Küresel Piyasalar
-----------------
ABD piyasaları, haftanın son işlem gününü karışık seyirle tamamladı
Haftanın son işlem günü piyasalarda neler oldu?
Başkan Donald Trump'ın Avrupa Birliği ile ticaret müzakerelerinde en az %15-20 oranında
gümrük vergisi için bastırdığına yönelik haberler risk iştahını baskılarken,
açıklanan verilerde tüketici enflasyon beklentilerinin iyileşme göstermesiyle,
ABD piyasaları yön bulmaya çalıştı. Makro veri tarafında Michigan Üniversitesi
tarafından açıklanan veriye göre, tüketici güven endeksi Temmuz'da 61,8'e
yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Tüketicilerin bir yıllık
enflasyon beklentisi bir önceki aydaki %5 seviyesinden %4,4'e gerilerken, uzun
vadeli enflasyon beklentisi de %4'ten %3,6'ya geriledi. Böylece kısa ve uzun
vadeli enflasyon beklentileri Şubat ayından bu yana en düşük seviyelerini kaydetti.
Öte yandan Fed Yöneticisi Christopher Waller'ın Temmuz ayında faiz indirimi yapılması
yönündeki güçlü sinyaller veren açıklamaları takip edildi. Waller, ekonominin
zayıflama işaretleri gösterdiğini, tüketici harcamalarının yavaşladığını ve
istihdam artışlarının da hız kestiğini belirtti. Waller, işgücü piyasası daha
fazla bozulmadan önce, harcamaları ve büyümeyi desteklemek amacıyla borçlanma
maliyetlerinin düşürülmesi gerektiğini söyledi.
ABD'de 2 yıllık tahvil faizi %3,87, 10 yıllık tahvil faizi %4,42 seviyesine hafif
geriledi. VIX endeksi de 16,52'den 16,41 seviyesine gerileme gösterdi. Son durumda
Temmuz ayı FOMC toplantısında faiz oranlarının sabit tutulma ihtimalinin
%97,4 oranında fiyatlandığını gözlemliyoruz. Ayrıca piyasalarda 25 baz puan ile
yılın geri kalanında faiz indiriminin Ekim ayında gerçekleşeceğine yönelik beklenti
baskınlığını koruyor.
Bu gelişmelerin ardından, S&P 500 endeksi günü %0,01'lik yatay bir kapanışla 6.296,79,
Dow Jones endeksi %0,32 kayıpla 44.342,19 puandan kapanırken, Nasdaq endeksi
%0,05 artışla 20.895,66 puandan günü tamamladı.
Avrupa borsalarında da karışık bir seyir hakimdi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi
%0,22'lik artışla 8.992,12 puana yükselirken, Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,01'lik
yatay bir kapanışla 7.822,67 puandan işlem gördü. Buna karşılık, Almanya'nın
DAX endeksi %0,33'lük bir düşüşle 24.289,51 puana geriledi.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya-Pasifik piyasaları, Çin Merkez Bankası'nın gösterge kredi faizlerini değiştirmemesinin
ardından alıcılı seyir izliyor. Öte yandan, Japonya'da ise piyasalar
bugün kapalı. Japonya'da iktidar koalisyonunu üst mecliste çoğunluğu kaybetti
Japonya'da iktidar koalisyonunun 20 Temmuz 2025 Pazar günü yapılan parlamento seçimlerinde
büyük bir kayıp yaşamasının ardından Japon yeni, piyasaların açılmasıyla
birlikte G-10 ve Asya para birimlerinin çoğuna karşı değer kazandı. Pazar
günü yapılan seçimlerde, Başbakan Shigeru Ishiba'nın Liberal Demokrat Partisi (LDP)
ve koalisyon ortağı Komeito, 248 sandalyeli üst mecliste çoğunluk için gereken
50 sandalye eşiğine ulaşamadı. Sadece 47 sandalye kazanabildi. Bu geri adıma
rağmen, Ishiba görevde kalacağını açıkladı. Bu açıklama, mali politika istikrarsızlığı
konusundaki yatırımcı endişelerini bir miktar hafifletti. Bununla birlikte,
ABD Başkanı Donald Trump'ın 1 Ağustos tarihli son tarihi öncesinde gümrük
vergileri konusundaki belirsizlik, yatırımcıları temkinli olmaya itti.
Öte yandan, Çin, zayıf tüketici güveni ve yavaşlayan büyüme ile mücadele etmeye
devam ederken, Çin Merkez Bankası gösterge kredi faiz oranını beklendiği gibi tarihi
düşük seviyelerde sabit tuttu. Çin Merkez Bankası, 1 yıllık kredi ana faiz
oranını (LPR) %3,0, 5 yıllık LPR'yi ise %3,5 seviyesinde sabit bıraktı. Bu karar,
Çin'in ikinci çeyrekte yıllık bazda %5,2 büyüdüğünü açıklamasının ardından
geldi. Bu oran, ilk çeyrekteki %5,4'lük büyümenin gerisinde kalmasına rağmen,
ekonomistlerin beklediği %5,1'in üzerinde gerçekleşti. ABD vadelilerinde bu sabah
pozitif seyir hakim.
Bugün ABD'de Haziran ayı öncü endeks verisi takip edilecek. Öncü endekse ilişkin
piyasa beklentisi %0,2 daralma kaydetmesi yönünde bulunuyor. Mayısa ayı verisi
de %0,1 daralma yönünde gerçekleşmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Salı günü Temmuz ayı Philadelphia Fed Hizmet Aktivitesi Endeksi, Richmond Fed imalat
endeksi verileri takip edilecek. Aynı gün Fed Başkanı Powell'ın konuşması
bulunuyor. Çarşamba günü ise MBA mortgage başvuruları ile Haziran ayı mevcut konut
satış verileri takip edilecek. Mevcut konut satışlarının 4 milyon seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesinde ise Temmuz ayı öncü Tüketici Güveni
verisi takip edilecek. Verinin -14,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Perşembe
günü Haziran ayı İnşaat İzinleri, haftalık işsizlik başvuruları ile devam
eden başvurular, Haziran ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi, öncü S&P İmalat
PMI ve Yeni Konut Satışları verisi takip edilecek. Yeni konut satışlarının
aylık bazda %4,3 artışla 650k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesinde
ise öncü Hizmet ve İmalat PMI verileri ile AMB'nin faiz kararı bulunuyor.
Faiz kararında bir değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Aynı zamanda AMB Başkanı
Lagarde'ın konuşması da bulunuyor. Cuma günü ise Haziran ayı dayanıklı mal siparişleri
öncü verileri takip edilecek. Dayanıklı mal siparişleri öncü verinin ise
%10 daralma kaydetmesi bekleniyor.
Yurt İçi Piyasalar
------------------
Küresel piyasalardaki olumlu görünüm eşliğinde endeks güne alıcılı başlangıç yapabilir
Haftanın son işlem günü piyasalarda neler oldu? BİST 100 endeksi haftanın son işlem
gününe %0,10 artışla 10.381,25 puandan başlangıç yaptı. Açılışın ardından satış
baskısının etkili olduğu endekste gün boyunca zayıf seyir hakimdi. Gün içerisinde
10.334-10.407 bandında hareket eden endeks günü %0,04 düşüşle 10.366,16
puandan tamamladı. Bankacılık endeksi %0,85 düşerken, sanayi endeksi %0,36 arttı.
Günlük işlem hacmi 91,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel piyasalardaki olumlu görünümün eşliğinde endeksin güne alıcılı başlangıç
yapabileceğini tahmin ediyoruz. Bu hafta ayrıca bilanço sezonu da resmen başlıyor.
İlk sonuçları bu sabah Türkiye Sigorta ile başlayan bilanço sezonu 19 Ağustos'a
kadar sürecek. Cuma günü ise Arçelik ve Anadolu Sigorta'nın sonuçları takip
edilecek. Yurt içinde bugün TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek.
