Analiz- Günlük Yatırım Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde kısa vadeli yükseliş devam etme potansiyelini koruyor
Küresel piyasalarda gümrük vergileri müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve
Fed faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana
konu başlıkları olmaya devam ediyor. Küresel risk barometresi olarak da izlenen
S&P 500 endeksinin rekor seviyelerde yorulma sinyalleri ürettiğini takip ediyoruz.
ABD Başkanı Donald Trump dün Japonya ile yapılan ticaret anlaşması ile otomotiv
sektörü dahil ABD'nin Japonya'dan ithal ettiği ürünler için gümrük vergisinin
%25'ten %15'e düşürüldüğünü açıkladı. Trump Avrupa Birliği (AB) temsilcileri
ile de bugün ticaret müzakereleri için bir araya geleceklerini açıkladı. Açıklamaların
ardından ABD ile AB arasında anlaşmaya varılacağı beklentileri artarken
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in ABD ve Çinli yetkililerin de tarife ateşkesini
uzatmayı ve görüşmeleri ilerletmeyi amaçlayan üçüncü tur ticaret müzakereleri
için önümüzdeki hafta Stockholm'de bir araya geleceğine dair açıklamaları
da ön planda. Ayrıca Bessent, Trump'ın Powell'a yönelik eleştirilerine katılarak
faiz indirimi çağrısı yapsa da Fed Başkanı'nın istifa etmesi için şu aşamada
bir sebep görmediğini belirtti. Bu sabah Asya piyasalarında yükselişler etkili,
vadeli endekslerin pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Bugün ABD'de
haziran ayı mevcut konut satışları verisi TSİ 17:00'de açıklanacak. Ayrıca
Alphabet, Tesla, IBM bilançolarından gelecek sinyaller risk iştahı açışından
önemli olabilir. Haftanın geri kalanında ABD'de dayanıklı tüketim mal siparişleri
ve Avrupa Merkez Bankası ECB toplantısı takip edilecek. ECB'nin bekle gör duruşunu
koruması bekleniyor.

Günlük Takvim
- 10:00 TÜİK temmuz ayı tüketici güven endeksini açıklayacak
- ABD'de Alphabet, Tesla, IBM bilanço açıklayacak
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Açıklanan Kar Payları
- Sermaye Hareketleri
- 2Ç25 Mali Tablo Takvimi

Piyasa Yorumu
Küresel piyasalarda gümrük vergileri müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve
Fed faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana
konu başlıkları olmaya devam ediyor. Küresel risk barometresi olarak da izlenen
S&P 500 endeksinin rekor seviyelerde yorulma sinyalleri ürettiğini takip ediyoruz.
ABD Başkanı Donald Trump dün Japonya ile yapılan ticaret anlaşması ile otomotiv
sektörü dahil ABD'nin Japonya'dan ithal ettiği ürünler için gümrük vergisinin
%25'ten %15'e düşürüldüğünü açıkladı. Trump Avrupa Birliği (AB) temsilcileri
ile de bugün ticaret müzakereleri için bir araya geleceklerini açıkladı. Açıklamaların
ardından ABD ile AB arasında anlaşmaya varılacağı beklentileri artarken
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in ABD ve Çinli yetkililerin de tarife ateşkesini
uzatmayı ve görüşmeleri ilerletmeyi amaçlayan üçüncü tur ticaret müzakereleri
için önümüzdeki hafta Stockholm'de bir araya geleceğine dair açıklamaları
da ön planda. Ayrıca Bessent, Trump'ın Powell'a yönelik eleştirilerine katılarak
faiz indirimi çağrısı yapsa da Fed Başkanı'nın istifa etmesi için şu aşamada
bir sebep görmediğini belirtti. Bu sabah Asya piyasalarında yükselişler etkili,
vadeli endekslerin pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Bugün ABD'de
haziran ayı mevcut konut satışları verisi TSİ 17:00'de açıklanacak. Ayrıca
Alphabet, Tesla, IBM bilançolarından gelecek sinyaller risk iştahı açışından
önemli olabilir. Haftanın geri kalanında ABD'de dayanıklı tüketim mal siparişleri
ve Avrupa Merkez Bankası ECB toplantısı takip edilecek. ECB'nin bekle gör duruşunu
koruması bekleniyor.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde yükseliş eğilimi korunurken büyük
resimde kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamalar, siyasi gelişmeler,
enflasyondaki eğilim ve faiz indirimi beklentileri ön planda yer alıyor.
Bu hafta 24 Temmuz TCMB PPK kararları ile birlikte Cuma günü kredi derecelendirme
kuruluşları Moody's ve Fitch'in Cuma günü piyasa kapanışının ardından yapacakları
olası not gözden geçirme kararları ve ikinci çeyrek bilançoları takip edilecek.
Hatırlanacağı üzere TCMB Haziran toplantısında beklendiği üzere politika
faizini değiştirmedi ancak koridorun üst bandında piyasanın beklediği indirimi
ise yapmadı. TCMB'nin kararı 24 Temmuz'da açıklanacak ve bu toplantı öncesinde
açıklanan Haziran ayı enflasyon verisinin de faiz indirimi beklentilerine destek
olduğunu takip ettik. Piyasa beklentileri TCMB'nin en az 2026 ortasına kadar
sürecek indirim döngüsüne bu hafta 250 baz puan indirim ile yeniden başlayacağı
yönünde şekilleniyor. Açıklama metninde ise faiz indirimlerinin ne hızda devam
edeceğine dair sinyaller takip edilecek.

Bu sabah:
- Asya piyasalarında yükselişler etkili, Japonya %3 civarı artıda
- Almanya vadelileri %1 artıda, ABD vadelileri %0.2 artıda
- Dolar endeksi ekside
- Altın ekside, petrol yatay
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı yatay

BIST-100 endeksinde kısa vadeli yükseliş devam etme potansiyelini koruyor. Geçtiğimiz
hafta yaşanan ara düzeltme hareketini kısa vadeli teknik yapıda kritik destek
olarak izlediğimiz 10,000 hedef noktası üzerinde karşılamayı başaran piyasada,
olumlu teknik görünüm devam ediyor. Salı gününü %0.00 oranında değişimle 10,616
puandan tamamlayan piyasada, 10,450 ara direnç noktası üzerinde yükselişin
yeniden güç kazandığını gözlemliyoruz. Böylece bir üst noktada bulunan 10,750
seviyesini hedef direnç noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin kısa vadeli
yükseliş hareketinde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,750 direncinin
aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ilk etapta 11,000 olmak üzere
11,252 zirve bölgesini hedefleyen bir yükseliş penceresi gündeme gelecektir.
Aşağı yönde ise ilk önemli eşik 10,450 olmak üzere, sırasıyla 10,250 ve 10,000
seviyelerini önemli destek noktaları olarak alıyoruz. Bu çerçevede 10,450 altındaki
olası seyri ilk zayıflama sinyali olarak değerlendireceğimiz piyasada, 10,000
seviyesinin ise kısa vadeye yönelik uzun pozisyonlar açısından stratejik bir
stop-loss eşiği olarak izlenebileceğini düşünüyoruz.

Bugün Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) temmuz ayı Tüketici Güven Endeksi verisini
saat 10:00'da açıklayacak. ABD'de haziran ayı mevcut konut satışları verisi TSİ
17:00'de açıklanacak. Ayrıca Alphabet, Tesla, IBM bilançoları açıklanacak. Google'ın
ana şirketi olan Alphabet'in ABD'deki dijital reklamcılık ortamının iyileşmesinden
güç alarak satış ve kârda güçlü bir büyüme sağlaması bekleniyor. Satışlarda
düşüş yaşayan Tesla'nın ise otonomi çalışmaları ve daha uygun fiyatlı
araç modellerine yönelik planları hakkında bilgi vereceği öngörülüyor. Haftanın
geri kalanında yurt içinde TCMB'nin faiz kararı ve Cuma günü piyasa kapanışından
sonra Fitch ve Moody's'in açıklaması beklenen Türkiye için not kararları takip
edilecek. Cuma günü İran nükleer görüşmelerinin İstanbul'da yapılması bekleniyor.
Yurtdışında ise ABD'de dayanıklı tüketim mal siparişleri, büyük teknoloji
şirketlerinin açıklayacakları bilançolar (Alphabet, Tesla ve IBM), Avrupa Merkez
Bankası ECB toplantısı takip edilecek. ECB'nin bekle gör duruşunu koruması
bekleniyor. Piyasadaki baz senaryo ECB'nin Eylül ayında faiz indirimine gitmesi
yönünde şekilleniyor. ABD tarafında ise Fed yetkilileri ay sonundaki faiz kararı
öncesi bu hafta sessizlik döneminde olacak.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-