Analiz- Günlük Bülten (Ak Yatırım)

TCMB ve ECB faiz kararları takip edilecek
- TCMB'nin politika faizini 250bps indirerek %43,50'ye çekmesi bekleniyor
- ECB'nin kısa vadeli faiz oranlarını sabit bırakacağı tahmin ediliyor
- ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere'de temmuz ayı öncü PMI verileri açıklana

Küresel piyasalar dün 3 ana küresel ticaret blokunda tarife müzakerelerinden gelen
olumlu haberlerin desteğiyle güçlü kapanış yaparken, bugün de hem Asya seansı
hem de Avrupa ve ABD vadeli işlemlerinde pozitif risk algısı devam ediyor. VIX
oynaklık endeksi dün 1,1 puanlık düşüşle son 5 ayın en düşük seviyesi olan 15,4'e
gerileyerek kritik tarih olan 1 Ağustos yaklaşırken piyasaların kısa vadeli
risk algısında tarife kaynaklı endişelerin belirgin şekilde azaldığına işaret
ediyor. MSCI dünya endeksi dün %1'lik güçlü artışla yeni rekor seviyesini oluştururken,
aralıksız yükselişini altıncı güne taşıdı. Gelişmekte olan piyasalar
endeksi de Asya piyasalarındaki olumlu kapanışlarla %1,4 yükselerek son 3,5 yılın
zirvesine yükseldi. ABD'de S&P 500 ve teknoloji borsası Nasdaq dün tarife iyimserliği
ve çeyreklik bilanço sonuçlarındaki pozitif sürprizlerin bileşiminde
sırasıyla %0,8 ve %0,6 yükselerek yeni rekor seviyelerde kapanış yaptı. Sektörel
olarak, S&P 500'de sanayi (%+1,8), sağlık (%+2,0) ve enerji (%1,5) endeksleri
ön plandaydı. Piyasa kapanışı sonrasında Alphabet (Google) beklentilerin üzerinde
sonuçlar açıklarken, gelir ve kar beklentilerini karşılayamayan Tesla bu sabah
itibarıyla vadeli işlemlerde %4,4 satıcılı görünüyor. ABD ile %15 seviyesinde
tarifede anlaşmaya doğru ilerlendiği haberlerinin yayıldığı Avrupa'da Eurostoxx-600
dün %1,1 değer kazanırken, endekste yüksek ağırlığa sahip otomotiv endeksi
%3,8 yükseldi. Bu sabah itibarıyla Avrupa vadeli işlemlerinde iyimserliğin
korunduğu takip ediliyor. Önceki gün güçlü kapanış yapan Asya piyasalarında Japonya
borsası Nikkei 225 bültenimizi hazırladığımız saat itibarıyla %1,7 yukardayken,
Çin, Hong Kong ve Güney Kore borsalarında da yükselişler mevcut. Tahvil piyasalarında
Fed'den beklenen faiz indiriminde makro veri odaklı duruş devam ediyor.
10 yıllık ABD tahvil getirileri günlük 4bps artışla %4,38'e, 2 yıllık getiriler
5bps artışla %3,88'e yükseldi. Böylelikle, 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil
getirileri arasındaki fark 51bps'ten 50bps'e geriledi. Artan risk iştahı ve Fed'e
yönelik beklentilerle aralıksız beş gündür zayıflayan Dolar endeksi (DXY) dün
%0,2 düşüşle 97,2'ye gerilerken, Euro/dolar paritesi %0,1 artışla son iki haftanın
en yüksek seviyesi olan 1,177'ye yükseldi. Brent petrol aktif vadeli kontratı
%0,1 gerileyerek 68,5/bbl seviyesi ile dar banttaki yatay seyrini koruyor.
Altın fiyatı dün %1,3 azalışla 3387$/ons'a geriledi.

