Yurt içinde İktisadi Yönelim Anketi yayınlanacak
- Ayrıca reel kesim ve sektörel güven endeksleri ile KKO açıklanacak
- TCMB politika faizini 300 baz puan indirerek %43 olarak belirledi
- ECB kısa vadeli faiz oranlarını beklentilere paralel sabit bıraktı
Kısa vadeli risk algısında tarife kaynaklı endişelerin belirgin şekilde azaldığına
işaret eden VIX oynaklık endeksi dün yatay kapanışla 15,4 seviyesini korudu.
MSCI dünya endeksi dün ABD ve AB borsalarındaki ılımlı artışın desteğiyle %0,2
değer kazanarak yeni rekor seviyesine ulaşırken, yedi gündür kesintisiz yükseliyor.
Gelişmekte olan piyasalar endeksi de Asya piyasalarındaki olumlu kapanışlarla
%0,2 artarak son 4 yılın zirvesine olan ilerleyişini sürdürüyor. Bu hafta
fiyatlamalarda belirleyici olan tarife iyimserliği ve genel anlamda beklenenden
daha olumlu gelen çeyreklik bilanço sonuçlarının ardından sanayide daralmaya işaret
eden temmuz ayına ilişkin imalat PMI verisi sonrasında ABD borsalarında sanayi
endekslerinde satış baskısı hakimdi. S&P 500 dün %0,1 artarak yükseliş serisini
yedinci güne taşısa da, pozitif kapanışta teknoloji ve enerji hisseleri
belirleyici olurken, sanayi, tüketim, sağlık ve finans endeksleri geriledi. Ekonomik
döngünün seyriyle hareket eden küçük ölçekli şirketler endeksi Russell 2000
dün %1,4 geriledi. Teknoloji borsası Nasdaq ise Alphabet'in (Google) güçlü sonuçlarından
beslenen NVIDIA (%+1,73) ve AMD (%+2,19) gibi yarı iletkenler ile
AI bağlantılı hisseler öncülüğünde %0,2 yükselirken, ikinci çeyrekte beklentileri
karşılayamayan Tesla %8,2 geriledi. ABD ile %15 seviyesinde tarife anlaşmasına
doğru ilerlendiği haberleriyle beslenen Avrupa'da Eurostoxx-600 dün %0,2 değer
kazandı. Bu sabah itibarıyla Avrupa vadeli işlemlerinde yatay görünüm hakimken,
Asya piyasalarında hafta ortasındaki güçlü yükselişlerin ardından son işlem
gününde kâr satışları görülüyor. Dün beklenenden olumsuz açıklanan imalat PMI
verisi sonrasında Fed'den yıl sonuna kadar beklenen faiz indirimi 43bps'e geriledi.
10 yıllık ABD tahvil getirileri günlük 2bps artışla %4,40'a, 2 yıllık getiriler
4bps artışla %3,92'ye yükseldi. Böylelikle, 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil
getirileri arasındaki fark 50bps'ten 48bps'e geriledi. Dolar endeksi (DXY) dün
%0,2 yükselişle 97,4'ye yükselirken, Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle son iki haftanın
en yüksek seviyesi olan 1,175'e geriledi. Brent petrol aktif vadeli kontratı
%1 yükselerek 69,2$/bbl seviyesi ile 67,1- 70,4$/bbl aralığındaki yatay seyrini
koruyor. Altın fiyatı dün %0,5 azalışla 3369$/ons'a geriledi
- ECB, kısa vadeli faiz oranlarını beklentilere paralel olarak sabit bıraktı. Enflasyonun
%2 olan orta vadeli hedefte sürdürülebilir bir şekilde istikrar kazanmasını
sağlamakta kararlı olunduğu belirtildi. Uygun para politikası duruşunun
belirlenmesinde verilere bağlı ve toplantıdan toplantıya bir yaklaşım izleneceğinin
altı çizildi. Özellikle faiz oranı kararının, gelen ekonomik ve finansal veriler
ışığında enflasyon görünümüne ve onu çevreleyen risklere ilişkin değerlendirmelere,
enflasyonun ana dinamiklerine ve para politikası aktarımının gücüne
ilişkin değerlendirmelere dayanacağı belirtildi. Ekonomik büyümeye yönelik risklerin
aşağı yönlü olmaya devam ettiği ifade edildi. Başlıca riskler arasında,
ihracatı azaltabilecek ve yatırım ve tüketimi aşağı çekebilecek küresel ticaret
gerilimlerinin ve buna bağlı belirsizliklerin daha da tırmanması yer alıyor. Enflasyon
görünümünün, küresel ticaret politikasındaki değişken ortamın bir sonucu
olarak her zamankinden daha belirsiz olduğu belirtildi.
