Erdemir 3Ç2025'i Beklentilere Paralel 651mn TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı ile
Tamamladı…
Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 34,75TL
Erdemir 3Ç2025'te 651mn TL ana ortaklık net dönem karı (16mn USD) kaydetmiştir.
Şirket geçen yılın aynı döneminde 801mn TL (19mn USD) ana ortaklık net dönem karı
elde etmişti. Piyasa beklentisi ise Şirket'in bu çeyrekte yaklaşık 688mn TL
kar açıklaması yönündeydi.
Şirket'in satış gelirleri 3Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,7 oranında
artış göstererek 52.958mn TL'ye yükselmiştir. Satışların maliyeti %9,9 oranında
artışla 48.787mn TL'ye çıkarken, brüt kar 4.171mn TL olarak kaydedilmiştir.
3Ç2024'te brüt kar 4.329mn TL idi. Brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine
göre 0,3 puan azalarak %7,9 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %22 oranında
artarak 2.403mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden net 421mn TL gelir
kaydedilirken, faaliyet karı 2.188mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2024'te
Şirket'in faaliyet karı 2.486mn TL idi.
İlgili dönemin FAVÖK'ü 4.737mn TL olarak kaydedilirken, geçen yılın aynı döneminde
Erdemir 4.546mn TL FAVÖK açıklamıştı. Şirket'in FAVÖK marjı %9,3'ten %8,9'ya
gerilerken, ton başına FAVÖK'ü ise 3Ç2025'te 68 USD/ton seviyesinde gerçekleşmiştir
(3Ç2024: 71 USD/ton). 3Ç2024'teki 2.045mn TL'lik net finansman giderine karşın,
bu çeyrekte net finansman gideri 2.435mn TL seviyesindedir. 633mn TL'lik
net vergi geliri sonrası Şirket'in ana ortaklığa düşen net dönem karı 651mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrek karı sonrasında şirketin 9 aylık ana ortaklık
net dönem karı 2.384mn TL'ye ulaşmıştır. (9A2024: 10.787mn TL ana ortaklık
net dönem karı).
Üretim tarafında ise Şirket'in kapasite kullanım oranları 2024 yılının sonundaki
%89 ve 6A2025'teki %77 seviyelerinden, bu çeyrekte %81 oranına yükselmiştir.
Şirket'in 2025 yılının ilk 9 ayı itibarıyla net borcu 1.145mn USD seviyesine gerilemiştir
(2024: 1.840mn USD net borç) Net Borç / FAVÖK oranı ise 2,76x düzeyindedir
(2024:2,85x).
Satış miktarları 3Ç25'te yıllık %0,4 arttı…
Grup'un 2025 3.çeyrek toplam yassı ürün satışları yıllık %0,7 artışla 1,67mn ton
olmuştur. Uzun ürün satışları yıllık bazda gerilerken, çeyreksel bazda iyileşmeler
gözlenmiş ve 261bin ton olarak gerçekleşmiştir. Toplam satış miktarı 3Ç25'te
geçen yıla göre %0,4 oranında artarak 1,93mn ton olmuştur.
Ortalama satış fiyatları 2025 yılının üçüncü çeyreğinde yassı üründe hem yıllık
bazda hem de çeyreksel bazda gerileyerek 655 USD olmuştur. Uzun üründe ise 550
USD ile düşüş trendi devam etmiştir.
İhracat rakamlarında hem yıllık bazda hem de çeyreksel olarak gerilemeler gözlenmiş
ve 371bin ton (yassı+uzun) ürün ihracı gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde
458bin ton ürün ihracatı yapılmıştı.
Ton başına FAVÖK toparlanıyor…
Şirketin ton başına FAVÖK rakamları hala tarihsel ortalamaların oldukça altında
seyretse de çeyreksel bazda 64 USD/ton'dan 3Ç2025'te 68 USD/ton'a yükseliş gözlenmiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -