Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, 3Ç25 bilançoları ve TÜFE verisi öncesinde, hükümetin yakın zamanda
açılabileceğine yönelik iyimserliğe ek olarak ABD-Çin geriliminin hafiflemesiyle
alıcılı seyir izledi
Dün piyasalarda neler oldu ?
Dün ABD piyasaları, TÜFE verisi öncesinde, hükümetin yakın zamanda açılabileceğine
yönelik iyimserliğe ek olarak, ABDÇin geriliminin hafiflemesi ve 3Ç25 bilançoları
ve desteğinde alıcılı seyir izledi.
Hükümetin açılmasına ilişkin ilişkin olarak, Ulusal Ekonomik Konsey Direktörü Hassett,
CNBC'ye yaptığı açıklamada, kapanışın 20. gününe girilen sürecin bu hafta
bir noktada sona erebileceğini belirtti. Hasset ayrıca ılımlı Demokratların bu
hafta bir anlaşmaya varacaklarını ve Beyaz Saray'ın anlaşma sağlanmazsa kapanışı
sona erdirmek için daha güçlü adımlar atmaya hazır olduğunu belirtti.
Tarifeler cephesinde, ABD Başkanı Trump, Çin Devlet Başkanı Xi ile çok adil bir
anlaşmaya varacaklarını ve çok güçlü bir ticaret anlaşması yapacaklarını düşündüğünü
ifade etti. Ancak Trump, anlaşma sağlanamaması halinde Çin'e 1 Kasım
itibarıyla %100 ek gümrük vergisi uygulayacağını da yineledi.
Bilanço sezonu ilerlerken, şimdiye kadar sonuç açıklayan S&P 500 şirketlerinin yaklaşık
%85'inin net karı beklentilerini aştı. Bu hafta Netflix, Coca-Cola, Tesla
ve Intel gibi büyük şirketlerin bilançoları açıklanacak. Netflix, 2025'in üçüncü
çeyreğinde 11,5 milyar dolarlık gelirle güçlü bilanço açıklamaya hazırlanırken,
Tesla'nın 26,45 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 0,53 dolarlık kazanç
açıklaması bekleniyor. Perşembe günü açıklanması beklenen Intel'in finansal sonuçlarının
12,6 milyar ila 1,6 milyar dolar arasında gelir ve hisse başına 0,12
dolar zarara işaret etmesi bekleniyor. Bu, 2024'ün üçüncü çeyreğindeki hisse
başına 0,63 dolarlık zarara göre önemli bir iyileşme anlamına geliyor. Üçüncü çeyrek
finansallarının temasının kar dayanıklılığı olacağı belirtiliyor. S&P 500
şirketleri için yıllık bazda yüksek tek haneli kar artışı öngörülürken, Russell
2000 şirketlerinin kar artışının yeni mali teşvikler ve Fed'in faiz indirimlerinin
desteğinde bu çeyrekte %35'i aşması bekleniyor. Küçük ölçekli şirket karlarındaki
söz konusu eğilimin, yeni mali teşvikler ve Fed'in faiz indirimleriyle
yılsonuna sirayet etmesi bekleniyor.
ABD ekonomisinin faiz indirimlerini destekleyecek kadar yumuşak, ancak resesyondan
kaçınacak kadar güçlü olduğu yönünde yoğunlaşan görüşlerin etkisiyle ABD 2 yıllık
tahvil faizi %3,45 seviyesinde yatay seyir izlerken, 10 yıllık tahvil faizi
de %3,98 seviyesine hafif geriledi. Faiz patikasına ilişkin olarak Fed'in Ekim
ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine gideceği yönündeki olasılık
%98,9 seviyesinde bulunuyor. VIX endeksi de 2,55 puan düşüşle 18,53 seviyesine
geriledi.
Dow Jones endeksi %1,12 artışla 46.706,58 seviyesine yükselirken, S&P 500 endeksi
%1,07 yükselişle 6.735,13 seviyesinden kapandı. Nasdaq endeksi de %1,37 değer
kazancıyla 22.990,54 puandan günü tamamladı.