- Euro Bölgesi'nde ekonomik aktivitede toparlanma devam etti. İmalat PMI temmuzda
öncü veriye göre 0,3 puan artarak 49,8, hizmet PMI ise 0,7 puan artışla 51,2
değerini aldı. Üretim hem imalat hem de hizmet sektörlerinde arttı. Hizmet sektöründeki
yeni siparişler son altı ayda ilk kez artış kaydetti. Temmuz ayında girdi
maliyetleri artmaya devam etmekle birlikte enflasyonun hızı son dokuz ayın
en düşük seviyesine geriledi.
- ABD'de bileşik PMI temmuz ayında öncü veriye göre hizmet sektöründeki ivmelenme
kaynaklı aylık 1,7 puan artışla 54,6'ya yükseldi. Hizmet endeksi 2,3 puan artarak
55,2'ye yükselirken, imalat PMI 49,5 ile 52,7 olan piyasa beklentisinin ve
bir önceki verinin (52,9) altında gerçekleşti (son yedi ayın en düşüğü). Şirketlerin
özellikle federal harcama kesintileri ve gümrük tarifeleri ile ilgili olarak
hükümet politikalarının etkisine ilişkin endişelerinin devam ettiği ve her
iki sektörde de iş dünyasının görünüme ilişkin güveninde bozulma olduğu belirtiliyor.
ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları son altı haftadır azalış gösteriyor.
19 Temmuzla biten haftada 217 bin ile beklentilerin (226 bin) altında
gerçekleşerek istihdam piyasasında olumlu seyrin sürdüğüne işaret etti. 4 haftalık
ortalama da 5 bin kişi azalarak 224.500'e geriledi.
- Yurt içinde TCMB, haziranda politika faizini 300 baz puan indirerek %43 olarak
belirledi. Beklentimiz ve ortalama piyasa beklentisi faiz indirim sürecinin temkinli
ve ölçülü bir adımla 250 baz puanla başlayacağı yönündeydi. Gecelik borç
verme ve borç alma faizleri de aynı miktarda azaltılarak sırasıyla %46,0 ve %41,5
olarak belirlendi ve asimetrik faiz koridorunun genişliği korundu. (Makro:
Şahin indirim beklentilerinin aksine 300 bp indirimle politika faizi %43,0).
Yurt içinde bugün temmuz ayı İktisadi Yönelim Anketi yayınlanacak. Ayrıca reel
kesim ve sektörel güven endeksleri ile Kapasite Kullanım Oranı açıklanacak. Moody's
ve Fitch Ratings'in kredi notu değerlendirmelerini açıklamaları bekleniyor.
Piyasa ve Teknik Görünüm
------------------------
- TCMB politika faizini medyan beklentinin bir miktar üzerinde 300 baz puan indirdi.
BIST-100 endeksi %1 artış gösterdi. CDS primi 280 baz puanın çok az altına
geldi. Bugün piyasa Fitch ve Moodys'den gelecek Türkiye değerlendirme notunu bekleyecek.
Makro veri açısından bugün kapasite kullanım oranı, reel kesim ve sektörel
güven endeksleri verileri açıklanacak. Yurt dışı tarafta da nispeten sakin
eğilimin etkisiyle olası geri çekilmelerin sınırlı kalacağını, BIST'de hafif
yukarı eğilimin korunmaya çalışılacağını düşünüyoruz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün günün ikinci yarısındaki yükselişle test ettiği 10783
seviyesinden sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 10689 seviyesinde gerçekleşti.
