Analiz- Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Çarşamba günü Suriye'deki gelişmelerin etkisiyle 10.000 seviyesinin hafif altını
gören BIST100 endeksi, bölgede tansiyonun azalmasıyla birlikte güçlü bir toparlanma
gösterdi ve haftayı 10.366 seviyesinden yatay bir görünümle tamamladı. Endeks
cuma günü de önemli bir değişim göstermedi. İşlem hacminin 91 milyar TL gerçekleştiği
günde, 52 hisse negatif tarafta günü kapattı. Madencilik %3,1'lik yükselişle
en iyi performans gösteren sektör olurken, Aselsan'daki alımların etkisiyle
Teknoloji endeksi %2,4 değer kazandı. Öte yandan, Bankacılık endeksi (XBANK)
%0,9 gerileyerek negatif tarafta öne çıktı. XBANK'taki haftalık düşüş ise
%2,9 olarak gerçekleşti. Bu hafta perşembe günkü TCMB faiz kararı yakından izlenecekken,
cuma gecesi uluslararası derecelendirme kuruluşları Fitch ve Moody's'in
Türkiye ile ilgili not görünümlerini açıklamaları bekleniyor. Ekonomistler,
TCMB'nin politika faizini 250 baz puan indirerek %43,50'ye çekmesini öngörüyor.
Diğer yandan, kredi derecelendirme kuruluşlarından bir değişiklik beklenmiyor.
Ancak, enflasyondaki iyileşme trendi ve rezervlerdeki artışla birlikte faizde
beklentilerin üzerinde bir indirim gelme ihtimali de göz ardı edilmemekte. Bir
sonraki toplantının eylülde olması da bu ihtimali gündemde tutabilir. Derecelendirme
kuruluşlarından da sürpriz bir adım gelme ihtimali var. Bu kapsamda, BIST100
endeksi 10.000 seviyesinin üzerinde kalmak isteyebilir. Diğer yandan, piyasa
bir taraftan da ikinci çeyrek finansallarına yavaş yavaş odaklanabilir. Finansallara
yönelik parlak beklentilerin olmaması endeksteki olası yükselişleri sınırlayabilir.
Özetle, en azından hafta başında BIST100'de 10.000 - 10.500 arasında
bant hareketi bekliyoruz. Bugün piyasa katılımcı anketi veri tarafında öne çıkıyor.
Ayrıca bugün Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısı da gerçekleştirilecek.
Çarşamba günü tüketici güveni, cuma günü ise reel kesim güven endeksi ile kapasite
kullanım oranı takip edilecek. Yurtdışında ise ABD'de iyi gelen finansal
sonuçlar ve verilerin dışında Powell'ın şu aşamada görevde kalmaya devam edeceği
beklentileri risk iştahını destekledi. Bu hafta ABD'de Powell'ın konuşması,
konut verileri, imalat PMI'ı ve dayanıklı mal siparişleri ajandada yer alıyor.
Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı takip edilecek. ECB'nin
politika faizlerinde değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Piyasalar ise daha
çok AB/ABD arasındaki ticaret müzakerelerin odaklanacak gibi. ABD Ticaret Bakanı
Lutnick, tarifeler konusunda AB yetkilileri ile görüştüğünü ve yakında bir anlaşmaya
varılacağını duyurdu. Bu sabah küresel fiyatlamalara bakıldığında, Avrupa
vadelilerinde kısmi gerileme yaşansa da ABD vadelileri hafif artıda. Asya'da
Çin Merkez Bankası gösterge kredi faiz oranını değiştirmezken, Çin ve Hong Kong
borsaları pozitif tarafta seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi
ise geriliyor. Öte yandan, Japonya'da hükümetin meclis seçimlerinde kontrolünü
kaybetmesi Yen üzerinde dalgalanmaya neden olsa da, Gelişmekte Olan Ülke para
birimleri bu sabah yatay bir görüntü sergiliyor.

MAKROEKONOMİ
Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi
ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri
Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