Hisseler özelinde, Apple hissesi, Loop Capital'in tut tavsiyesini al seviyesine
yükseltmesinin ardından %4 değer kazandı. Kurum, iPhone talebinde toparlanma
eğiliminin belirginleştiğini ve bu trendin 2027'ye kadar sürecek yeni bir büyüme
döngüsünün başlangıcını işaret ettiğini belirtti.
Bu arada Bitcoin dün yeniden 111.000 dolar seviyesini aşarak yükseldi. Bu artış,
kripto hisselerine ivme kazandırdı. Bitcoin'in yükselişiyle birlikte, MicroStrategy
hisseleri de %2'nin üzerinde değer kazandı. Şirket, 13-19 Ekim tarihleri
arasında ortalama 112.051 dolar fiyatla 168 Bitcoin satın aldığını açıkladı. Pazartesi
günü ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yapılan bildirimde, MicroStrategy'nin
toplamda 640.418 Bitcoin'e sahip olduğu ve bunların toplam satın
alma maliyetinin 47,4 milyar dolar olduğu belirtildi. Robinhood ve Coinbase gibi
işlem platformlarının hisseleri de sırasıyla yaklaşık %4,5 ve %2,5 oranında
yükseldi. Stablecoin ihraççısı Circle da dijital varlık piyasasındaki momentumun
artmasıyla %3,5 değer kazandı Bitcoin madencisi MARA Holdings, HPC veri merkezleri
ve yapay zekâ alanına genişlemesinin ardından %6 artış kaydetti.
Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah Asya piyasalarında da ABD-Çin ticaret geriliminin azalması ve faiz indirim
beklentilerinin desteğinde alıcılı seyir görülüyor. Öyle ki, MSCI Asya endeksi
tarihi zirvesini aşarken, Japonya ve Güney Kore borsalarının da tüm zamanların
en yüksek seviyelerine ulaştığını gözlemliyoruz. Bölgesel olarak incelediğimizde
Japonya endekslerinde, teşvik yanlısı Sanae Takaichi'nin ülkenin yeni başbakanı
olacağı beklentisi yükselişlerde belirleyici oluyor. Kospi endeksi, ABD
ile yapılacak ticaret anlaşmasına dair artan iyimserliğin etkisiyle, otomotiv hisselerinin
öncülüğünde, %2'nin üzerinde artarak üst üste altıncı rekor kapanışına
ulaştı. Hatırlanacağı üzere, ABD Hazine Bakanı Bessent, geçtiğimiz hafta yaptığı
açıklamada Washington'un Seul ile yürüttüğü müzakerelerde son aşamaya gelindiğini
belirtmişti. Yılbaşından bu yana Kospi yaklaşık %61 yükseldi. Avustralya'da
da nadir toprak elementleri üreten şirketlerin hisseleri, ABD ile imzalanan
anlaşmanın ardından alımlara sahne oldu. Bu arada
ABD vadelilerinde bu sabah yatay pozitif seyir hakim.
Bugün ABD'de Philadelphia Fed imalat dışı endeksi takip edilecek. Hatırlanacağı
üzere Eylül ayı verisi aylık bazda 5,2 puan artışla -12,3 seviyesine yükselmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD'de MBA mortgage başvuruları verisi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere
10 Ekim haftasına ilişkin veri haftalık bazda %1,8 düşüş kaydetmişti. Asya cephesinde
ise Japonya'da dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Eylül ayında
ithracatların ve ithalatların sırasıyla yıllık bazda %4,4 ve %0,6 artışlar kaydettiği
beklentisiyle dış dengenin 112,4 mlr yen açık olarak gerçekleştiği tahmin
ediliyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel risk algısındaki olumlu görünümün desteğinde endeksin güne alıcılı başlangıç
yapabileceğini düşünüyoruz
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün BİST100 endeksi %0,38 artışla 10247,28 puandan başlangıç yaptı. Sabah saatlerinde
10.109,02 seviyesine kadar gerileyen endeks, küresel risk algısındaki toparlanmanın
da desteğiyle bu seviyeden gelen tepki alımlarının desteğinde yükseliş
eğilimi sergiledi. Kapanışa doğru 10.522,63 seviyesini test eden endeks, %2,70
yükselişle 10.484,39 seviyesinden günü tamamladı. Bankacılık endeksi %4,78,
sanayi endeksi %1,85 değer kazandı. Günlük işlem hacmi 146,52 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel risk algısındaki olumlu görünümün desteğinde endeksin güne alıcılı başlangıç
yapabileceğini düşünüyoruz.
Yurt içinde bugün veri akışı sakin seyredecek.
Gelecek gündemde neler var?
Perşembe günü yurt içinde tüketici güven endeksi ve TCMB'nin PPK toplantısı takip
edilecek. Hatırlanacağı üzere Eylül ayı tüketici güveni verisi aylık bazda 0,38
puan düşüşle 83,87 seviyesinde gerçekleşmişti. TCMB de Eylül ayındaki toplantıda
politika faizini 250 baz puan indirerek %40,5'e düşürmüştü.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, veri akışının zayıf olduğu günde tahvil piyasaları yatay seyir
izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 1 bp azalışla %4, Almanya
10 yıllık gösterge tahvil faizi ise %2,58 seviyesinde işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 5 bp azalışla 269 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 3 bp azalışla %6,73 seviyesinden
işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimlerinin çoğunluğu ABD Dolar'ı karşısında değer
kaybetti. Dolar Endeksi 98,571 seviyesine yükselirken, Euro / Dolar paritesi 1,1649
seviyesine geriledi. Dolar / TL spot kuru ise 41,96 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içi tarafta TL tahvil piyasaları alıcılı seyir izledi. Temmuz 2027 vadeli 2
yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 28 bp azalışla %40,34, 10 yıllık gösterge
tahvilin faizi ise 16 bp azalışla %31,88 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin
Alım Satım Pazarı'nda işlem hacmi 18,2 milyar TL'ye yükseldi.
TCMB tarafından yayınlanan haftalık menkul kıymet verilerine göre ÖSBA stoku 10
Ekim ile biten haftada bir önceki haftaya göre 9,1 milyar TL azalışla 608,7 milyar
TL'ye geriledi. İlgili haftada ÖSBA stokunu en çok artıran grup 55,7 milyon
TL ile bankalar olurken, en çok azaltan grup 84,1 milyon TL ile genel yönetim
oldu.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Tarım-GFE, Ağustos'ta aylık bazda %1,3 artarken, yıllık bazda %34,09 yükseldi. Endekste,
bir önceki yılın Aralık ayına göre %23,81 artış ve on iki aylık ortalamalara
göre %31,94 artış gerçekleşti. Aylık değişimin en yüksek olduğu alt grup
%3,94 artış ile gübre ve toprak geliştiriciler oldu. Ardından %3,01 artışla diğer
mal ve hizmetler grubu geldi. Bina bakım masraflarındaki aylık artış %2 olurken,
tohum ve dikim materyalindeki yükseliş %1,70 seviyesinde gerçekleşti. Hayvan
yemi ise %1,38 arttı. Yıllık değişimin en yüksek olduğu alt grup %59,79 artış
ile veteriner harcamaları olurken, ardından %53,01 ile gübre ve toprak geliştiriciler
yer aldı. Diğer mal ve hizmetlerdeki yıllık artış %39,60 olurken, hayvan
yemi %38,27 yükseldi.
Gayrisafi yurt içi Ar-Ge harcaması 2024 yılında bir önceki yıla göre 274,28 milyar
TL artarak 651,82 milyar TL'ye yükseldi. Gayrisafi yurt içi Ar-Ge harcamasının
GSYH içindeki oranı 2023 yılında %1,39 iken, 2024 yılında 44,59 trilyon TL'lik
GSYH içindeki oranı %1,46 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yapılan açıklamaya göre merkezi yönetim borç
stoku Eylül sonu itibarıyla 12,96 trilyon TL oldu. Bir önceki ay brüt borç stoku
12,04 trilyon TL seviyesindeydi. Borç stokunun 6,07 trilyon TL'si, TL cinsi,
6,89 trilyon TL'si ise döviz cinsi borçlardan oluştu.Hazine alacakları, Eylül
sonu itibarıyla 33,5 milyar TL oldu. Alacak stoku içindeki en yüksek payı 11,2
milyar TL ile mahalli idareler aldı. Söz konusu tarihe kadar Hazine alacaklarından
6,2 milyar TL tahsil edildi.