BIST'te yükseliş yönlü denemeler devam ederken, geri çekilme halen sınırlı
düzeyde. Dolayısıyla olumlu teknik görünüm geçerli durumda. 10425 seviyesi üzerindeki
kapanışa bağlı olarak 10840/862-11156 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesi
beklenebilir. Kapanışın ara direnç olarak değerlendirdiğimiz 10680 seviyesi
üzerinde olması da iyimserliği destekliyor. Endekste 9935-10000 bandının
haftalık grafikler açısından kuvvetli bir destek bölgesi olduğunu yineliyoruz.
10425 ara destek. BIST100 için 10425-10154-10000-9935 destek, 10862/10873 -11156
direnç.
Portföy Seçimleri
-----------------
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi,
Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi
Şirket Haberleri
----------------
- Rönesans Gayrimenkul Yatırım (RGYAS, EÜG, 12A HF: 206 TL), Euro Crescent'a ait
Kurtköy Gayrimenkul ve Esentepe Gayrimenkul'deki kalan %50 payları satın almak
üzere sözleşme imzaladı. İşlem, Rekabet Kurumu onayına tabidir. Tamamlanmasıyla
birlikte RGYAS, İzmir ve Ankara Optimum alışveriş merkezlerinin tamamına sahip
olacak, bu varlıklardan elde edilen gelirler 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren
geriye dönük olarak konsolide edilecektir. İşlemler, ilişkili taraf limitlerini
aştığı için her biri için bağımsız değerleme raporu temin edilecektir. Yönetim,
portföy büyüklüğü ve düzenli gelir yaratımı açısından tam sahipliğin stratejik
önemine dikkat çekmektedir. Yorum: Söz konusu iki AVM yılda yaklaşık 30-40 milyon
Avro FAVÖK yaratmakta, RGYAS bu gelirin ~15-20 milyon Avroluk kısmını özkaynak
yöntemiyle FAVÖK altında iştirak geliri olarak kaydediyordu. Devir işleminin
tamamlanmasıyla birlikte bu tutarın tamamı doğrudan FAVÖK'e yansıyacak ve 2025
konsolide FAVÖK'ünde yaklaşık %20-25 artış sağlayacaktır. Olumlu.
- Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları
18 Temmuz haftasında 1,9 milyar $ artarak (kur/parite etkisi hariç: +2,0 milyar
$) 194,0 milyar $'a yükseldi. Ayrıca aynı hafta kur korumalı mevduat 15,2
milyar TL'lik düşüşle 506,5 milyar TL'ye (12,6 milyar $) geriledi. TL mevduat haftalık
bazda 127,2 milyar TL artışla 14,4 trilyon TL'ye yükseldi. Haftalık bazda
TL krediler yatay kalırken YP krediler (dolar bazında) %0,4 artış gösterdi.
Takipteki alacaklar 4,0 milyar TL artarak 441,3 milyar TL'ye ulaştı. Böylece takipteki
kredi oranı %2,18 olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre, 1 aydan uzun
ve 3 aydan kısa vadeli TL mevduat faizi haftalık 40 baz puan düşüşle %56,7'ye
geriledi. Haftalık bazda ortalama faiz oranları TL ticari kredilerde 20 baz puan
düşüşle %55,0'a gerilerken, ihtiyaç kredileri 300 baz puan düşüşle %67,6'ya
geriledi. Ek olarak, taşıt ve konut kredileri faiz oranları sırasıyla 100 baz puan
düşüşle %44,6 ve 10 baz puan düşüşle %42,6 seviyesinde gerçekleşti. TCMB verilerine
göre, yurt dışı yerleşikler geçtiğimiz hafta, piyasa fiyatı ve kur/parite
hareketlerinden arındırılmış olarak, hisse senetlerinde 209,4 milyon $ alış
gerçekleştirirken (S12A: -0,2 milyar $), DİBS piyasasında (kesin alım) 36,0 milyon
$ alış yaptı (S12A: +5,1 milyar $).
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
Daha iyi, hızlı ve güvenli bir kullanım sağlamak amacıyla web sitemizde tarayıcı çerezleri kullanıyoruz.
Detaylı bilgi için
Çerez Aydınlatma Metni 'ni inceleyebilirsiniz.