Arçelik 3Ç25'te 124,45 milyar TL net satış, 8,58 milyar TL FAVÖK ve -2,06 milyar
TL net zarar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %2,5 ve FAVÖK'te
%19,1 artış kaydederken net zararda % -12 azalış olarak gerçekleşti. Bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %-11,4 azalış, FAVÖK'te %38,7 artış
ve net zararda %-63,2 azalış şeklinde gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine
göre ciroda %-0,6 ve FAVÖK'te %-2,6 azalış kaydederken net zararda %86,9
artış gerçekleşti.
3Ç25'te geçtiğimiz yılın aynı dönemine toplam beyaz eşya üretim üretimi %5,56 oranında
azalarak 8,1 milyon adet olurken yassı ekran televizyon üretimi %7,69 oranında
azalarak 228 bin adet oldu. Aynı dönemde şirketin yurt dışından ve yurt
içinden elde ettiği gelir euro bazında daralma göstermiştir. Geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre Yurt içinden elde ettiği gelir %6 azalarak 799 milyon euro, yurt
dışından elde ettiği gelir %10,1 azalarak 1,7 milyar euro oldu. Şirket 7 farklı
bölgede hizmet göstermektedir. Elde ettiği gelirlerin çoğunluğu Türkiye ve
Batı Avrupa'dan oluşmaktadır
3Ç25'te kar marjlarında iyileşme devam etti. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre
brüt kar marjı 2,67 puan artışla 29,07, FAVÖK marjı 2,40 puan artışla 6,89 ve
net kar marjı 2,33 puan artışla -1,65 oldu.
3Ç25'te şirketin AR-GE harcamaları geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %19,7 oranında
azalarak 2,3 milyar TL oldu. Aynı dönemde şirketin yatırım harcamaları geçtiğimiz
yılın aynı dönemine göre %52,4 oranında azalarak 3,7 milyar TL oldu.
Şirket beklentilerinde revizyona gitti. Yurtiçi satışlarında yatay olan beklentisini
%5 daralmaya ve yurtdışı satışlarında %15 büyümeden %5-%10 aralığına revize
etti. FAVÖK marjını %6,5'tan %6-%6,5 aralığına, Net İşletme Sermayesi / Satışlar
rasyosunda <%20 beklentisinden %20-%22 aralığına ve son olarak yatırım harcamalarını
300 milyon Euro'dan 250 milyon Euro'ya revize etti.
3Ç25'te şirketin net borcu 5.2 milyar TL artışla 150,2 milyar TL olurken Net borç
/ FAVÖK rasyosu 5,23x oldu. Şirketin FD/FAVÖK rasyosu ise 7,83x (yurt dışı benzerler
10,10x) ile benzerlerine göre kısmen cazip çarpanlara sahip olsa da sektörün
daralmaya devam etmesi yüksek borçluluk rasyosunda iyileşmeyi geciktiriyor.
Açıklanan finansalları nötr değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