Zirai dondan etkilenen üreticilere 13,2 milyar TL destek ödemesi yapılmaya başlandı.
Yurt Dışı Haberler
------------------
ABD'li çelik üreticisi Cleveland-Cliffs Inc., metal üretimindeki varlığını güçlendirme
hedefi doğrultusunda potansiyel nadir toprak elementi kaynaklarını araştırdığını
açıkladı.
AB üyesi ülkeler, Rusya'dan doğalgaz ve sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) ithalatının
2028 yılı başında tamamen sonlandırılmasını öngören plana destek verdi. AB Konseyi'nden
yapılan açıklamaya göre, üye ülkelerin enerji bakanları Lüksemburg'da
gerçekleştirilen toplantıda Rusya'dan gaz ithalatının aşamalı olarak durdurulmasına
ilişkin düzenleme konusunda görüş birliğine vardı.
ABD Başkanı Trump, Çin'den nadir toprak elementlerinde küresel kontrol uygulamaktan
vazgeçmesini, fentanil ihracatını durdurmasını ve yeniden soya fasulyesi alımlarına
başlamasını talep etti.
Arjantin Merkez Bankası (BCRA) ile ABD Hazine Bakanlığı, Pazartesi günü yaptıkları
ortak basın açıklamasında 20 milyar dolarlık swap anlaşması imzalandığını duyurdu.
Anlaşmanın amacının Arjantin'deki fiyat istikrarını korumak ve sürdürülebilir
ekonomik büyümeyi teşvik etmek olduğu belirtildi. Anlaşma, ikili swap şartlarını
ve koşullarını belirlerken, uluslararası rezervlerin likiditesini de güçlendirecek.
Amazon Web Services (AWS), Amazon, Alexa, Snapchat, Fortnite, ChatGPT, Epic Games
Store, Epic Online Services başta olmak üzere birçok web sitesi ve platformun
devre dışı kalmasına neden olan büyük bir kesinti yaşıyor. AWS durum denetleyicisi,
birçok hizmetin operasyonel sorunlardan etkilendiğini ve şirketin gecikmeleri
araştırdığını bildirdi. Kesintiler, küresel olarak hizmetleri etkiliyor.
ABD Başkanı Trump ile Avustralya Başbakanı Albanese, iki ülke arasında kritik mineraller
ve nadir toprak elementleri alanında işbirliğini güçlendirecek bir anlaşma
imzaladı. Beyaz Saray'da gerçekleşen görüşmede Trump, bu işbirliğinin ABD'nin
stratejik kaynak tedarikini güvence altına alacağını vurguladı. Albanese ise
8,5 milyar dolarlık yatırım programını içeren anlaşmanın, iki ülke ilişkilerini
ileri bir seviyeye taşıyacak önemli bir adım olduğunu ifade etti.
Rusya-Ukrayna Savaşı'nın Avrupa savunma politikalarında yarattığı dönüşümün etkisiyle
Alman savunma şirketi Rheinmetall, Almanya ve Hollanda ordularına toplam
222 adet Schakal piyade muharebe aracı tedarik etmek üzere 3,4 milyar avroluk bir
sözleşme imzaladı. Anlaşma, Avrupa Müşterek Silahlanma İşbirliği Teşkilatı (OCCAR)
tarafından, Rheinmetall ve KNDS Almanya ortak girişimi olan Artec GmbH'ye
verildi. Toplam siparişin 150'si Almanya'ya, 72'si Hollanda'ya teslim edilecek.
Sözleşme, yedek parçalar, eğitim materyalleri, özel araçlar ve tanksavar savunma
sistemleri, atış tespiti, drone savunması gibi isteğe bağlı hizmetleri de
kapsıyor. Ayrıca 248 adede kadar ek araç siparişi opsiyonu bulunuyor. Savaşın başlamasından
bu yana Avrupa silah sanayisinde önemli bir ivme kazanan Rheinmetall'in
hisseleri Şubat 2022'den bu yana %1600'ün üzerinde değer kazandı. Şirket,
NATO ülkelerinin GSYH'lerinin %3,5'ini savunmaya ayırması hâlinde, 2030'a kadar
400 milyar avroya kadar gelir elde etmeyi bekliyor.
Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov, ABD Dışişleri Bakanı Rubio ile telefon görüşmesi
yaptı. Rusya Dışişleri Bakanlığından yapılan açıklamada, Lavrov ve Rubio'nun telefon
görüşmesi yaptığı belirtildi. Açıklamada, Rusya Devlet Başkanı Putin ile
ABD Başkanı Trump arasında 16 Ekim'de yapılan telefon görüşmesinde varılan mutabakatların
hayata geçirilmesine yönelik olası somut adımlar konusunda yapıcı bir
görüşme gerçekleştiği aktarıldı.
Şirket Haberleri
----------------
Erdemir (Eregl, Nötr): Erdemir'in ana ortaklık net dönem karı 3Ç25'te yıllık bazda
%18,7 düşüşle 651 mn TL'ye geriledi. Net karda kurum beklentimiz 532 mn TL'de,
ortalama piyasa beklentisi ise 719 mn TL'de bulunuyordu. Net kar marjı yıllık
bazda 0,4 puan düşüşle %1,2 seviyesinde gerçekleşti. Net kardaki sapmada, tahminlerimizin
üzerinde gerçekleşen ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Şirketin
3Ç25'te net satış gelirleri yıllık bazda %8,7 artışla 52.958 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Satış gelirlerinde kurum beklentimiz 49.714 mn TL'de, ortalama piyasa
beklentisi ise 49.427 mn TL'de bulunuyordu. Cirodaki sapmada satış hacmi ve
fiyatlamanın tahminlerimizden daha yüksek seviyede gerçekleşmesi etkili oldu.
Şirketin FAVÖK'ü 3Ç25'te kurum beklentimize paralel, ortalama piyasa beklentisinin
ise %2,8 altında yıllık bazda %4,2 artışla 4.737 mn TL seviyesinde, FAVÖK
marjı yıllık bazda 0,4 puan düşüşle %8,9 seviyesinde gerçekleşti. Ton başına FAVÖK'te
sınırlı toparlanma sürse de, yüksek borçluluk ve operasyonel taraftaki zayıf
görünüm devam ediyor. Zayıf operasyonel karlılık ve marjlardaki gerilemeye
karşın beklentimizin üzerindeki ciro ve net karın hisse performansına yansımasını
'nötr' olarak değerlendiriyoruz.
Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Şirket tarafından 20/10/2025 tarihinde, Borsa İstanbul'da
pay başına 38,80 TL - 38,88 TL fiyat aralığından (ortalama 38,8325TL) toplam
210.491 TL nominal değerli MAVI B Grubu pay senedi geri alındı. Bu işlemle birlikte,
bugüne kadar geri alınan toplam B grubu pay sayısı 8.650.000 adet olup,
bu payların sermayeye oranı yaklaşık %1,09'du
Şişecam (SISE, Negatif): Hatırlanacağı üzere 27.10.2021 ve 08.07.2024 tarihindeki
özel durum açıklamalar ile ilgili olarak, Rekabet Kurulu tarafından yürütülen
soruşturmalar kapsamında, Şirket ile iştiraki Şişecam Çevre Sistemleri A.Ş.'den
oluşan ekonomik bütünlük hakkında, daha önce Kurul'a sunulan taahhütlerin bazı
hükümlerine aykırı davranıldığı gerekçesiyle 3.154.657.221,00 TL tutarında idari
para cezası uygulanmasına, yargı yolu açık olmak üzere karar verilmiş olup,
karar Rekabet Kurulu tarafından ilan edildi. Rekabet Kurulu tarafından şirket
için öngörülmüş olan ceza tutarının %25 oranında erken ödeme indiriminden yararlanılmak
suretiyle 2.365.992.915,75 TL olarak ödenmesinin değerlendirileceği bildirildi.
Şirket söz konusu karara ve cezaya ilişkin yasal haklarını saklı tutmakta
olup gerekli yasal girişimlerde bulunulacağını belirtti.
Kardemir (KRDMD, Pozitif): Şirket yurt içi demiryolu projelerinde kullanılmak üzere
KDV dahil 14.564.000 EUR tutarlı ray satış sözleşmesi imzaladı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
