Analiz- AKBNK 3Ç25 Finansal Sonuçları (Yapı Kredi Yatırım)

Öneri: AL (Önceki AL)
Hedef Fiyat: 82 TL
YKY - AKBNK - 3Ç25 Finansal Sonuçlar: Beklentilerle uyumlu sonuçlar

Özet Sonuçlar
Akbank'ın net karı 3Ç25'te 14.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa
beklentisi: 13.7 ve 13.6 milyar TL). Net kar üçüncü çeyrekte çeyreklik %26 artarken,
yıllık %56 arttı. 3Ç25 özkaynak karlılığı %21 seviyesine iyileşti (9A25:
%20). Sonuçlar genel hatlarıyla beklentimize oldukça yakın gelişti. Çeyreğin olumlu
konuları güçlü gelişen komisyon gelirleri, enflasyona paralel faaliyet gideri
artışı olurken, olumsuz konular ise ticari&kur&swap sonuçlarının belirgin
daralması ve artan kredi karşılık giderleri oldu. Banka ihtiyatlılık doğrultusunda
yakın izleme ve takipteki kredi karşılıklarını arttırdı ve toplam kredilerin
karşılık oranı %4.2'ye yükseldi.

Banka 2025 için resmi özkaynak karlılığı hedefini %25'in üzerinde olarak korurken
politika faizi ve marj gelişimine bağlı olarak %20 - %25 bandına da işaret
etti. Bizim tahminimiz %23 özkaynak karlılığı.

Özet Görüşümüz
Akbank'ın 3Ç25 net karı piyasa beklentisinin %4 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları
hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. 17 Ekim tarihli raporumuzda yayınladığımız
tahminlerimizi koruyoruz. 2025/26 için özkaynak karlılığı tahminlerimiz %23
ve %32. Akbank için 12 aylık hedef fiyatımızı 82TL/pay ve tavsiyemizi AL olarak
koruyoruz. Akbank 2025/26 tahminlerimize göre 1x/0.8x PD/DD ve 5x/2.7x F/K
çarpanları ile işlem görmektedir. Akbank 17 Ekim'den itibaren Model Portföyümüzde
yer almaktadır ve XU100'ün %4 üzerinde performans gösterdi.




* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.




Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -