Beklentilere paralel sonuçlar.
EREGL, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 52,9 milyar TL
ciro, beklentilerin hafif altında 4,7 milyar TL FAVÖK ve beklentilerin hafif üstünde
651 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar 2024 yılının aynı
çeyreğiyle göre karşılaştırıldığında ciro %9, FAVÖK %4 artarken, net kar %21 azaldı.
9 aylık dönemler kıyaslandığında, 9A24’e göre 9A25’te ciro, FAVÖK ve net
kar sırasıyla %1, %30, %78 azaldı.
Şirket 3Ç25’te, 3Ç24’e paralel 2,2 milyon ton sıvı çelik üretirken, 9A25’te ise
geçen yılın aynı dönemine kıyasla %12 azalışla 5,9 milyon ton üretim rakamına ulaştı.
Ham çelik kapasite kullanım oranı 2024 yılındaki %89’un altında kalarak
%81 oldu.
Yassı mamül yurtiçi satış rakamlarına bakıldığında, 9A25 döneminde geçen yılın aynı
dönemine uyumlu bir görünüm sergilendiği göze çarptı. İlgili satışların % 42’si
boru&profil ve haddeleme, %13’i otomotiv, %22’si genel imalat sanayi ve %
23’ü dağıtım kanallarından oluştu.
Uzun mamül yurtiçi satışlarına bakıldığında, 9A25 döneminde 9A24’e göre değişim
göze çarptı. Genel imalat sanayi payını %21’den %32’ye çıkarırken, yüksek karbonlu
ve özel kaliteler %42’den %39’geriledi. İnşaat çeliği ve profil üreticileri
ise %37’den %29’a gerileme gösterdi.
İhracat tarafında 3Ç25 itibariyle, 3Ç24’e göre daralma gözlemlendi. 3Ç25’te ihracatın
satışlar içindeki payı 3Ç24’teki %23,8’lik oranın altında kalarak %19,2 olarak
gerçekleşirken, 9A25’te daha pozitif bir görünümle 9A24’teki %20,4’lük oranın
üzerinde %22,8 oldu.
3Ç25’te ton başı FAVÖK verisi sınırlı bir iyileşme göstererek 68 dolar/ton seviyesine
gelse de, iyileşme sınırlı kaldı. Yılın içinde benzer düşük seviyelerde seyreden
veri, marjlarda genişleme imkanını sınırlayarak karlılığı baskılayan bir
etmen oldu. Öte yandan, operasyonel giderlerdeki artışın ciro büyümesi altında
kalması ve finansman giderlerindeki artışla birlikte 9A25 itibariyle net kar
marjı zayıflayarak %1,6 oldu.
Finansal borçların artış ivmesi yavaşlamış olmakla birlikte, geçen çeyreğe kıyasla
%9 düşüşle 146,8 milyar TL oldu. Net borç ise %4 iyileşme ile 49,1 milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle net borç/FAVÖK oranı 3,14 oldu. Yatırım harcamaları
9A25 itibariyle 631 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti Açıklanan finansalların
hisse üzerine kısa vadeli sınırlı baskı yaratmasını bekliyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
