Öneri : AL
Hedef Hisse Fiyatı : 15,30TL
Pazar Liderliğini Koruyan Türkiye Sigorta Olumlu Finansal Sonuçlar Açıklamaya Devam
Ediyor…
Türkiye Sigorta'nın 3Ç2025'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe
göre %4,1, yıllık bazda ise %63,1 oranında artarak 5.010mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 5.102mn TL kar elde etmesi yönündeydi.
Piyasa beklentisi ise 4.826mn TL kar idi.
Türkiye Sigorta'nın brüt prim üretimi yılın üçüncü çeyreğinde 32.456mn TL gerçekleşerek
önceki çeyreğe göre %3,8 oranında yükselmiştir. Brüt hasarlar ise çeyreklik
bazda %79,3 artarak 18.971mn TL'ye çıkarken, teknik karlılıkta düşüş görülmüştür.
Öte yandan, net yatırım gelirlerinde devam eden artış net karı desteklemeye
devam etmiştir. Şirket'in repo işlemleri dahil toplam fon büyüklüğü Eylül
2025 sonu itibarıyla 76 milyar TL'ye ulaşmış olup, portföyün önemli bir bölümünü
oluşturan TL varlıkların içerisinde mevduat %12, Devlet ve Özel sektör tahvilleri
%51 oranında paya sahiptir. Tahvillerin payı önceki çeyrekte %50 seviyesindeydi.
2025 yılı üçüncü çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında 548mn
TL'lik gider yazılmıştır. Öte yandan, iskonto oranı değişikliği (Muallak hasar
karşılıklarına uygulanan iskonto oranı %32,5'ten %30,0'a düşmesi) bu çeyrekteki
net kar üzerinde 421mn etki yapmıştır. 2.327mn TL vergi gideri sonrasında
Şirket'in yılın üçüncü çeyreğindeki net dönem karı 5.010mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 9A2025'teki net dönem karı yıllık bazda
%49 oranında artarak 14.344mn TL'ye çıkmıştır. Sermaye yeterliliği %191 ile yasal
temettü dağıtım sınırlarının üzerinde açıklanırken, bileşik rasyo %97,7 seviyesinde
gerçekleşerek eşik seviyenin altında kalmayı başarmıştır. Türkiye Sigorta,
eylül verilerine göre brüt prim üretiminde %14 ile pazar lideridir.
Şirket'in prim üretimi bu yıl 105 milyar TL'ye ulaştı…
Türkiye Sigorta'nın yılın ilk dokuz ayındaki prim üretimi yıllık bazda %45 oranında
artarak 105 milyar TL'ye ulaşmıştır. En hızlı büyüyen segment olan Sağlık branşında
kümülatif %122 oranında yükseliş kaydedilmiştir. Bunun dışında genel zararlarda
%53 oranında büyüme, Yangın ve doğal afetlerdeki yükseliş ise yıllık
%32 olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan Oto-dışı branşlar üçüncü çeyrekteki toplam
brüt prim üretiminin %64,3'ünü oluşturmaktadır. Son olarak, Şirket'in prim
üretiminde karlılığı yüksek Banka kanalı %43 ile ilk sırada yer almıştır.
Şirket TL yatırımların vadesini uzatmıştır…
Türkiye Sigorta, istikrarlı getirileri korurken düşen faiz oranlarının etkisini
yönetmek için devlet tahvillerine ayrılan payı artırmaya devam etmiştir. Böylelikle
TL yatırımların vadesini uzatarak potansiyel faiz indirimlerden olumlu etkilenmeyi
beklemektedir. Ek olarak şirket yabancı para ağırlığını da %4'ten %7'ye
çıkarmıştır. Şirket'in arbitraj hariç portföyü yıllık %52 oranında artarak 76milyar
TL'ye ulaşmıştır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
