BIST-100 endeksinde merkez bankası kararı öncesinde piyasada yatay seyir ön planda
Küresel piyasalarda gümrük vergisi müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve Fed
faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana
konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu hafta Japonya ile sağlanan anlaşma ardından
AB ve ABD'nin %15'lik gümrük vergisi uygulanmasını öngören bir anlaşma sağlama
yolunda ilerlediğine dair haberler piyasalara destek oldu. Küresel risk barometresi
olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün günü %0.8 yükselişle yeni rekor
seviyede tamamladı. Diğer taraftan teknoloji devlerinin bilanço sezonunu başlatan
şirketlerden Tesla beklentilerin altında kar ve satış geliri açıklarken, Alphabet
güçlü bir gelir artışı bildirse de 2025 sermaye harcamalarının daha önceki
tahminden yüksek olacağını duyurdu. Bu sabah Asya piyasalarında yükselişler
etkili, vadeli endekslerin pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Japonya'da
ABD ile varılan ticaret anlaşmasının faiz artırımını daha olası hale getireceği
beklentileri ön planda. ABD Ticaret Bakanı Lutnick'in faiz oranlarının
daha düşük olması gerektiği ve Powell'ın istifa etmesi ya da değiştirilmesi gerektiğini
söylemesi dolar üzerindeki baskıyı artırıyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası
(ECB) faiz kararını TSİ 15:15'te açıklayacak. ECB Başkanı Christine Lagarde
TSİ 15:45'te basın toplantısı düzenleyecek. ECB'nin bekle gör duruşunu koruması
bekleniyor. Bugün ayrıca euro bölgesi ve ABD'de açıklanacak öncü PMI endeksleri
takip edilecek. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15:30'da,
temmuz ayı S&P Global imalat, hizmet ve bileşik PMI verilerinin ilk okumaları
TSİ 16:45'te duyurulacak. Haziran yeni konut satışları verisi de TSİ 17:00'de
gelecek. Deutsche Bank, BNP Paribas, Intel bilanço açıklayacak.
Günlük Takvim
- 11:00 Euro Bölgesi - PMI İmalat Endeksi
- 11:00 Euro Bölgesi - PMI Hizmet Endeksi
- 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti: %43.5 önceki: %46)
- 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (18 Temmuz)
- 15:15 Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararını açıklayacak (değişiklik beklenmiyor)
- 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
- 16:45 ABD - PMI İmalat Endeksi
- 16:45 ABD - PMI Hizmet Endeksi
- Deutsche Bank, BNP Paribas, Intel bilanço açıklayacak
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
* Aselsan <ASELS TI> yeni iş ilişkisi
* Otomotiv'de ÖTV oranları yenilendi, matrah limitleri artırıldı
- Açıklanan Kar Payları
- Sermaye Hareketleri
- 2Ç25 Mali Tablo Takvimi
Piyasa Yorumu
Küresel piyasalarda gümrük vergisi müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve Fed
faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana
konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu hafta Japonya ile sağlanan anlaşma ardından
AB ve ABD'nin %15'lik gümrük vergisi uygulanmasını öngören bir anlaşma sağlama
yolunda ilerlediğine dair haberler piyasalara destek oldu. Küresel risk barometresi
olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün günü %0.8 yükselişle yeni rekor
seviyede tamamladı. Diğer taraftan teknoloji devlerinin bilanço sezonunu başlatan
şirketlerden Tesla beklentilerin altında kar ve satış geliri açıklarken, Alphabet
güçlü bir gelir artışı bildirse de 2025 sermaye harcamalarının daha önceki
tahminden yüksek olacağını duyurdu. Bu sabah Asya piyasalarında yükselişler
etkili, vadeli endekslerin pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Japonya'da
ABD ile varılan ticaret anlaşmasının faiz artırımını daha olası hale getireceği
beklentileri ön planda. ABD Ticaret Bakanı Lutnick'in faiz oranlarının
daha düşük olması gerektiği ve Powell'ın istifa etmesi ya da değiştirilmesi gerektiğini
söylemesi dolar üzerindeki baskıyı artırıyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası
(ECB) faiz kararını TSİ 15:15'te açıklayacak. ECB Başkanı Christine Lagarde
TSİ 15:45'te basın toplantısı düzenleyecek. ECB'nin bekle gör duruşunu koruması
bekleniyor. Bugün ayrıca euro bölgesi ve ABD'de açıklanacak öncü PMI endeksleri
takip edilecek. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15:30'da,
temmuz ayı S&P Global imalat, hizmet ve bileşik PMI verilerinin ilk okumaları
TSİ 16:45'te duyurulacak. Haziran yeni konut satışları verisi de TSİ 17:00'de
gelecek. Deutsche Bank, BNP Paribas, Intel bilanço açıklayacak.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde yükseliş eğilimi korunurken büyük
resimde kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamalar, siyasi gelişmeler,
enflasyondaki eğilim ve faiz indirimi beklentileri ön planda yer alıyor.
Bugün saat 14:00'de açıklanacak TCMB PPK kararları odak noktasında olacak. Haftanın
geri kalanında ise Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşları Moody's ve
Fitch'in Cuma günü piyasa kapanışının ardından yapacakları olası not gözden geçirme
kararları takip edilecek. Hatırlanacağı üzere TCMB Haziran toplantısında beklendiği
üzere politika faizini değiştirmemiş ancak koridorun üst bandında piyasanın
beklediği indirimi ise yapmamıştı. TCMB'nin bugünkü kararı öncesinde açıklanan
Haziran ayı enflasyon verisinin faiz indirimi beklentilerine destek olduğunu
takip ettik. Piyasa beklentileri TCMB'nin en az 2026 ortasına kadar sürecek
indirim döngüsüne bugün 250 baz puan indirim ile yeniden başlayacağı yönünde
şekilleniyor. Açıklama metninde ise faiz indirimlerinin ne hızda devam edeceğine
dair sinyaller takip edilecek.
Bu sabah:
- Asya piyasalarında yükselişler etkili
- Almanya vadelileri %1 civarı artıda, ABD vadelileri %0.1 artıda
- Dolar endeksinde aşağı baskı etkisini sürdürüyor
- Altın ekside, petrol yatay
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kazanıyor
BIST-100 endeksinde merkez bankası kararı öncesinde piyasada yatay seyir ön planda.
Geçtiğimiz hafta yaşanan ara düzeltme hareketini kısa vadeli teknik yapıda
kritik destek olarak izlediğimiz 10,000 hedef noktası üzerinde karşılamayı başaran
piyasada, olumlu teknik görünüm devam ediyor. Çarşamba gününü -%0.23 oranında
değer kaybıyla 10,591 puandan tamamlayan piyasada, 10,450 ara direnç noktası
üzerinde yükseliş potansiyelinin korunduğunu düşünüyoruz Böylece bir üst noktada
bulunan 10,750 seviyesini hedef direnç nokt ası olarak izlemeyi sürdürüyoruz.
Endeksin kısa vadeli yükseliş hareketinde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi
için 10,750 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ilk etapta
11,000 olmak üzere 11,252 zirve bölgesini hedefleyen bir yükseliş penceresi gündeme
gelecektir. Aşağı yönde ise ilk önemli eşik 10,450 olmak üzere, sırasıyla
10,250 ve 10,000 seviyelerini önemli destek noktaları olarak alıyoruz. Bu çerçevede
10,450 altındaki olası seyri ilk zayıflama sinyali olarak değerlendireceğimiz
piyasada, 10,000 seviyesinin ise kısa vadeye yönelik uzun pozisyonlar açısından
stratejik bir stop-loss eşiği olarak izlenebileceğini düşünüyoruz.
Bugün TCMB 14:00'te temmuz ayı faiz kararını açıklayacak. Bloomberg anketine katılan
20 ekonomistin medyan beklentisi politika faizinin %46'dan %43,50'ye düşürülmesi
yönünde. BDDK 14:00'te bankacılık sektörü verileri kapsamında Kur Korumalı
Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam büyüklüğünde yaşanan haftalık
değişimi duyuracak. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 14:30'da 18 Temmuz'da
biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini,
yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın
brüt rezerv verilerini yayımlayacak. Euro Bölgesi HCOB imalat, hizmet ve
bileşik PMI verilerinin ilk okumaları TSİ 11:00'de izlenecek. Avrupa Merkez Bankası
(ECB) faiz kararını TSİ 15:15'te açıklayacak. ECB'nin mevduat faizini %2 seviyesinde
bırakması bekleniyor. ECB Başkanı Christine Lagarde TSİ 15:45'te basın
toplantısı düzenleyecek. ECB'nin bekle gör duruşunu koruması bekleniyor. Piyasadaki
baz senaryo ECB'nin Eylül ayında faiz indirimine gitmesi yönünde şekilleniyor.
ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15:30'da, temmuz
ayı S&P Global imalat, hizmet ve bileşik PMI verilerinin ilk okumaları TSİ 16:45'te
duyurulacak. Haziran yeni konut satışları verisi de TSİ 17:00'de gelecek.
Deutsche Bank, BNP Paribas, Intel bilanço açıklayacak. Haftanın geri kalanında
yurt içinde Cuma günü piyasa kapanışından sonra Fitch ve Moody's'in açıklaması
beklenen Türkiye için not kararları takip edilecek. ABD'de dayanıklı tüketim mal
siparişleri ve bilançolar takip edilecek
Sektör ve Şirket Haberleri
Aselsan <ASELS TI> yeni iş ilişkisi
Aselsan Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı'yla toplam
bedeli 170 milyon USD olan yeni bir sözleşme imzaladı. Yeni sözleşme, şirketin
1Ç25 sonu 15,0 milyar USD'lik bakiye siparişlerinin %1,1'ine denk geliyor. Sözleşme,
Elektronik Harp, İHA Önleme ve Yeni Nesil Havan Tevcih Sistemlerinin tedarikine
ilişkin olup 2026-2029 yılları arasında teslim edilecektir. Yeni sözleşme
haberini olumlu karşılıyor ve sınırlı olumlu piyasa tepkisi öngörüyoruz
Otomotiv'de ÖTV oranları yenilendi, matrah limitleri artırıldı
Resmi gazete yayımlanan karar ile içten yanmalı motorlu, hibrit motorlu ve elektrikli
araçların ÖTV sınıflandırılması, Matrahları ve ÖTV oranları değiştirildi.
Değişiklik sonrasında birçok araç grubu fiyatlarında görülecek artış ile sektör
satış rakamlarının baskılanacağını düşünüyoruz.
Karara göre,
İçten yanmalı motorlu araçlar için,
· 1400 cm³ aşmayan araçlar için ÖTV oranı matraha bağlı olarak %70-%90 aralığı,
· 1400 cm³ üstünde ve 1600 cm³'ü aşmayan araçlar için ÖTV oranı matraha bağlı olarak
%75-%100 aralığı,
· 1600 cm³ üstünde ve 2000 cm³'ü aşmayan araçlar için ÖTV oranı matraha bağlı olarak
%75-%100 aralığı belirlendi.
Elektrikli araçlar için ise
· motor gücü 160 kW'ın altında ve matrahı 1.650.000 TL'yi aşmayanlar için %25, aşanlar
için %55,
· motor gücü 160 kW'ın üstünde ve matrahı 1.650.000 TL'yi aşmayanlar için %65, aşanlar
için %75 olarak belirlendi
ÖTV değişikliği sonrasında 1400 cm3 aşmayan ÖTV oranı %70 olan ve 1400 cm3 üstünde
- 1600 cm3'ü aşmayan araçlardan ÖTV oranı %75 olarak belirlenen araçlarda fiyat
indirimleri görülecektir. Ancak, başta elektrikli araçlar olmak üzere diğer
tüm araç gruplarında fiyat artışı olacağını düşünüyoruz. Takip ettiğimiz şirketler
özelinde ise Tofaş Otomotiv tarafında Egea modelinde ÖTV değişikliği sonrasında
fiyat indirimlerinde pozitif etkilenebileceğini, Doğuş Otomotiv'in premium
modellerinin ÖTV artışından negatif etkilenmesi nedeniyle olumsuz, Ford Otosan'ın
ise sınırlı olumsuz etkileneceğini düşünüyoruz.
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -