'lik tutarların büyük orandaki etkisiyle,
Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar ana kalemine
83,68 Milyar TL(2024/09'da 30,96 Milyar TL) kaydetmiştir. Şirketin Esas Faaliyetlerinden
Alacakları ise, 'Sigortacılık Faaliyetinden' kaynaklanan 31,97
Milyar TL'lik alacağın büyük etkisiyle 33,62 Milyar TL olmuştur. Cari dönemde Gelecek
Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları ana kalemine de 9,23 Milyar TL
yazan şirketin Toplam Cari Varlıkları, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 74,71
oranındaki(61,02 Milyar TL) güçlü artışla 142,69 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
7,54 Milyar TL tutarında oluşan Finansal Varlıkları öncülüğünde 9,70
Milyar TL tutarında da Cari Olmayan Varlıklara sahip olan şirketin, böylece Toplam
Varlıkları 152,39 Milyar TL olmuş ve yıllık bazda 63,57 Milyar TL düzeyinde(yüzde
71,57) güçlü artış ortaya çıkmıştır.
- Diğer yandan, 61,95 Milyar TL tutarındaki Sigortacılık Teknik Karşılıkları'nın
büyük orandaki etkisiyle 109,31 Milyar TL(2024/09'da 64,08 Milyar TL) düzeyinde
Kısa Vadeli Yükümlülüğe sahip olan şirketin, Uzun Vadeli Yükümlülükleri ise sadece
1,48 Milyar TL olmuştur. 41,60 Milyar TL'lik Özsermaye tutarı sonrasında,
cari dönemde Toplam Yükümlülükler de 152,39 Milyar TL civarında yer almıştır.
Şirkete Dair Operasyonel Gelişmeler,
Şirketin, ilk 9 ayda elde ettiği 105,13 Milyar TL tarındaki ‘Brüt Prim Üretimi’ne
en yüksek etki eden segmentleri incelediğimizde,
- 26,06 Milyar TL’lik kısmı ‘Yangın ve Doğal Afetler’ segmentinden,
- 13,42 Milyar TL’lik kısmı ‘Hastalık/Sağlık’ segmentinden
- 12,15 Milyar TL’lik kısmı ‘Kara Araçları(KASKO)’ segmentinden ve
- 11,99 Milyar TL’lik kısmı ‘Kara Araçları Sorumlulıuk’ segmentinden gelmiştir.
2025 yılının 9 aylık periyodunda, senelik bazda yüzden 83,00 oranında artışla 39,83
Milyar TL tutarında 'Brüt Ödenen Hasar'a sahip olan şirketin, burada en yüksek
etkiyi gösteren segmentlerinde ise,
- ‘Kara Araçları Sorumluluk(KAS)’ 12,17 Milyar TL ve yüzde 30,6’lık pay ila başı
çekmekte. Ayrıca,
- ‘Hastalık/Sağlık’ 8,33 Milyar TL ve yüzde 20,9’luk pay,
- ‘Kara Araçları(KASKO)’ 5,66 Milyar TL ve yüzde 14,2’lik pay ve
- ‘Yangın ve Doğal Afetler’in 3,48 Milyar TL ve yüzde 8,7’lik pay ile ön planda
olmuşlardır
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
