Analiz- Yurt Dışı Bülten (Burgan Yatırım)

Öne çıkan gelişmeler
ABD ile Avrupa Birliği arasında 1 Ağustos'ta sona erecek gümrük tarifesi görüşmelerine
yönelik beklentiler, haftanın açılışında piyasanın ana gündem maddesi olarak
öne çıkıyor. Almanya Başbakanı Merz'in hafta sonu Macron ile gerçekleştirdiği
temas sonrası Çarşamba günü Brüksel'de yeni bir toplantı yapılması bekleniyor.
ABD Hazine Bakanı Bessent, AB tarafının müzakere temposunu artırdığına işaret
ederken, Beyaz Saray da Başkan Trump'ın gümrük tarifesi mektuplarını önümüzdeki
günlerde yeniden gündeme alabileceğini açıkladı. Diğer yandan, ABD'de Cumhuriyetçi
temsilci Luna, Fed Başkanı Powell hakkında suç soruşturması açılması için
Adalet Bakanlığı'na başvuruda bulundu, bu gelişme, partinin Fed üzerindeki siyasi
baskıyı artırmaya devam ettiğini gösteriyor. Hafta başında yayımlanan Haziran
Conference Board Öncü Göstergeler Endeksi ise beklentiden zayıf gelerek %0,3'lük
düşüş kaydetti. Jeopolitik cephede ise Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelenskiy,
Rusya ile üç turlu görüşmenin Çarşamba günü Türkiye'de başlayacağını duyurdu.

Fiyatlamalar
Haftanın ilk işlem gününde dolar endeksi %0,62 düşüşle 97,70 seviyesine gerilerken,
ABD ile Avrupa arasında süren gümrük tarifesi görüşmelerinin belirsizlik yaratması
ve Fed'e yönelik siyasi baskıların artması dolar üzerinde baskı yarattı.
Bu görünüm, EUR/USD paritesinde %0,55'lik yükselişi beraberinde getirerek paritenin
1,1689 seviyesinden kapanmasını sağladı. Doların Japon yeni karşısında da
zayıflamasıyla USD/JPY paritesi %0,96 düşerek 147,369 seviyesine indi. Değerli
metaller tarafında, dolardaki zayıflık ve jeopolitik risklerin yeniden gündeme
gelmesiyle birlikte ons altın %1,41 değer kazanarak 3.396 dolardan kapanırken,
gümüş %1,92'lik yükselişle 38,903 seviyesinden günü tamamladı. ABD 10 yıllık
tahvil faizleri ise piyasa genelinde artan riskten korunma eğilimiyle birlikte
%4,38 seviyesine kadar gerileyerek son günlerdeki en düşük kapanışlarından birini yaptı.

Ekonomik Takvim
Bugün Euro Bölgesi'nde açıklanacak Tüketici Güven Endeksi verisi izlenecek. ABD
tarafında ise Fed Başkanı Powell'ın yapacağı konuşma piyasaların odağında olacak.
Bilanço sezonunda Coca-Cola, Lockheed Martin, General Motors ve RTX gibi önemli
şirketlerin ikinci çeyrek finansalları öne çıkıyor.
Uluslararası döviz piyasaları - ABD Doları yeni haftaya zayıf bir başlangıç yaptı,
EUR/USD Pazartesi gününde 1,1700 sınırını test etti. Ekonomik takvimde önemli
verilerin yokluğunda piyasalar ülkelerin ABD ile ticaret anlaşmasına varabilmesi
için son tarih olan 1 Ağustos öncesinde ticaret görüşmelerindeki ilerlemeleri
yakından takip ediyor. Son tarihin geçtiğimiz seferlerde olduğu gibi yeniden
uzatılıp uzatılmayacağı belirsizliğini koruyor.
Salı günkü ekonomi takviminde yeni bir veri akışı bulunmuyor. Piyasalar Perşembe
günkü ECB faiz kararını beklerken, bugün özelinde Fed Başkanı Powell'ın para politikasına
yönelik açıklamaları ön planda olacak. Powell'ın bugünkü konuşmasında
para politikasının gidişatına dair önemli bir sinyal beklemiyor, geçtiğimiz
haftalarda olduğu gibi Fed'in beklemede kalmaya devam edeceğine yönelik duruşunu
koruyabileceğini düşünüyoruz.
Hafta başında EUR/USD'de izlediğimiz yükselişe rağmen pariteye yönelik piyasa görüşümüzde
bir değişiklik bulunmuyor. EUR/USD'de ılımlı bir düzeltme/konsolidasyon
sürecine yönelik beklentimizi koruyoruz. Teknik görünümde 1,1721 direnç, 1,1556
destek olarak önemini koruyor. Kısa vadeye ilişkin aşağı yönlü beklentimize
karşın, yıl sonuna kadar olan uzun vadede 1,2000 ve üzerine doğru bir yükseliş
öngörümüzü koruyoruz.
GBP/USD'ye yönelik benzer bir görüşte olduğumuzu hatırlatmak isteriz. Dün başlayan
yükselişin devamında yeniden 1,3700'ye doğru varabilecek bir hareket ihtimali
bulunuyor ancak bu yöndeki harekette Temmuz zirvesi olan 1,3788'in yukarı yönlü
aşılmasını beklemeyiz. Perşembe günkü İngiltere PMI verilerine kadar olan süreçte
İngiltere kaynaklı bir veri akışı bulunmuyor. Bu süre zarfında GBP/USD'nin
ağırlıklı olarak ABD Doları'nın genel performansı ile yön bulduğunu görebiliriz.
Hafta başında oldukça sakin bir fiyatlamanın öne çıkması ile EUR/GBP'ye ilişkin
piyasa görüşümüzde de bir değişim yok. EUR/GBP'deki yukarı yönlü görünüm kısa vadede
bir süre daha koruyabilir, ancak EUR/GBP'de son haftalarda yaşanan yükseliş
trendinin artık olgunlaşmaya başladığını gözlüyor ve Haziran ayında belirlediğimiz
teknik hedeflere ulaşılması ile yukarı yönlü hareketin devamı adına temkinli
bir duruşta kalmayı tercih ediyoruz. EUR/GBP'de henüz EUR kısa GBP uzun pozisyona
geçmek için erken olabilir ancak önümüzdeki haftalarda bu yönde bir işlem
için fırsat arayacağız.
Emtia - Değerli metaller yeni haftaya güçlü bir şekilde başladı. XAG/USD'de Haziran
ayı başında belirlediğimiz 40-41 dolarda bulunan hedefimizi koruyor, risklerin
yukarı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Bu piyasa görüşümüze paralel olarak bu hafta
knock-out olan AKO'lu(American knock-out) XAG put opsiyonu satışlarına yönelik
işlem önerimizin bu seviyelerden yeniden değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
İşlem fikrine yönelik detayları gün içerisinde paylaşacağız.
EUR/USD'de yukarı yönlü harekete istinaden XAG/EUR şimdilik beklentimizin altında
bir performans sergiliyor ancak paritede beklediğimiz düzeltme senaryosunun hayata
geçmesi durumunda geçtiğimiz haftada dikkat çektiğimiz üzere burada da
önemli bir potansiyel öngörmeye devam ediyor, gümüşe yeni girişlerde önemli bir
alternatif sunduğunu düşünüyoruz.
Diğer yandan, XAG/USD'de Haziran ayı başında belirlediğimiz 40-41 dolar hedefine
oldukça yaklaşılması ile elinde gümüş bulunduran yatırımcılar kullanım fiyatı
bu aralık içerisinde olan XAG call opsiyonu satışları yapılabilir. Haziran başında
TL bazlı gram gümüşte 43-44 TL aralığından verdiğimiz AL önerisinde belirlediğimiz
56-58 TL hedefini koruyoruz. Ancak yaşanan hızlı yükseliş sonrasında hedef
öncesinde kısmi kâr realizasyonlarını makul bir seçenek olarak değerlendiriyoruz.
Ons altında dünkü yükseliş sonrasında temkinli bakış açımızı koruyoruz ancak bir
yandan da altının 3450 dolardaki güçlü direncini aşıp aşmayacağını yakından takip
ediyoruz. Böylesine bir yükseliş senaryosunda ons altına yönelik kısa vadeli
görüşümüzde daha pozitif bir tarafa geçiş yapabiliriz.
Altın/gümüş rasyosunda ılımlı şekilde de olsa aşağı yönlü görünüm korunuyor. Gümüşün
altına kıyasla daha güçlü bir performans sergileyeceğine dair piyasa görüşümüze
paralel olarak oranda son dönemde izlediğimiz aşağı yönlü trendin korunmasını
bekleriz. Bu yöndeki hareketlerde 80 seviyesini hedef dahilinde görüyoruz.
ABD hisse senedi piyasaları - Haftanın ikinci işlem gününde bilanço sezonunun hız
kazanmasıyla birlikte piyasaların yön arayışını sürdürmesini bekliyoruz. Dün
açıklanan bazı sonuçlar beklentilerin üzerinde karlılık sergilese de, hacim tarafında
belirgin bir zayıflık göze çarpıyor. Gümrük tarifeleri ve Fed üzerindeki
politik baskılar gibi belirsizlikler piyasanın yukarı yönlü eğilimini sınırlasa
da, S&P 500'ün son günlerdeki güçlü fiyatlaması bu baskılara karşı dirençli kalındığını
gösteriyor.
Yeni günde General Motors, Coca-Cola, RTX ve Lockheed Martin gibi şirketlerin bilançoları
izlenecek. Bu şirketlerin savunma, otomotiv ve tüketim sektörleri açısından
vereceği sinyaller, endeks bazında eğilimi belirlemede etkili olabilir.
Powell'ın bugün gerçekleştireceği konuşma da faiz patikasına yönelik beklentileri
etkileyebilir. Bu nedenle gün içi oynaklığın artabileceğini ve Fed mesajlarının
fiyatlamalara kısa vadeli yön verebileceğini öngörüyoruz.
Genel olarak orta-uzun vadeli pozitif duruşumuzu koruyoruz. Ancak kısa vadede kâr
satışlarının zaman zaman ön plana çıkabileceği bir dönemden geçiyoruz. Piyasanın
güçlü duruşu sürse de, bilanço açıklamalarının ardından oluşabilecek düzeltmeleri
alım fırsatı olarak değerlendirmek gerektiğini düşünüyoruz. Haftanın devamında
açıklanacak teknoloji şirketi bilançolarının ise ay kapanışı açısından daha
belirleyici olmasını bekliyoruz.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-