- ABD'de MBA haftalık konut kredisi başvuruları bir önceki haftaki %10,0 azalışın
ardından, 18 Temmuz ile biten haftada %0,8 artış kaydetti. 30 yıl vadeli mortgage
ortalama faizi 2 baz puan daha artarak son dört haftanın en yüksek seviyesi
olan %6,84'e yükseldi.
- ABD'de ikinci el konut satışları haziranda aylık %2,7 düşerek beklentilerin (%0,7
düşüş) üzerinde geriledi ve yıllıklandırılmış olarak 3,93 milyon adet olarak
gerçekleşti. Konut stoku bir önceki aya göre azalarak 1,53 milyon adede geriledi.
- Yurt dışında bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı, ABD, Euro Bölgesi
ve İngiltere'de imalat ve hizmet sektörü temmuz ayı öncü PMI verileri açıklanacak.
ECB, haziran toplantısında kısa vadeli faiz oranlarını 25 baz puan indirmiş
ve mevduat faizini %2,25'ten %2,0'ye çekmişti. ECB'nin bu ayki toplantısında kısa
vadeli faiz oranlarını sabit bırakması bekleniyor.
- Yurt içinde tüketici güven endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak temmuzda
aylık 1,5 puan azalışla 83,5 seviyesinde gerçekleşti. Endeks Haziran 2023'ten
bu yana uzun dönem ortalamasının (2012-2019 ortalama: 89,4) altında bulunuyor.
Alt endekslerden, hanenin mevcut dönem maddi durumu değerlendirmesi aylık bazda
1,1 puan, gelecek dönem maddi durum beklentisi 1,2 puan, genel ekonomik duruma
ilişkin mevcut dönem ve gelecek dönem beklentilerinde de sırasıyla 3,3 ve 3,5
puan azalış görüldü.
- Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. TCMB, haziran toplantısında
politika faizini beklentilere paralel olarak %46'da bırakmıştı. Ortalama piyasa
beklentisi TCMB'nin politika faizini 250 baz puan indirerek %43,50'ye çekmesi
yönünde.

Piyasa ve Teknik Görünüm
-------------------------
- TCMB bugün saat 14'de faiz kararını açıklayacak. Karar öncesi BIST-100 endeksinin
10.600 çevresinde bir miktar sıkıştığını ve işlem hacminin son üç gündür yatay
seyrettiğini gözlemliyoruz. Hafta sonundaki düzenlemenin ardından gece saatlerinde
ÖTV oranının arttığı açıklandı. Yurt dışı taraf ise dün ABD gümrük tarifelerinde
yumuşama ihtimalinin yeniden gündeme girmesiyle iyimser bir görünüm sergiliyor.
Belirgin bir yön çizmeden önce BIST'in yarınki Fitch ve Moodys'in değerlendirme
raporlarını da bekleyebileceğini düşünüyoruz. Seans içi oynaklıkla
birlikte endeksin bugün 10.500 seviyesinin üzerinde yatay kapanışla günü tamamlamasını
bekleriz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki yükselişle test ettiği 10673 seviyesinden
sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 10592 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te
yükseliş yönlü denemeler devam ederken, geri çekilme halen sınırlı düzeyde. Dolayısıyla
olumlu teknik görünüm geçerli durumda. 10425 seviyesi üzerindeki kapanışa
bağlı olarak 10840/862-11156 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesi beklenebilir.
10680 ara direnci sonrası yukarı hareketin hız kazanması olası. Endekste
9935-10000 bandının da haftalık grafikler açısından da kuvvetli bir destek
bölgesi olduğunu yineliyoruz. 10425 ara destek. BIST100 için 10425-10154-10000-9935
destek, 10680-10862/10873 -11156 direnç.

Portföy Seçimleri
-----------------
- Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Koç Holding,
Mavi, Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi

Şirket Haberleri
----------------
- Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre 18 Temmuz haftasında YP mevduat
1,9 milyar dolar artışla 221,6 milyar dolar ve TL mevduat 127,2 milyar TL
artarak 14,4 trilyon TL oldu. Aynı hafta içerisinde TL krediler yatay kalırken
dolar bazında YP krediler %0,4 artış gösterdi. Bankacılık sistemindeki sorunlu
krediler ise haftalık 4,0 milyar TL artışla 441,3 milyar TL ve sorunlu kredi
oranı %2,18 oldu. BDDK verisi ayrıca yurt dışı yerleşikler adına bankalarda tutulan
TL menkul kıymet hacminde önceki haftaya göre 23,2 milyar TL artış olduğunu
ortaya koyuyor.
- Otomotiv Sektörü: Binek araç ve yük kapasitesi 3500 kilogramı geçmeyen arazi araçları
için ÖTV düzenlemesi güncellendi. Binek araçların vergi matrahı ve oranları
yukarı revize edildi. Arazi araçlarında ise sadece vergi oranı yukarı revize
edildi. Detayları aşağıdaki tabloda paylaşıyoruz. Yorum: Vergi matrahları en
son Temmuz 2022'de güncellenmişti. Tofaş uzun zamandır güncellenmeyen vergi matrahı
ve elektrikli araçlara avantaj sağlayan vergi rejimi sebebiyle binek araç
segmentinde pazar payı kaybetmişti. Yeni düzenlemenin en çok Tofaş'a fayda sağlayacağını
düşünüyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -