Bugün piyasaların odağında, TCMB'nin saat 14:00'te açıklayacağı faiz kararı bulunuyor.
Mevcut enflasyon görünümü ve rezerv hareketlerindeki son dönemdeki oynaklık
dikkate alındığında, Merkez Bankası'nın faiz indirim hızını yavaşlatmasına
kesin gözüyle bakılıyor. Bununla birlikte, bu toplantıda politika faizinin sabit
tutulmasının en uygun adım olacağı görüşünü de dile getiriyor. TCMB'nin politika
faizinde 100 baz puanlık bir indirim yapma olasılığını daha güçlü görüyoruz.
ABD'nin Çin'e yönelik yazılım ihracatına kısıtlamalar getirmeyi değerlendirdiğine
ilişkin haberlerin ardından, dün S&P 500 %0,5, Nasdaq %0,7, Dow Jones ise %0,9
düştü. Avrupa'da Euro Stoxx 50 endeksi ise %0,8 geriledi. Altın'da düşüş dün
de devam etti. Borsada işlem gören altın fonlarından (ETF) yaşanan güçlü çıkışlar
da düşüşü hızlandırdı. Dün altın destekli ETF'lerden gerçekleşen tek günlük
çıkış, son beş ayın en büyük çıkışına işaret etti. Spot altın, dün 4.010 dolara
kadar geriledikten sonra bu sabah 4.090 dolar seviyelerinden işlem görüyor. Dün
akşam ABD Rusya'nın Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için bir barış sürecine
ciddi bir bağlılık göstermemesi nedeniyle ülkenin en büyük iki petrol şirketi
Rosneft ve Lukoil'i yaptırım listesine aldığını açıkladı. Bu iki şirket, Rusya'nın
petrol ihracatının yaklaşık yarısını oluşturuyor. Brent petrol bu sabah %2,7
artışla 64,2 dolar seviyesine yükseldi.
Dün BIST 100 endeksi %0,8 artış kaydetti. 2 yıllık gösterge tahvil 3 baz puan gerileme
%40,59 bileşik faiz seviyesinden işlem gördü. Bugün TCMB'nin faiz kararı
dışında, Ekim ayı tüketici güven endeksini takip ediyoruz.
TCMB, faiz kararını bugün açıklıyor. TCMB, politika faizini Temmuz'da 300 baz puan
ve Eylül'de 250 baz puan indirim ile %40,5 seviyesine çekmişti. Beklentilerden
yüksek kalan Eylül enflasyonu, ve ara hedeflerin üzerinde yüksek seyreden enflasyon
eğilimi sonrasında, TCMB'nin Ekim ayı faiz indirim adımının büyüklüğüne
ilişkin tahminler törpülendi. Geçen hafta açıklanan Piyasa Katılımcı Anketi'nde
politika faizinin 150 baz indirileceği öngörülürken, Matriks'in bu hafta açıklanan
anketine göre medyan tahmin 100 baz puan indirim yapılacağı yönünde oluştu.
Beklentilerin dağılımına bakıldığında, ankete katılan 20 ekonomistin 9'u politika
faizinde 150 baz puan, 4'ü 100 baz puan indirim öngörürken, 7 ekonomist faizlerin
sabit tutulmasını bekliyor. Ekim toplantısını pas geçmesini bütünüyle
olasılık dışı bırakmamakla birlikte, TCMB'nin politika faizinde 100 baz puan indirim
yapmasını bekliyoruz.
Ekim ayı Tüketici Güven Endeksi bugün açıklanıyor. Eylül ayında Tüketici Güven %0,4
düşüş ile 83,9 seviyesine gerilemişti. Eylül ayında gelecek dönem genel ekonomik
durum ve hane halkı maddi durum beklentilerinde zayıf seyir devam etmiş,
faiz oranlarında indirim beklentisi ile gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim
mallarına harcama yapma düşüncesi ise güçlenmişti. Geçen hafta açıklanan BloombergHT
güven endeksi, siyasi gündemdeki gelişmelerin, hisse senedi piyasasındaki
olumsuz seyrin ve beklentilerin üzerinde kalan enflasyon nedeniyle, Ekim ayının
ilk yarısında beklentilerde bir miktar bozulmaya işaret etmişti.