ŞİRKET HABERLERİ
Türkiye Sigorta (TURSG, Sınırlı Pozitif): Türkiye Sigorta'nın 2Ç2025'teki konsolide
olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre %6,4, yıllık bazda ise %58,1 oranında
artarak 4.811mn TL olarak gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket'in bu çeyrekte
4.303mn TL kar elde etmesi yönündeydi. Türkiye Sigorta'nın brüt prim üretimi yılın
ikinci çeyreğinde 31.277mn TL gerçekleşerek önceki çeyreğe göre %24,5 oranında
gerilemiştir. Brüt hasarlar ise çeyreklik bazda hafif yükselerek 10.578mn
TL'ye çıkarken, teknik karlılık %72,1 oranında artarak 995mn TL'yi göstermiştir.
Öte yandan, net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %17 oranında artarak 6.932mn
TL'ye yükselmiş ve net dönem karını desteklemiştir. Şirket'in repo işlemleri
dahil toplam fon büyüklüğü Haziran 2025 sonu itibarıyla 80 milyar TL'ye ulaşmış
(Repo hariç 70 milyar TL) olup, portföyün önemli bir bölümünü oluşturan TL varlıkların
içerisinde mevduat %13, Devlet ve Özel sektör tahvilleri %50 oranında
paya sahiptir. 2025 yılı ikinci çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında
1.460mn TL'lik gider yazılmıştır. 1.656mn TL vergi gideri sonrasında da
Şirket'in yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 4.811mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Türkiye Sigorta'nın yılın ilk altı ayındaki net dönem
karı yıllık bazda %42,1 oranında artarak 9.334mn TL'ye yükselmiştir. Sermaye
yeterliliği %194 ile yasal temettü dağıtım sınırlarının üzerinde açıklanırken,
bileşik rasyo %97,5 seviyesinde gerçekleşerek önceki çeyreğe göre yaklaşık 2
puan iyileşme kaydetmiştir.
Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket, Savunma Sanayii Başkanlığı ile Yapay Zekâ
Destekli Kent Güvenliği Yönetim Sistemlerinin tedarikine ilişkin toplam tutarı
44mn USD olan sözleşmeler imzalamıştır. Sözleşmeler kapsamında teslimatlar
2025 ve 2026 yılları arasında gerçekleştirilecektir.
Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirket'in %61 oranında ortağı olduğu Celebi GH
India'nın, Adani Ahmedabad Uluslararası Havalimanı'na karşı açtığı davada ihtiyati
tedbir talebinin reddine ilişkin karara yaptığı temyiz başvurusu, Delhi Yüksek
Mahkemesi tarafından reddedilmiştir. Gerekçeli karar henüz açıklanmamıştır.
Mia Teknoloji (MIATK, Nötr): VR Tabanlı Askeri ve Endüstriyel Teçhizat Kullanım
Eğitimi Simülasyonu projesi, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından 01.06.2025
başlangıç tarihli olarak onaylanmıştır. Proje bütçesi 12,3mn TL olup,
ilgili projenin 18 ay içerisinde tamamlanması beklenmektedir. Proje, savunma ve
endüstriyel sektörlerde kullanılan karmaşık teçhizatların eğitimini sanal gerçeklik
ortamında sunmayı hedeflemektedir.
Tab Gıda (TABGD, Sınırlı Pozitif): Şirket, halka arz gelirlerinin %25'lik kısmını
yenilenebilir enerji yatırımları yerine, yeni restoran açılışlarında değerlendirme
yönünde karar aldığını duyurmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket, Çin Halk Cumhuriyeti'nin Chengdu şehrine
tarifeli sefer başlatma kararı almıştır.

SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Rekabet Kurulu, küresel çapta kartlı ödeme sistemleri pazarında faaliyet
gösteren Mastercard ve Visa'nın şema kuralları ile Türkiye'deki ödeme kuruluşlarının
yurt dışında yerleşik işyerlerine hizmet sunmalarını sınırlayıp sınırlamadığına
ilişkin soruşturma açtı. (Kaynak: BloombergHT)
Düzenleme: TBMM'de kabul edilen düzenlemeyle, Türk Parasının Kıymetini Koruma, ÖTV,
KDV ve Kurumlar Vergisi gibi birçok alanda değişikliğe gidildi. Hibrit ve fosil
yakıtlı araçlarda ÖTV matrah ve oranları güncellenirken, bazı savunma amaçlı
araçlar vergi muafiyetine alındı. Döviz işlemleri, kıymetli maden rafinajı ve
LPG depolama gibi faaliyetler için izin, tarife ve cezalara yönelik yeni kurallar
getirildi. Ayrıca AR-GE personeline vergi teşvikleri genişletildi, yatırım
teşviklerinde Cumhurbaşkanı'na ek yetkiler verildi. (Bloomberg HT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese Gayrimenkul Yatırım (ADESE): Şirket'in bağlı ortaklığı Loras Gayrimenkul Yatırım
66,3mn TL tutarında yatırım amaçlı gayrimenkul alımı gerçekleştirmiştir.
Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Bitlis İl Sağlık Müdürlüğü tarafından düzenlenen
70mn TL bedelli 36 ay süreli SBYS ve YBBYS Hizmet Alımı ihalesi sonuçlanmış
olup, ihale Şirket uhdesinde kalmamıştır.
İş GYO (ISGYO): Şirket'in portföyünde bulunan Tuzla Konut Projesi arsası üzerinde
geliştirilecek proje kapsamında, Yapıtaş Gayrimenkul İnşaat (Akgün Grubu) ve
Misek İnşaat ortaklığı ile Arsa Payı Karşılığı Hasılat Paylaşımı sözleşmesi imzalanmasına
karar verilmiştir.
Galatasaray (GSRAY): Galatasaray Spor Kulübü'ne ait Florya arsasına ilişkin Kulüp
ile Nivak Yapı arasında bir Hasılat Paylaşım Sözleşmesi imzalanmıştır.
Hareket Proje Taşımacılık (HRKET): Şirket, 2025 yılında kurumsal karbon ayak izi
doğrulama süreçlerini tamamlayarak GHG Protokolü kapsamında sertifika almaya hak
kazanmıştır.
Link Bilgisayar (LINK): Şirket, TÜRKAK akreditasyonlu ISO/IEC 42001 ve ISO/IEC 22301
belgelerini alarak Türkiye'de ve Avrupa genelinde bu alanda ikinci şirket
olmuştur.
Panelsan (PNLSN): Şirket ile bir firma arasında KDV dahil 4,3mn USD tutarında sipariş
sözleşmesi imzalanmıştır.
Yibitaş Yozgat Çimento (YBTAS): Şirket'e ait Yozgat Çimento Fabrikası'nın klinker
üretim hattı, yıllık bakım çalışmaları kapsamında 19.07.2025 tarihi itibarıyla
yaklaşık 30 gün süreyle planlı olarak durdurulmuş olup, bu duruşun çimento üretim
ve satış faaliyetlerine herhangi bir etkisi beklenmemektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -