Tepki süreci devam ediyor
Küresel piyasalarda Fed'in para politikasına ilişkin yeni ipuçları, ABD-Çin ticaret
gerginliği ve üçüncü çeyrek bilançolarına yönelik haber akışı takip ediliyor.
Güçlü bilançolar, küçük ölçekli bankalara yönelik endişelerin azalması ve ABD
- Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimser beklentilerin piyasalara destek olduğunu
takip etmiştik. Küresel risk barometresi de olarak izlenen S&P 500 endeksi
dün zirve bölgeden geri çekilerek günü %0.5 ekside tamamladı. ABD Başkanı Trump'ın
Güney Kore'de düzenlenecek ekonomi konferansı sırasında Xi Jinping ile
yapacağı görüşme beklenirken ABD'nin Rusya petrol şirketlerine yaptırım başlatması
ve Çin'e yönelik yeni yaptırımları değerlendirmesiyle jeopolitik endişeler
yeniden kuvvetlendi. ABD Başkanı Donald Trump dün, Ukrayna savaşını gerekçe göstererek
Rus petrol şirketleri Lukoil ve Rosneft'e yaptırım uygulanacağını açıkladı.
Reuters'da yer alan haberde ise Çin'in nadir metallere getirdiği ihracat kısıtlamalarına
misilleme olarak ABD'nin yazılım sektöründe Çin'i hedef alan yeni
bir yaptırım hazırlığında olduğuna işaret edildi. Diğer taraftan Tesla üçüncü
çeyrekte beklentileri aşarak rekor seviyede gelir elde etmesine rağmen analist
beklentilerinin altında kâr açıkladı. Bu sabah Asya piyasalarında satış baskısı
etkili, vadeli endeksler yatay açılış sinyali veriyor. Rusya yaptırım haberleri
eşliğinde petrol fiyatlarında yükselişler öne çıkıyor.
Günlük Takvim
- 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti: %39.5 önceki: %40.5)
- 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (23 Ekim)
- Intel ve Ford bilanço açıklayacak
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Halkbank <HALKB TI> maddi duran varlık alımı
- Kardemir <KRDMD TI> Demiryolu tekerlek satış ihalesi kazandı -
Hafif Olumlu
- 3Ç25 Mali Tablo Takvimi
- Açıklanan Kar Payları
Piyasa Yorumu
Küresel piyasalarda Fed'in para politikasına ilişkin yeni ipuçları, ABD-Çin ticaret
gerginliği ve üçüncü çeyrek bilançolarına yönelik haber akışı takip ediliyor.
Güçlü bilançolar, küçük ölçekli bankalara yönelik endişelerin azalması ve ABD
- Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimser beklentilerin piyasalara destek olduğunu
takip etmiştik. Küresel risk barometresi de olarak izlenen S&P 500 endeksi
dün zirve bölgeden geri çekilerek günü %0.5 ekside tamamladı. ABD Başkanı Trump'ın
Güney Kore'de düzenlenecek ekonomi konferansı sırasında Xi Jinping ile
yapacağı görüşme beklenirken ABD'nin Rusya petrol şirketlerine yaptırım başlatması
ve Çin'e yönelik yeni yaptırımları değerlendirmesiyle jeopolitik endişeler
yeniden kuvvetlendi. ABD Başkanı Donald Trump dün, Ukrayna savaşını gerekçe göstererek
Rus petrol şirketleri Lukoil ve Rosneft'e yaptırım uygulanacağını açıkladı.
Reuters'da yer alan haberde ise Çin'in nadir metallere getirdiği ihracat kısıtlamalarına
misilleme olarak ABD'nin yazılım sektöründe Çin'i hedef alan yeni
bir yaptırım hazırlığında olduğuna işaret edildi. Diğer taraftan Tesla üçüncü
çeyrekte beklentileri aşarak rekor seviyede gelir elde etmesine rağmen analist
beklentilerinin altında kâr açıkladı. Bu sabah Asya piyasalarında satış baskısı
etkili, vadeli endeksler yatay açılış sinyali veriyor. Rusya yaptırım haberleri
eşliğinde petrol fiyatlarında yükselişler öne çıkıyor. Bugün ECB yetkililerinin
30 Ekim'de açıklanacak faiz kararı öncesi sessizlik dönemi başlayacak. İki
gün sürecek Avrupa Konseyi toplantısı'nda AB liderlerinin, Ukrayna'yı desteklemek
için dondurulmuş Rus varlıklarının kullanılması konusunda anlaşmaya varmaları
bekleniyor. Intel ve Ford bilanço açıklayacak. Haftanın geri kalanında 24 Ekim'de
açıklanacak ABD TÜFE verilerinden gelecek sinyaller takip edilecek. Piyasada
son durumda Fed'in bu ay 25 baz puan faiz indirimine gideceğine kesin gözüyle
bakılırken, Aralık'ta da aynı büyüklükte faiz indirimi öngörülüyor.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde ana destek bölgesi üzerinde tepki
denemesi etkili olurken büyük resimde siyasi gelişmeler, enflasyondaki eğilim
ve faiz indirim süreci piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam
ediyor. Eylül ayında bir buçuk yıl aranın ardından yıllık bazda ilk kez yükselen
TÜFE verisi piyasada Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin hızına ilişkin
endişeleri artırmıştı. Son iki enflasyon verisinin beklentileri aşması ardından
TCMB Başkanı Karahan dezenflasyon süreci yavaşlasa da atılacak adımlarla enflasyonun
ara hedeflerle uyumlu şekilde seyretmesini sağlayacaklarına işaret etti.
Geçen hafta TCMB Başkanı Fatih Karahan IMF ve G20 toplantıları kapsamında bulunduğu
ABD'de gerçekleştirdiği sunumda talep koşullarının dezenflasyon sürecini
kesintiye uğratmasına izin vermeyeceklerini vurguladı. Bugün saat 14:00'de TCMB
faiz kararı açıklanacak, yarın ise CHP kurultay davası takip edilecek. TCMB'nin
bugün faiz indirim hızında yapacağı azaltma ve bundan sonraki faiz indirimleri
için olası yönlendirmeleri piyasada yakından takip edilecek. Faiz indirimi beklentilerinde
ayrışma göze çarparken son iki toplantıda 300 ve 250 baz puan faiz
indiren TCMB'nin, tahminleri aşan enflasyon verilerinin ardından faiz indirimi
hızını yavaşlatarak 100 baz puan indirimine gitmesi bekleniyor. Bloomberg anketine
katılan 2 ekonomist 250 baz puan, 6 ekonomist 150 baz puan, 5 ekonomist 100
baz puan indirime gidileceğini tahmin ederken, 4 ekonomist faizde değişiklik
beklemediğini belirtti.
Bu sabah:
- Asya piyasalarında satış baskısı etkili
- Almanya yatay, ABD vadelileri %0.1 artıda
- Yükseliş sonrasında dolar endeksi yatay, tahvil faizleri artıda
- Rekor seviyelerden gerileyen altında toparlanma çabası öne çıkıyor
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kaybediyor
Tepki süreci devam ediyor. Çarşamba günü yukarı yönlü bir seyir izleyen hisse senedi
piyasasında, BIST100 Endeksinin günü %0.80'lik yükselişe 10,551 seviyesinden
tamamladığını görüyoruz. Genel olarak baktığımızda, 11,600 bölgesinden itibaren
hızlı bir şekilde etkili olan satıcılı seyrin ardından kısa vadeye yönelik
ilk önemli destek olarak izlediğimiz 10,150-250 bölgesine ulaşan piyasada, aynı
zamanda 200 günlük üssel ortalamanın da bulunduğu bu bölgeden tepki denemelerinin
oluşabileceğine dikkat çekmiştik. Gerçekten de bu kritik destekten haftanın
ilk günü başlayan yukarı hareketin sürdüğünü gözlemliyoruz
Önümüzdeki süreçte, tepki hareketinin önünde, özellikle USD bazındaki analizde önemli
bir eşik konumundaki 250-252 USD bölgesi çıkıyor. TL bazında 10,500-600 aralığına
denk gelen bu seviye üzerindeki kalıcı fiyatlamalarda mevcut yükseliş
denemesinin öncelikle 10,800 olmak üzere 11,000 bölgesine doğru devam etmesi beklenebilir.
Aşağı yönde ise, 10150-250 aralığı orta vadeye yönelik uzun pozisyonlar
için kritik bir stop-loss aralığı olarak izlenebilir. Altındaki hareketlerde
ise 9,750 riskinin oluşabileceği unutulmamalıdır.
Bugün TCMB faiz kararını saat 14:00'te açıklayacak. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin
medyan beklentisi %40,50 düzeyindeki politika faizinin 100 baz puan
indirimle %39,50'ye çekilmesi yönünde şekilleniyor. Bankacılık Düzenleme ve
Denetleme Kurumu (BDDK) 14:00'te bankacılık sektörü verileri kapsamında Kur Korumalı
Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam büyüklüğünde yaşanan haftalık
değişimi açıklayacak. TCMB 14:30'da 17 Ekim'de biten haftaya ait yurtdışı
yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat
hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini yayımlayacak.
ECB yetkililerinin 30 Ekim'de açıklanacak faiz kararı öncesi sessizlik
dönemi başlayacak. İki gün sürecek Avrupa Konseyi toplantısı'nda AB liderlerinin,
Ukrayna'yı desteklemek için dondurulmuş Rus varlıklarının kullanılması konusunda
anlaşmaya varmaları bekleniyor. Intel ve Ford bilanço açıklayacak. Haftanın
geri kalanında yurt içinde CHP kurultayının iptali istemiyle açılan dava takip
edilecek. Fed yetkililerinin, 29 Ekim'de açıklanacak faiz kararı öncesi sessizlik
dönemi başlarken, ABD'de hükümetin kapalı kalması nedeniyle açıklanamayan
ABD TÜFE verisi bu hafta 24 Ekim'de TSİ 15:30'da açıklanacak. ABD hükümetinin
kapalı kalması, verilerin açıklanması önünde engel teşkil etmeye devam ediyor.
Geçen hafta Fed Başkanı Jerome Powell'ın para politikasında gevşeme yanlısı açıklamaları
ön plandaydı. Yeni faiz indirimlerine kapıyı açık bırakan Powell, Fed'in
bilançosunu küçültme sürecinin sonuna yaklaşıldığını ifade etti. Bu hafta
29 Ekim Fed toplantısı öncesinde 24 Ekim'de açıklanacak ABD TÜFE verilerinden gelecek
sinyaller faiz indirimi beklentileri üzerinde etkili olabilir. Piyasada
son durumda Fed'in bu ay 25 baz puan faiz indirimine gideceğine kesin gözüyle bakılırken,
Aralık'ta da aynı büyüklükte faiz indirimi öngörülüyor. Politika faizinin
gelecek yılın ortasında %3 seviyesine ineceği bekleniyor.
Sektör ve Şirket Haberleri
Halkbank <HALKB TI> maddi duran varlık a
Halkbank Kocaeli ve İstanbul'da iki taşınmazın Halk GYO 'nun %100 iştiraki olan
Halk Yapı Projeleri Geliştirme A.Ş.' den satın alınacağını açıkladı. İki gayrimenkul
için toplam ödenecek tutar 9.8 milyar TL+KDV olacak. Satın alma tutarı bağımsız
değerleme raporları ile uyumlu ve bankanın toplam aktiflerinin %1'inin altında
bir seviyededir. Banka için nötr olarak değerlendiriyoruz. Halk GYO'nun
2Ç25 itibarı ile 3.8 milyar TL net borcu bulunmaktadır. Bu işlemin Halk GYO'nun
nakit akımını iyileştirmesini bekleriz ve bu sayede hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kardemir <KRDMD TI> Demiryolu tekerlek satış ihalesi kazandı - Hafif Olumlu
Kardemir <KRDMD TI> Demiryolu tekerlek satış ihalesi kazandı - Hafif Olumlu
Kardemir, yurt içi demiryolu projelerinde kullanılmak üzere 5,7 milyon USD tutarlı
demiryolu tekerlet seti ihalesi kazandı.
YKY Görüş: Kazanılan ihale büyüklüğü mevcut 2025 gelir tahminimizin %1'inden daha
azını temsil ediyor. Buna karşın demiryolu ürünlerinin Kardemir'in ürün yelpazesindeki
en kârlı segmenttir ve şirket büyümek istediği bir alandır. Gelişmeyi
hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
