Koleksiyon Mobilya - Olumlu
Niş işler niş faaliyetler niş sonuçlar
Koleksiyon Mobilya, 2025 3.çeyrekte 462 milyon TL hasılat, 50 milyon TL FAVÖK ve
36 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde olumlu sonuçlar paylaştı.
Sektörde ihracat iştahı yüksek seyrediyor. TİM verileri çerçevesinde mobilya, kağıt
ve orman sektörü 2025 3.çeyrekte 2,04 milyar dolarlık ihracat yaptı. 9 aylıkta
bu tutar 5,86 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhracat bakımından ülke bazlı
sıralamak gerekirse 845 milyon dolar ile Irak, 334 milyon dolar Birleşik Krallık,
300 milyon dolar ABD sıralanırken akabinde Libya, Fas, Almanya, İran, Gürcistan,
Fransa, Romanya ve Bulgaristan gibi ülkeler geliyor. Temmuz ve Ağustos ayları
ihracat bakımından görece zayıf geçse de Eylül ayı dış ticaret fazlası verilen
bir sonuç olarak karşımıza çıkmış oldu.
Toplu proje iştahı devam ediyor. Şirket ilk 9 ayda 1,44 milyar TL satış gerçekleştirirken
geçtiğimiz seneye göre reel %3 büyüme kaydetti. Satışların %82'si yurtiçi
%18'i yurtdışına yapıldı. Satışlar özelinde önümüzdeki dönemde yurtdışı ağırlığının
artması beklenebilir. Satışların %81'i toplu projeli satış olması nedeniyle
mobilya sektörünün taahhüt sac ayağında net nette yer alan bir şirket olarak
karşımıza çıkıyor. Devamında satışların %11'i perakende, %7'si bayi ve %1'i
online mağazalardan satışa sunularak gerçekleştirildi.
Fatura bedeli ve backlog büyüdü. Şirketin 2025 2.çeyrek itibariyle süregelen fatura
tutarı 865 milyon TL iken bu tutarın 1,28 milyar TL'ye yükseldiğini görmekteyiz.
Yurtiçi 1,16 milyar TL, yurtdışı 120 milyon TL'dir. Backlog 486 milyon TL'den
630 milyon TL'ye yükseldi. Bu durum şirketin finansallarına yönelik iştahı
artırmakta olup projelere yönelik potansiyel ortam devam ediyor.
Maliyet optimizasyonu gözetiliyor. Tekirdağ fabrikası çatısı 2023 yılı itibariyle
GES ile kaplandı. GES tüm elektrik maliyetini karşılamış olup tüketimin %100
fazlası kadar elektrik enerjisi üretmektedir. Önümüzdeki dönemde şirketin diğer
kampüslerine de GES yapması beklenebilir.
Marjlarda canlanma izlenebilir. Sektörün dinamikleri gereği fiyatlama davranışlarında
problem var olsa da brüt kar marjı ve net kar marjı tarafında iyimserliğe
yönelik ilk çeyreğin bu çeyrek itibariyle geldiğini değerlendiriyoruz. Taahhüt
odaklı seyri nedeniyle 4.çeyreğin net nette pozitif ayrışmasını bekliyoruz.
KLSYN özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte birikimli iş odağı
ve yönetişim becerisiyle birlikte tekrardan güçlü marjların olduğu finansallar
odağını sürdürülebilir hale getireceğini değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