Reel kesimin net açık döviz pozisyonu, Ağustos'ta 184,9 milyar dolara yükseldi.
TCMB verilerine göre, 2024 sonunda 148,1 milyar dolar olan ve geçen ay 181,9 milyar
dolara gerileyen finans-dışı kesimin net açık döviz pozisyonu, Ağustos'ta
3,0 milyar dolar artarak 184,9 milyar dolara çıktı. Ağustos ayında, reel sektörün
döviz yükümlülükleri 3,8 milyar dolar artarak 354,8 milyar dolara yükselirken,
reel sektörün döviz varlıkları 0,8 milyar dolar artışla 169,8 milyar dolara
çıktı. Döviz yükümlülüklerindeki artışta, yurtiçin bankalardan sağlanan uzun vadeli
döviz kredileri (+1,7 milyar dolar) ve yurtdışından sağlanan krediler (1,5
milyar dolar) etkili oldu. Reel sektörün 1-yıl içinde vadesi gelen döviz yükümlülükleri
ve döviz varlıkları kıyaslandığında ise, Ağustos ayında net döviz pozisyon
fazlası 5,2 milyar dolara geriledi.
Yatırım Stratejimiz
ABD-Çin ticaret ilişkilerine dair endişelerin yeniden artması ve Texas Instruments
ile Netflix gibi büyük şirketlerin hayal kırıklığı yaratan finansal sonuçları,
Çarşamba günü hisse senetlerinde sert düşüşe neden oldu. Dow Jones %0,7 gerilerken,
S&P 500 %0,5, Nasdaq Composite ise %0,9 düşüşle günü tamamladı, gün içinde
Dow 400 puanın üzerinde, S&P 500 ve Nasdaq ise sırasıyla %1,2 ve %1,9 değer
kaybetti. Reuters'a dayandırılan habere göre, Beyaz Saray'ın ABD yazılımlarının
Çin'e ihracatına yönelik yeni kısıtlamalar getirmeyi değerlendirdiğine dair haberlerin
ardından satışlar hız kazandıran gelişmelerden biri oldu. Başkan Donald
Trump'ın iki hafta önce 1 Kasım'dan itibaren tüm kritik yazılımlar için ihracat
sınırlamaları uygulanacağını açıklamasıyla gündeme gelen bu olasılık, piyasada
tedirginliği artırdı. Texas Instruments'ın beklentilerin altında kalan bilançosu
ve zayıf çeyrek tahmini yarı iletken hisselerini baskılarken, sektör geneli
de Advanced Micro Devices, Micron Technology ve VanEck Semiconductor ETF'de
sırasıyla %3 ila %5 arasında düşüşlerle olumsuz etkilendi. Netflix hisseleri,
Brezilya'daki vergi anlaşmazlığı nedeniyle kâr tahminlerinin altında kalan sonuçların
ardından %10 geriledi. Piyasalar kapandıktan sonra finansal sonuçlarını
açıklayan Tesla ve IBM, kapanış sonrası işlemlerde sırasıyla %3 ve %6 düşüş kaydetti.
Yurt dışında Trump kaynaklı artan belirsizlikler bilanço dönemindeki iyimserliğin
yerini almaya başlaması ABD endekslerinde satış baskısını sürdürebilir.
BIST100 endeksi dün itibarıyla hafta başından bu yana yükselişini %3,36'ya, bankacılık
sektörü ise %6,25'e taşıdı. Haftanın son iki gününde TCMB'nin faiz kararı,
Akbank'ın finansal sonuçları ve CHP'nin Olağan Genel Kurulu ile dava süreci
öne çıkan majör gelişmeler olacak. Bu gelişmeler arasında, TCMB'nin faiz kararının
beklentilere paralel gelmesi durumunda piyasalar üzerindeki etkisinin sınırlı
kalmasını bekliyoruz. Piyasa beklentisi, TCMB'nin 250 baz puanlık indirim hızını
150-100 baz puan aralığına düşürerek enflasyona karşı daha sıkı bir duruş
sergilemesi yönünde. TCMB Başkan'ın ABD temaslarında verdiği indirim hızını yavaşlatma
mesajı sonrasında faizlerin sabit bırakılması, piyasalar tarafından farklı
bir sinyal olarak algılanabilir. Bu çerçevede, beklentilere paralel sınırlı
bir indirim 10.400-10.600 bandında güçlenmeyi sağlayabilecekken, faizlerin sabit
tutulması 10.400 desteğini yeniden gündeme gelebilir. Akbank'ın finansalları
ve ardından CHP Olağan Genel Kurulu'ndan gelecek kararların ise 10.600-10.970
aralığında tepkinin zirvesini oluşturabileceğini düşünüyoruz. 10.400 desteği
korunduğu sürece endeksteki tepki arayışının devam etmesini bekliyoruz.
Ulaştırma sektöründe rekabetten daha az etkilenen ve yolcu büyüme etkisini sezonluk
gösterebilecek olan Tav Havalimanları, yurtdışı operasyonlarının katkısı ile
yeniden reel büyümeye dönecek olan Coca-Cola, Koç Holding'e göre tepkisi sınırlı
kalan Sabancı Holding'i ve defansif sağlık sektörünün agresif büyüyen temsilcisi
Medikal Park'ı bugün günlük hisse fikirlerinde yer veriyoruz.
Şirket Haberleri
HALKB-HLGYO: İstanbul Ümraniye Finanskent Mahallesi'ndeki 3328 Ada, 11 Parsel'de
kayıtlı toplam 31.909 m²'lik kısmının (İFM B Blok 7. Kat 77 no'lu bağımsız bölüm,
16-33. kule katlarındaki ofisler ve 3, 10, 15 no'lu işyerleri olmak üzere toplam
72 bağımsız bölüm) 8.320.135.000 TL + KDV bedelle Türkiye Halk Bankası A.Ş.'ye
satılmasına karar verilmiştir. Ayrıca, Kocaeli ili Dilovası ilçesi Çerkeşli
Mahallesi'nde geliştirilen Dilovası Modern Sanayi Sitesi Projesi'nde yer alan
C Blok binasının, 1.450.000.000 TL + KDV bedelle ana hissedarımız Türkiye Halk
Bankası A.Ş.'ye satışına karar verilmiştir.
DZGYO: Muğla ili Ortaca ilçesi Fevziye Mahallesi'nde 136 ada 8 ve 9 parsellerde
yer alan otel projesinde inşaat çalışmaları yeniden başlamış olup faaliyetler planlandığı
şekilde devam etmektedir.
ONCSM: Türkiye genelindeki 219 hastanenin ihtiyacına yönelik olarak DMO Genel Müdürlüğü
Sağlık Market tarafından 24.09.2025 tarihinde gerçekleştirilen İğnesiz
Ven Valfi ihalesine %95 yerlilik oranıyla ürettiğimiz IVein marka ürün grubumuzla
katılan firmamız, 17.182.307,50 TL bedelli İğnesiz Üçlü Ven Valfi alımını kazanmış
olup siparişlerin teslimatına Kasım ayında başlanarak yıl içinde tamamlanacaktır.
CVKMD: Sarıalan Altın İşletmesi Projesi ruhsat sahasının genişletilmesi kapsamında,
Balıkesir ili İvrindi ilçesinde yer alan Sicil: 201201393 numaralı IV. Grup
İşletme Ruhsatlı maden sahasının 18.500.000 USD bedelle Demir Export A.Ş.'den
satın alınması konusunda anlaşma sağlamış olup, ödeme planı ve %3 NSR payı düzenlemeleri
çerçevesinde süreç başlatılmış, UMREK tarafından 21.10.2025 tarihinde
hazırlanan rapora göre sahada toplam 110.000 onsun üzerinde altın eşleniği rezerv
tespit edilmiş ve ruhsat devir işlemleri için resmi süreçlere başlanmıştır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
