Analiz- Günlük Bülten (Halk Yatırım)

Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, açıklanan makro veriler ve güçlü bilançoların desteğinde günü yükselişle
tamamladı


Dün piyasalarda neler oldu?
ABD piyasaları, açıklanan makro veriler ve güçlü bilançoların desteğinde günü yükselişle
tamamladı. Makro veri tarafında Haziran ayı perakende satışlar verisi
beklentinin 0,5 puan üzerinde %0,6 seviyesinde gerçekleşti. Çekirdek tarafında
ise veri beklentinin 0,2 puan üzerinde %0,5 seviyesinde gerçekleşti. İthalat fiyat
endeksi Haziran'da aylık bazda beklentinin altında %0,1 oranında artış kaydederken,
yıllık bazda %0,2 geriledi. İhracat fiyat endeksi ise aylık bazda beklentinin
üzerinde %0,5, yılık bazda %2,8 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik maaşı
başvurusunda bulunanların sayısı ise 12 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya
kıyasla 7 bin kişi azalışla 221 bin oldu. Üst üste 5 haftadır azalan ve üç
ayın en düşük seviyesine inen işsizlik maaşı başvuru sayısı, piyasa beklentilerinin
de altında gerçekleşti. Beklentilerden güçlü gelen perakende satışlar verisi
ABD'de tüketici harcamalarının dayanıklı kaldığına dair güvence verirken,
işsizlik maaşı başvurularının gerilemesi de iş gücü piyasasının gücünü koruduğuna
işaret ediyor.
Bilançolar cephesinde PepsiCo, 2025 yılının ikinci çeyreğinde analist beklentilerinin
üzerinde sonuçlar açıkladı. Şirketin hisse başı düzeltilmiş kazancı 2,12
dolar ile 2,03 dolarlık piyasa beklentisini aşarken, gelirler de 22,73 milyar dolar
ile 22,27 milyar dolarlık tahminin üzerinde gerçekleşti. Net satışlar yıllık
bazda %1 artış kaydederek 22,73 milyar dolara yükseldi. Organik gelirler, kur
etkisi ve satın alma/satış dışı kalemler hariç tutulduğunda, çeyreklik bazda
%2,1 oranında artış gösterdi.
Tarife gelişmeleri tarafında ise ABD Başkanı Trump, Hindistan ile yeni bir ticaret
anlaşmasının çok yakın olduğunu belirterek, görüşmelerin olumlu ilerlediğini
ifade etti. Avrupa Birliği ile de benzer bir anlaşmanın mümkün göründüğünü söyleyen
Trump, iki taraf arasında çözülmesi gereken bazı konular bulunsa da yapıcı
bir diyalog ortamının sürdüğünü vurguladı.
Tahvil faizleri cephesinde ABD 2 yıllık tahvil faizi %3,90 seviyesine hafif yükselirken,
10 yıllık tahvil faizi %4,45 seviyesinde yatay görünüm sergiledi. VIX
endeksi ise 17,16'dan 16,52 seviyesine geriledi. Son durumda Temmuz ayı FOMC toplantısında
faiz oranlarının sabit tutulma ihtimalinin %97,4 oranında fiyatlandığını
gözlemliyoruz. Ayrıca piyasalarda 25 baz puan ile yılın geri kalanında faiz
indiriminin Ekim ayında gerçekleşeceğine yönelik beklenti baskınlığını koruyor.