Son ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %29,86 USD/TL kuru beklentisi ise 43,5731
olarak gerçekleşmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Yurt içinde Çarşamba günü Temmuz ayı tüketici güveni verisi takip edilecek. Haziran
ayı verisi 85,1 seviyesinde gerçekleşmişti. Perşembe günü ise TCMB Para Politikası
Kurulu'nun faiz kararı açıklanacak. Forinvest Haber'in anketine göre, piyasanın
medyan beklentisi politika faizinin 250 baz puan indirilerek %43,5 seviyesine
çekileceği yönünde bulunuyor. Cuma günü ise Temmuz ayı reel sektör güveni
ile kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Cuma günü ayrıca Fitch
ve Moody's'in Türkiye'nin kredi notu görünümünü gözden geçirmesi bulunuyor.
Tahvil ve Döviz Piyasaları
--------------------------
Küresel piyasalarda, makro veri gündeminin zayıf olduğu günde tahvil piyasaları
yatay seyir izledi. Gün içinde ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 bp azalışla %4,43'e,
Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise 2 bp artışla %2,69 seviyesinden işlem gördü.
Türkiye'nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 2 bp azalışla 288 bp'dan işlem görürken,
Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faiz getirisi 5 bp azalışla %7,35
seviyesinden işlem gördü.
Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Dolar'ı karşısında değer kazandı. Dolar
Endeksi 98,224 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1663 seviyesine
yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 40,38 seviyesinde işlem gördü.
Yurt içinde, TL tahvil piyasaları alıcılı seyir izledi. Mayıs 2027 vadeli 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi 20 bp azalışla %41,09, 10 yıllık gösterge tahvilin
faizi ise 16 bp azalışla %31,96 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım
Satım Pazarı'nda işlem hacmi 18,3 milyar TL'ye yükseldi.
Hazine bugün Temmuz 2030 vadeli Kira Sertifikasının doğrudan satışını düzenleyecek.
BİST Repo Pazarı'nda gecelik ortalama faiz oranı %45,52 - %45,70 bandında oluşurken,
ortalama haftalık işlem hacmi 790,9 milyar TL'ye yükseldi.
11 Temmuz ile biten haftada yurt dışı yerleşiklerin DİBS stokunda, piyasa ve kur
hareketlerinden arındırılmış haftalık değişimlere göre 493 Milyon Dolar azalış
olurken, özel sektör borçlanma aracı stokunda 19 Milyon Dolar azalış gerçekleşti.
İlgili haftada DİBS stoku 180,9 Milyar TL artarak 6,79 Trilyon TL nominal olurken,
aynı hafta YD yerleşiklerin DİBS stoku ise 20,9 Milyar TL azalarak 547,3
Milyar TL seviyesine geriledi. Böylece YD yerleşiklerin DİBS stoku içindeki payı
%8,05'e geriledi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatlarında ise parite etkisinden
arındırılmış olarak toplamda yaklaşık 1,35 Milyar dolar artış izlenirken,
gerçek kişilerde 133 Milyon dolar azalış, tüzel kişilerde ise 1,49 Milyar dolar
artış görüldü.
Yurt İçi Haberler
-----------------
Hazine ve Maliye Bakanlığı'ndan edinilen bilgiye göre, alışverişlerin dijital ortamda
yapılma eğilimindeki artış, bu alandaki kayıt dışılık analizlerine de hız
verdi. GİB, e-ticaret platformlarından yapılan satışlardan elde edilen gelirleri
incelemeye aldı. Bu platformlar üzerinden gelir elde eden kişilerin mükellefiyet
durumları ile bu uygulamalar üzerinden sağlanan hasılatın vergi beyanlarına
yansıtılıp yansıtılmadığının tespiti amacıyla yapılan analizde ciddi uyumsuzluklar
belirlendi. Buna göre, 2021-2022 yıllarına yönelik analizlerde 13 bin 494
mükellefin 18 milyar liralık, 2023-2024 yıllarına yönelik 3 bin 610 mükellefin
26,5 milyar liralık hasılatı kayıt dışı bıraktığı görüldü. Böylece toplam 17 bin
104 mükellefe ait 44,5 milyar lira kayıt dışı hasılat ortaya çıkarıldı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Mayıs ayına ilişkin uluslararası yatırım
pozisyonu (UYP) verilerini açıkladı. Verilere göre, Türkiye'nin net Uluslararası
Yatırım Pozisyonu 2025 yılı Mayıs ayı itibarıyla 309 milyar dolar açık verdi.
Mayıs ayı itibarıyla Türkiye'nin yurt dışı varlıkları, bir önceki ay sonuna
göre yüzde 3,3 oranında artışla 362,5 milyar dolar, yükümlülükleri ise yüzde 0,4
oranında artışla 671,6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle, aynı dönemde
Türkiye'nin net Uluslararası Yatırım Pozisyonu yükümlülükleri 9,2 milyon dolar
azalarak -309 milyar dolar olarak izlendi.
Ekonomiye ilişkin düzenlemeler içeren Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında Kanun
ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Teklifi, TBMM Genel Kurulunda
kabul edilerek yasalaştı. Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında Kanun
ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun'a göre, bazı fosil yakıtla
çalışan binek otomobiller ile hem fosil yakıt kullanan hem de elektrik motoru
bulunan bazı hibrit otomobillerin Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) matrah eşikleri
ve oranlarında değişiklik yapılacak.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na göre, Kur Korumalı Türk lirası Mevduat
ve Katılma Hesapları (KKM) 11 Temmuz haftasında 13 milyar lira azalark 521 milyar
609 milyon liraya düştü. Geçen haftaki veri 534 milyar 615 milyon lira seviyesindeydi.
Çelik İhracatçıları Birliği Başkan Yardımcısı Uğur Darbeler, Çinli üreticinin yarı
mamul ürün ihracatına yönelimin nedenlerini ve sonuçlarını değerlendirdi. Çin'in
de tabii o yönde yarı ürün ihracatının artmasına sebep olduğuna vurgu yapan
Darbeler, Türkiye'de asıl sorunun ülkedeki üretim maliyetlerinin yüksek olduğunu
dile getirerek, Ama burada mesele Çin'den dolayı değil de yarı ürüne olan
talebin artmış olmasından kaynaklanıyor. Türkiye özelinde özellikle şuandaki maaliyetlerden
ötürü ham madde ithalatı talebinde biraz düşüş oldu ve yarı ürüne
yönelik bir artış oldu. dedi.
Yurt Dışı Haberler
------------------
Çin, zayıf tüketici güveni ve yavaşlayan büyüme ile mücadele etmeye devam ederken
gösterge kredi faiz oranlarını sabit tuttu. Çin Merkez Bankası, 1 yıllık kredi
ana faiz oranını (LPR) %3,0, 5 yıllık LPR'yi ise %3,5 seviyesinde sabit bıraktı.
Bu karar, Çin'in ikinci çeyrekte yıllık bazda %5,2 büyüdüğünü açıklamasının
ardından geldi. Bu oran, ilk çeyrekteki %5,4'lük büyümenin gerisinde kalmasına
rağmen, ekonomistlerin beklediği %5,1'in üzerinde gerçekleşti.
Goldman Sachs'ın son verilerine göre, Çin'deki ücret artışı 2025 yılının ilk çeyreğinde
ve ikinci çeyreğinde önemli ölçüde yavaşladı. Geçen yılın dördüncü çeyreğindeki
ılımlı artışın ardından, ülkenin ücret büyüme hızı düşüş eğilimini sürdürdü.
Ekonomistlerin belirttiğine göre, Çin'in sıfır-Covid politikasından çıktığı
2023'ün ilk çeyreğinden bu yana ücret artışında genel bir yavaşlama gözlemleniyor.
Rakamlar, ücret artışının dördüncü çeyrekteki %4,5 seviyesinden, 2025'in
ilk çeyreğinde %4,2'ye ve ikinci çeyreğinde %3,9'a gerilediğini gösteriyor. Analistlere
göre, bu yavaşlama, 2025'in ikinci çeyreğinde kaydedilen %5,2'lik güçlü
reel GSYH büyümesine rağmen tüketim harcamaları üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.
G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları, küresel ekonominin karmaşık güçlükler
ve önemli belirsizliklerle karşı karşıya olduğunu belirterek, reformlara
ihtiyaç olduğunu bildirdi. Bildiride, merkez bankalarının bağımsızlığının fiyat
istikrarının sağlanması açısından hayati önem taşıdığı ifade edildi.
ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, ABD'li bilişim şirketi Microsoft'un, Bakanlıktaki
bilgisayar sistemlerine teknik destek için Çinli mühendislerden yardım alması
konusunun araştırılacağını belirtti.
ABD Başkanı Donald Trump, sabitcoin piyasasının düzenlenmesinin amaçlandığı GENIUS
tasarısını imzaladı. Trump konuşmasında doların rezerv para birimi statüsünü
kaybetmesinin dünya savaşını kaybetmek gibi olacağını dile getirdi.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Birinci Başkan Yardımcısı Gita Gopinath, nisan ayından
bu yana ekonomik göstergelerin ticaret gerilimleriyle şekillenen karmaşık bir
tabloyu yansıttığına işaret ederek, politika yapıcıların ticaret gerilimlerini
çözmeye odaklanması gerektiğini belirtti.
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Pazar günü yaptığı açıklamada, Amerika Birleşik
Devletleri'nin Avrupa Birliği ile bir ticaret anlaşması yapabileceğinden emin
olduğunu söyledi ve 1 Ağustos'un gümrük tarifelerinin devreye girmesi için son
tarih olduğunu vurguladı. Lutnick, Avrupa'daki ticaret müzakerecileriyle telefon
görüşmesi yaptığını belirterek anlaşma için bolca alan bulunduğunu ifade
etti. Lutnick, Dünyanın en büyük iki ticaret ortağı birbirleriyle konuşuyor. Bir
anlaşmaya varacağız. Bir anlaşma sağlayacağımızdan eminim dedi.
Şirket Haberleri
----------------
Aselsan (ASELS, Pozitif): Aselsan ile SSB arasında Yapay Zekâ Destekli Kent Güvenliği
Yönetim Sistemlerinin tedarikine ilişkin toplam tutarı 44 mn dolar olan sözleşmeler
imzalandı. Sözleşmeler kapsamında teslimatlar 2025 ve 2026 yılları arasında
gerçekleştirilecek. Son dört çeyreklik cironun %1,1'ine tekabül eden büyüklüğe
sahip olan söz konusu sözleşme ile şirketin yılbaşından bu güne kadar kamuya
açıklanan yeni sipariş toplamının 2 milyar dolara ulaştığını hesaplıyoruz.
Şirketin sivil segment faaliyetlerindeki konumunu güçlendirmesinin beraberinde,
operasyonel karlılıktaki ve bakiye siparişlerde öne çıkan ivmelenmenin devamlılığında
etkili olacağını düşündüğümüz söz konusu gelişmenin hisse performansına
etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket, imkânlar ve pazar koşullarına bağlı olarak
Çin Halk Cumhuriyeti'nin Chengdu şehrine tarifeli sefer başlatılmasına karar
verd
Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirketin, VR Tabanlı Askeri ve Endüstriyel
Teçhizat Kullanım Eğitimi Simülasyonu projesi, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi
tarafından 18.07.2025 tarihinde iletilen bildirim sonrasında 01.06.2025
başlangıç tarihli olarak onaylandı. Proje bütçesi 12.320.000,00 TL olup, ilgili
projenin 18 ay içerisinde tamamlanması bekleniyor.
Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Sınırlı Negatif): Şirketin, sermayesinin %61'ine sahip
olduğu Çelebi Ground Handling India Pvt. Ltd.'nin (Celebi GH India), Adani
Ahmedabad Uluslararası Havalimanı Limited'e karşı talep ettiği ihtiyadi tedbirleri
reddeden Ahmedabad Ticari Mahkemesi'nin kararı 04.06.2025 tarihinde temyiz
edilmişti. 18.07.2025 tarihinde görülen duruşmada bağlı ortaklığın temyiz talepleri
Delhi Yüksek Mahkemesi'nce reddedilirken, gerekçeli karar açıklanmadı. Şirketin
bağlı ortaklığı gerekçeli kararın açıklanmasının ardından yine temyiz amacıyla
bir üst mahkemeye başvuracak.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
Daha iyi, hızlı ve güvenli bir kullanım sağlamak amacıyla web sitemizde tarayıcı çerezleri kullanıyoruz.
Detaylı bilgi için
Çerez Aydınlatma Metni 'ni inceleyebilirsiniz.