Analiz- Forex Günlük Bülten (Gedik Yatırım)

Piyasa Gündemi
ABD
Hafta geneline yayılan FOMC üyelerinin yoğun konuşma takviminde üyelerin para politikası
ile ilgili temkinli açıklamaları risk iştahını baskılarken, ABD vadeli
işlemleri Çarşamba günü üst üste ikinci kez geriledi. S&P 500 %0,3, Nasdaq 100
ve Dow Jones %0,4 düşerek Salı günkü üç günlük yükseliş serisini sonlandıran kayıplarını
genişletti. Özellikle yapay zekâ öncüleri baskı altında kaldı, Nvidia
OpenAI ile açıkladığı 100 milyar dolarlık ortaklığa rağmen %1'e yakın düştü,
Oracle %1,7 kaybetti, Micron güçlü bilançosuna rağmen %2,9 değer yitirdi. Buna
karşılık Alibaba'nın yapay zekâ yatırımlarını 50 milyar doların üzerine çıkarma
sözü New York'taki hisselerine %8,2 artış getirdi.
Değerleme endişeleri Fed Başkanı Powell'ın enflasyon ve işgücü riskleri sürüyor,
hisse fiyatları yüksek uyarılarıyla birleşince temkinli hava güçlendi. Tahvil
tarafında 10 yıllık getiriler %4,14 civarında seyrederken yatırımcıların odağında
bugün açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve yarınki PCE enflasyon
verisi var. Fed'den gelen karmaşık mesajlarla birlikte, piyasalar yılın kalan
iki toplantısında toplam 43 baz puanlık faiz indirimi fiyatlıyor ancak Ekim'de
adım ihtimali zayıflamış durumda.
Makro cephede, Ağustos yeni konut satışlarının beklentilerin üzerinde artması büyüme
endişelerine karşı kısmi destek verdi. Ancak yaklaşan hükümet kapanması ihtimali
ve mevsimsel zayıf dönem algısı risk iştahını sınırlıyor.

Euro Bölgesi
Avrupa borsaları Perşembe günü Wall Street'teki düşüşü izleyerek hafif gerilemeye
hazırlanıyor. Yüksek değerlemelere dair endişeler ve yapay zekâ rallisinin kalıcılığına
yönelik soru işaretleri yatırımcı algısını baskılıyor. ABD Merkez Bankası'nın
(Fed) faiz indirim patikasına dair belirsizlik de piyasalar üzerinde
ek baskı yaratırken, ay ve çeyrek sonu portföy dengelenmeleri de temkinli havayı
güçlendirmiş görünüyor. Avrupa'da ise yatırımcıların odağında Ekim ayı Almanya
GfK tüketici güveni anketi ile birlikte Euro Bölgesi otomobil tescil ve kredi
verileri olacak. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 kontratları piyasa
açılışı öncesinde yaklaşık %0,1 düşüş kaydet

Türkiye
Yurt içerisinde reel kesim güven endeksi eylül ayında 100,6'dan sınırlı düşüşle
100,2 seviyesine gerilerken, kapasite kullanım oranı ise yüzde 74,00 seviyesinde
gerçekleşti. ABD tarafına baktığımızda yeni konut satışları ağustos ayında 650
bin beklentinin üzerinde 800 bin olarak açıklandı. Açıklanan verilerin ve haber
akışlarının fiyatlamalara etkisi sınırlı kalırken, kurda hafif yükseliş eğilimlerinin
izlendiği bir günü geride bıraktık. Bugün yurt içerisinde veri akışı
sakin seyredecek olup, Erdoğan - Trump görüşmesi yakından takip edilecek.

EUR/USD
Euro, zayıf Almanya Ifo verisi sonrası 1,178 seviyesine gerileyerek Eylül ortasında
gördüğü dört yıllık zirveden uzaklaştı. Euro Bölgesi PMI sonuçları hizmetlerde
güçlü büyüme gösterirken, imalatta daralma sinyali verdi. Fed Başkanı Powell'ın
temkinli söylemleri sonrası piyasalar Ekim'de faiz indirimi ihtimalini %90'ın
üzerinde fiyatlıyor, gözler Cuma günkü PCE verisine çevrildi. Gün içi teknik
seviyeler olarak,
Destekler: 1,1704 – 1,1670 – 1,1613
Dirençler: 1,1794 – 1,1852 – 1,1885

GBP/USD
Sterlin GBP/USD kuru 25 Eylül 2025'te 1,3457'ye yükselerek bir önceki seansa göre
%0,05 artış gösterdi. Son bir ayda Sterlin %0,15 değer kaybetti. Ancak son 12
ayda %0,35 oranında yükseliş kaydetti. Gün içi teknik seviyeler olarak,
Destekler: 1,3405 – 1,3365 – 1,3304
Dirençler : 1,3507 – 1,3568 – 1,3609

XAU/USD
Altın, Fed'in faiz patikasına dair belirsizlikler arasında ons başına 3.730 dolar
civarında yatay seyretti. Powell'ın temkinli mesajları ve Fed üyeleri arasındaki
görüş ayrılıkları dikkat çekerken, güçlü ABD konut satışları faiz indirimi
beklentilerini karmaşıklaştırdı. Jeopolitik riskler ise güvenli liman talebini
desteklemeye devam etti. Gün içi teknik seviyeler olarak,
Destekler: 3709 -3682 - 3647
Dirençler: 3771 – 3806 - 3832


XAG/USD
Gümüş, ons başına 44 doların hemen altında işlem görerek 14 yılın zirvesine yakın
seyretti. Yatırımcılar ABD işsizlik başvuruları ve PCE verisini beklerken, Fed'in
faiz indirim beklentileri belirsizleşmiş durumda. Arz kısıtları ve güçlü sanayi
talebi de fiyatlara destek veriyor. Gün içi teknik seviyeler,
Destekler: 43,60 – 43,30 – 42,95
Dirençler: 44,25 – 44,60 – 44,89

BrentPetrol
Brent petrol, ABD stoklarındaki düşüş ve jeopolitik risklerin tetiklediği yükselişin
ardından kâr realizasyonlarıyla 69 dolar civarına geriledi. Ukrayna'nın Rus
enerji altyapısına saldırıları ve Kürt petrol ihracatındaki kesinti arz endişelerini
artırdı. Ancak talep sezonunun zayıflamasıyla birlikte arz fazlası endişeleri
de gündemde kalmaya devam ediyor. Gün içi teknik seviyeler olarak ,
Destekler: 67,96 – 67,26 – 66,60
Dirençler: 68,62 – 69,50 – 70,00

Crude Petrol
WTI petrol, ABD stoklarındaki düşüş ve arz endişelerinin desteğiyle üç haftanın
zirvesine yükseldikten sonra kâr satışlarıyla 65 doların altına indi. Ukrayna'nın
Rus enerji altyapısına saldırıları ve Kürt petrol ihracatındaki duraksama arz
risklerini artırmaya devam ediyor. Ancak talep sezonunun zayıflamasıyla birlikte
arz fazlası kaygıları fiyatların yukarı yönünü sınırlıyor. Gün içi teknik seviyeler
olarak ,
Destekler: 64,34 – 63,66 – 61,87
Dirençler: 65,45 – 66,13 – 67,24

Nasdaq Yakın Vade
Nasdaq, Çarşamba günü %0,33 gerileyerek ardışık ikinci kaybını yaşadı ve yapay zekâ
hisselerindeki satışlara öncülük etti. Nvidia, Oracle ve Micron yüksek değerleme
kaygılarıyla düşerken, Powell'ın uyarıları baskıyı artırdı. Perşembe günü
vadeli işlemler yatay seyrederken, yatırımcıların gözü işsizlik maaşı başvurularına
çevrildi. Gün içi teknik seviyeler olarak,
Destekler: 24370 – 24237 - 24088
Dirençler: 24652 – 24801 - 24935

Dow Jones Yakın Vade
Dow Jones Çarşamba günü %0,37 düşerek üst üste ikinci kaybını yaşadı ve rekor seviyelerden
geri çekilmesini sürdürdü. Satış baskısında yapay zekâ hisselerindeki
zayıflık ve Powell'ın yüksek değerleme uyarıları öne çıktı. Perşembe günü vadeli
işlemler dengeli seyrederken, yatırımcılar işsizlik maaşı başvurularına odaklandı.
Gün içi teknik seviyeler olarak,
Destekler: 46004 - 45854 - 45628
Dirençler: 46380 - 46605 - 46756



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.