Bu gelişmelerin ardından, S&P 500 endeksi günü %0,54 artışla 6.297,36, Dow Jones
endeksi %0,52 artışla 44.484,49 ve Nasdaq endeksi %0,75 artışla 20.885,65 puandan
tamamladı.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, ABD'de tüketici harcamalarına ilişkin endişeleri azaltan
güçlü ekonomik veriler ve Fed üyesi Waller'ın faiz indirimi gerektiğini belirtmesinin
desteğinde Japonya ve Hindistan haricinde alıcılı seyir izliyor.
Fed üyesi Waller, ABD piyasalarının kapanmasının ardından yaptığı konuşmada zayıflık
gösteren işgücü piyasasını desteklemek için politika yapıcıların bu ay faiz
oranlarını düşürmesi gerektiğini ifade etmesinin ardından Asya piyasaları alıcı
seyir izliyor. Japonya tarafında ise bu sabah Haziran ayı ulusal TÜFE verisi
açıklandı. Veri yıllık bazda beklentiye paralel %3,3 seviyesinde gerçekleşirken,
çekirdek veri beklentinin hafif altında %3,3 seviyesinde gerçekleşti.
Japonya'da açıklanan çekirdek enflasyon verisi Haziran ayında yavaşlamasına rağmen,
üç yılı aşkın süredir merkez bankasının %2'lik hedefinin üzerinde seyrederek,
fiyat baskılarının devam ettiğini ve piyasaların daha fazla faiz artışı beklentilerini
desteklediğini gösterdi.
ABD vadelilerinde bu sabah pozitif seyir hakim.
Bugün ABD'de Haziran ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri ile Temmuz ayına
ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güveni verileri açıklanacak. Konut başlangıçlarının
aylık %3,5 artışla 1,30 milyon seviyesinde, inşaat izinlerinin ise
aylık %0,3 daralarak 1,39 milyon seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD'de Pazartesi Haziran ayı öncü endeks, Salı günü Temmuz ayı Richmond Fed imalat
endeksi, Çarşamba günü ise MBA mortgage başvuruları ile Haziran ayı mevcut konut
satış verileri takip edilecek. Öncü endekse ilişkin piyasa beklentisi %0,2
daralma kaydetmesi yönünde bulunurken, mevcut konut satışlarının 4 milyon seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları ile
devam eden başvurular, Haziran ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi verisi
takip edilecek. Cuma günü ise Temmuz ayı S&P imalat ve hizmet PMI öncü verileri,
Haziran ayı yeni konut satışları ile Haziran ayı dayanıklı mal siparişleri
öncü verileri takip edilecek. PMI verileri için beklenti bulunmazken, yeni konut
satışlarının aylık bazda %4,3 artışla 650.000 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Dayanıklı mal siparişleri öncü verinin ise %10 daralma kaydetmesi bekleniyor.

Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalardaki olumlu seyrin desteğinde, endeks güne alıcılı başlangıç yapabilir
Dün piyasalarda neler oldu?
BIST 100 endeksi dün güne %0,77 artışla 10.199,25 puandan başladı. Açılışın ardından
gün içinde bankacılık sektörü öncülüğünde alıcılı seyrin devam etmesiyle endeks
günü %2,46 yükselişle 10.370,71 seviyesinden kapattı. Bankacılık endeksi
%4,22, sanayi endeksi ise %1,98 yükselişle günü tamamladı. Günlük işlem hacmi 112,4
milyar TL seviyesinde gerçekl
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalardaki olumlu seyrin desteğinde, endeksin güne alıcılı başlangıç
yapacağını tahmin ediyoruz.
Yurt içinde bugün veri gündemi sakin seyredecek.
Gelecek gündemde neler var?
Yurt içinde önümüzdeki hafta Pazartesi günü, TCMB piyasa katılımcıları anketi, Çarşamba
günü Temmuz ayı tüketici güveni verisi takip edilecek. Perşembe günü ise
TCMB Para Politikası Kurulu'nun kararı açıklanacak. Forinvest Haber'in anketine
göre, piyasanın medyan beklentisi politika faizinin 250 baz puan indirilerek
%43,5 seviyesine çekileceği yönünde bulunuyor. Cuma günü ise Temmuz ayı reel sektör
güveni ile kapasite kullanım oranı verisi takip edilecek. Cuma günü ayrıca
Fitch ve Moody's'in Türkiye'nin kredi notu görünümünü gözden geçirmesi bulunuyor.

Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, ABD'de Haziran ayı Perakende Satışlar %0,6 ile beklentilerin
üzerinde açıklanırken, Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 221 bin kişi ile bekentilerin
altında açıklandı. Euro Bölgesinde Haziran ayı Nihai Enflasyon yıllık
bazda %2 ile beklentiler dahilinde açıklandı. Veriler sonrası tahvil piyasaları
yatay seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık tahvil faizi 1 bp azalışla %4,44'e,
Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise 2 bp azalışla %2,67 seviyesine geriledi.

Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 4 bp azalışla 290 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faiz getirisi 1 bp artışla %7,40 seviyesinden
işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kaybetti. Dolar
Endeksi 98,727 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1584 seviyesine
geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 40,28 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içinde, TL tahvil piyasaları yatay seyir izledi. Mayıs 2027 vadeli 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi 9 bp azalışla %41,29, 10 yıllık gösterge tahvilin
faizi ise %32,12 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı'nda
işlem hacmi 13,8 milyar TL'ye geriledi.

Yurt İçi Haberler
-----------------
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) rezervleri 11 Temmuz haftasında artış
gösterdi. TCMB verilerine göre, brüt rezervler 164,4 milyar dolardan 166,2 milyar
dolara yükselirken, net döviz rezervleri 59,8 milyar dolara çıktı. Aynı haftada
swap hariç net rezervler ise 5,5 milyar dolar artışla 41 milyar dolara ulaştı.
Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan, Kabine Toplantısı sonrası yaptığı açıklamada
yeni teşvik planının detaylarını paylaştı. Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan,
belirlenen yatırımların her birine 240 milyon liraya kadar finansman desteği
sağlanacağını belirtti. Mayıs ayı sonunda duyurulan teşvik planı kapsamında,
pek çok kriter göz önünde bulundurularak her il için toplam 324 yatırım konusu
belirlendiğini ifade eden Cumhurbaşkanı Erdoğan, ekonomiye katkı sağlayacak teknolojik
gelişmeleri desteklemeye devam edeceklerini vurguladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Mayıs 2025 verilerine göre, kısa vadeli dış
borç stoku bir önceki aya göre %1,2 artarak 170,3 milyar dolara yükseldi. Orijinal
vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl veya daha az kalan borçları gösteren
kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise 222,3 milyar dolar olarak
gerçekleşti.
Türkiye genelinde konut satışları Haziran ayında %35,8 artışla 107.723 adede ulaştı.
Yılın ilk altı ayında ise toplam konut satışları %26,9 oranında artış gösterdi.
İpotekli konut satışları ise Haziran'da geçen yılın aynı ayına göre %112,6
artarak 14.484 adet olarak gerçekleşti.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Haziran ayına ilişkin konut fiyat endeksi verilerini
yayımladı. Buna göre, konut fiyat endeksi yıllık bazda %32,8 artış gösterirken,
aynı dönemde tüketici enflasyonu %35,05 oldu. Böylece Haziran ayında konut
fiyatlarındaki yıllık artış, yıllık TÜFE'nin altında kalmaya devam etti. Aylık
bazda ise konut fiyatlarında %2'lik artış kaydedildi.

Yurt Dışı Haberler
------------------
Euro Bölgesi'nde enflasyon, piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Mayıs ayında
yıllık %1,9 olan Tüketici Fiyat Endeksi, Haziran'da %2'ye yükselirken, aylık
artış ise %0,3 olarak kaydedildi. Piyasa beklentileri de yıllık enflasyonun %1,9,
aylık artışın ise %0,3 seviyesinde olacağı yönündeydi.
İngiltere'de işsizlik, Mayıs ayında %4,7 ile piyasa beklentisi olan %4,6'nın hafif
üzerinde gerçekleşerek son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı. İngiltere
Ulusal İstatistik Ofisi'nin (ONS) açıkladığı verilere göre, Mart-Mayıs dönemini
kapsayan üç aylık süreçte işsizlik oranı çeyreklik bazda %0,2 artış gösterdi
ve en son Nisan-Haziran 2021 döneminde görülen seviyeye yükseldi.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Başkan Donald Trump'ın tarifelerinin beklenenden
daha sınırlı etki yarattığını belirterek, bu yıl sonuna kadar iki faiz indiriminin
makul bir beklenti olduğunu yineledi. Rocky Mountain Ekonomi Zirvesi'nde
konuşan Daly, enflasyonun hâlâ %2'lik hedefin üzerinde seyrettiğine dikkat
çekerek, fiyat istikrarı için hâlâ atılması gereken adımlar olduğunu vurguladı.
İş dünyasının tarifelere şu ana kadar direnç gösterdiğini ve tüketici harcamalarının
sürdüğünü ifade eden Daly, bu durumun Fed'e faizleri sabit tutma konusunda
alan sağladığını belirtti.
Alman hükümeti, Avrupa Birliği Komisyonu'nun 2028- 2034 dönemine ilişkin bütçeyi
2 trilyon euroya çıkarma planını kabul edilemez olarak nitelendirdi. Hükümet
Sözcüsü Stefan Kornelius imzalı yazılı açıklamada, Komisyon Başkanı Ursula von
der Leyen'in önerdiği yaklaşık 700 milyar euroluk artışın, üye ülkelerin ulusal
bütçelerini konsolide etmeye çalıştığı bir dönemde gerçekçi bulunmadığı belirtildi.
Açıklamada, AB bütçesinde bu ölçekte bir artışı onaylamamız mümkün değildir
ifadelerine yer verildi.
Goldman Sachs, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Kasım 2025'ten itibaren ardışık
faiz indirimlerine başlayacağını öngörüyor. Kuruma göre, faizler Mart 2026'ya
kadar kademeli olarak düşürülecek ve nihai olarak %3 seviyesinde dengeye ulaşacak.
Çin Ticaret Bakanı Wang Wentao, Çin'in Amerika Birleşik Devletleri ile ticari bağlarını
sağlıklı ve sürdürülebilir bir gelişim durumuna geri getirmek istediğini
belirtti ve ABD'yi büyük ülke statüsüne yakışır şekilde davranmaya çağırdı. Wang,
Çin'in ticaretinin güçlü bir dirence ve ivmeye sahip olduğunu ve ülkenin bir
sonraki beş yıllık planında hem ithalatı hem de ihracatı genişleteceğini söyledi.
Wang, karmaşık dış ortama rağmen ülkenin ihracatına yönelik politika desteğinin
trende karşı koyduğunu ifade etti. ÇinABD ticaret ilişkilerindeki iniş
çıkışları, her iki tarafa da birbirlerine ihtiyaç duyduklarını öğrettiğini belirten
Wang, Zorla ayrışma ve tedarik zincirlerini koparma imkansızdır ve iki taraf
arasındaki bazı ticaretin, en azından kısa vadede, yerine konması zordur
dedi.
Netflix'in geliri bu yılın ikinci çeyreğinde %15,9 artışla 11,1 milyar dolara yükseldi.
Netflix, 2025'in ikinci çeyreğine ilişkin bilançosunu açıkladı. Buna göre,
şirketin geliri, bu yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla
%15,9 artarak 11,1 milyar dolara çıktı. Firmanın geliri, 2024'ün ikinci çeyreğinde
9,6 milyar dolar olarak açıklanmıştı. Netflix, gelir artışının daha fazla
üye, daha yüksek abonelik fiyatları ve artan reklam gelirlerinin bir sonucu olduğunu
belirtti. Şirket, gelirinin gelecek çeyrekte 11,5 milyar dolara yükseleceğini
öngördü. Netflix, 2025 geneli için gelir beklentisini de yukarı yönlü revize
etti. Netflix'in net karı da yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine
kıyasla yaklaşık %45 artarak 3,1 milyar dolara yükseldi. Şirketin net karı
2024'ün aynı döneminde 2,1 milyar dolar olarak hesaplanmıştı.

Şirket Haberleri
----------------
Türkiye Sigorta (TURSG, Pozitif): Şirketin 01.01.2025 - 30.06.2025 dönemi bağımsız
denetimden geçmemiş brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %44
oranında artışla 72.679.136.833 TL'ye ulaştı.
Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket tarafından dün Borsa İstanbul A.Ş. nezdinde
pay başına 7,53 TL - 7,59 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama 7,567 TL) toplam
750.000 adet pay geri alındı. Böylelikle şirketin 25.12.2023 tarihli Yönetim
Kurulu kararı ile geri alınan paylarla birlikte sahip olduğu ENERY payları toplamı
214.539.885 adede ulaştı (Şirket sermayesine oranı %2,3838).
Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından Chengxi Shipyard
Co Ltd. ticaret unvanlı müşterisine verilen teklifler onaylandı. Şirketin
rüzgar enerjisi endüstrisi sektöründe ve diğer faaliyet alanlarında satış ve pazarlama
çalışmalarına konu üretimleri Çin Halk Cumhuriyeti'ne sevk edilecek. Tekliflerin
toplam tutarı 632.538 EUR olup teslimlerin 2025 yılı dördüncü çeyreği
içerisinde tamamlanması bekleniyor.
Forte Bilgi İletişim Teknolojileri (FORTE, Sınırlı Pozitif): Şirketin, Vakıflar
Genel Müdürlüğü kurumunun açtığı VGM Bilişim Altyapısını İyileştirme İşi ihalesinde,
en iyi fiyat teklifi vererek birinci olduğu ve ihalenin şirket uhdesinde
kaldığı ihale komisyonunca şirkete bildirildi. İhale bedeli KDV hariç 22.038.000,00
TL'dir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -