Analiz- Günlük Bülten (Marbaş Menkul Değerler)

ç tarafta kendi iç dinamiklerimizle 30 Haziran'dan bu yana önemli getiri elde eden
BİST önemli bir belirsizliğin ortadan kalkmasıyla dinlenme aksiyonu aldı. Endeks
cuma günü en düşük 10622,91 en yüksek 10722,97 görerek günü %0,43 düşüşle
10642,6'dan kapattı. Enflasyon özelinde cuma günü nihai tahminimizi açıkladık.
TÜFE'nin Temmuz ayında aylık %2,28 yıllık %34,1 oranında artmasını bekliyoruz.
Detaylarını en kısa sürede paylaşıyor olacağız. Fitch'ten sürpriz yok. Ancak metinde
siyasi etkileri vurgulaması önem arz ediyor. 0'cı Moody's merkez bankasının
proaktif başarılarını vurgulayarak bir kademe notu artırarak S&P ve Fitch ile
eşitlendi. Moody's'in her not artışı öncesindeki 1 ay boyunca %10'dan fazla hep
getiri elde ettik. Karar sonrası ise Moody's not artırımlarında ortalama kayıp
%3,45 olarak gerçekleşti. Diğer kurumları dahil edersek not artırımı sonrası
aylık %2,59 getiri elde edilebilmiştir. Piyasalar özellikle not artırımlarından
S&P not artışı sonrası iştah kazanırken diğer not artırımları özelinde evvelinden
fiyatlama fonksiyonunu tercih ediyor. Bu not artırımını kısa vadeden daha
çok orta vade için önemsemekle birlikte CDS nezdinde 250 bandına hareketi biraz
daha destekleyebilir. Detaylarını seans öncesi paylaşıyor olacağız. Yeni günde
zımni volatilitenin 5 baz puan gibi hafif gerilediğini gözlemliyoruz. Talepkar
anlayışla gapli açılış varlığı takip edilse de 10800 psikolojik eşiği aşılamadıkça
endeksin biraz dinlenme ihtiyacı varlığı görülebilir. XU100 özelinde 10562
ve 10603 destek, 10702 ve 10763 direnç olarak takip edilecek.
2025 2.çeyrek bilançolarını almaya devam ediyoruz. Kısaca özetlemek gerekirse ARCLK
(nötr) diyebiliriz. Detaylarını seans öncesi paylaşacağız.
ABD piyasaları kendi iç dinamiklerinin yanı sıra ticaret müzakerelerinden görece
iyimser ortam ile Cuma gününü sınai öncülüğünde alıcılı kapattı. ABD ve Çin arasındaki
ticari ateşkes 90 gün daha uzatılması bekleniyor. ABD ile AB ticaret anlaşmasına
1 Ağustos'tan evvel vardı. Yeni günde ABD vadeliler bu anlaşma ortamları
çerçevesinde küçük hisseler öncülüğünde alıcılı seyrediyor.
Asya-Pasifik'te karışık seyir takip ediyoruz. Bu hafta faiz kararına odaklanan Japonya
satıcılı, ticaret anlaşmalarının küresele yayılmasıyla Endonezya öncülüğünde
alımlar takip ediyoruz. Tayland ve Kamboçya çatışmasında ABD Başkanı Trump'ın
baskısıyla bugün müzakereye oturmaları kararı alındı.
Avrupa cuma günü karışık öncü PMI verileri yanı sıra AB ile ABD ticaret anlaşmasına
dair belirsizlikler çerçevesinde sınırlı satışlara sahne oldu. ABD ile AB,
%15 tarife oranında mutabık kalarak Pazar günü anlaştılar. AB komisyonu başkanı
Leyen alınabilecek en iyi sonuç vurgusunu yaptı. Ayrıca söz konusu anlaşma tüm
sektörler için geçerli olduğundan oransal karmaşıklık olmayacak. AB tarafı ise
750 milyon dolarlık LNG ve nükleer yakıt alım taahhüdü yaptı. Bu da bölgenin Rus
gazı mecburiyetini bir miktar olsa dahi ikincil plana itebilir. Yeni günde vadeliler
genele yayılmış şekilde %1'e varan alımlarla karşımıza çıkıyor.
Emtialar özelinde volatilitenin iyice yumuşaması ile 3400 dolar altı seyrine geri
dönen Ons Altın, OPEC+'dan arz artışı beklentileriyle 68 dolar altına inen Brent
Petrol, 39 dolar seviyelerinde direnemeyip 38,5 dolar altına inen Gümüş takip
ediyoruz.
Ekonomik takvimde iç tarafta 10'da Sektörel TÜFE Beklentilerini alıyor olacağız.
Aylıkta bozulmalar var olsa da yıllık tarafta ana eğilim aşağı yönlü kalmaya devam
edecek. 11'de TİM Pazar Duyarlılık Endeksi verisini takip ediyor olacağız.
Küresel tarafta önemli bir veri yok. Cumhurbaşkanlığı Kabinesi bugün saat 14'te
toplanıyor olacak. Seans sonuna doğru Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın açıklamaları takip
edilecek.
2025 2.çeyrek bilançolarında hızlanma zamanı geldi. Anadolu Hayat Emeklilik, Tofaş
Oto Fabrikaları ve Türk Traktör (ANHYT, TOASO ve TTRAK) bilançolarını takip
edeceğiz. Anadolu Hayat Emeklilik özelinde 1,305 milyar TL net kar beklentimiz
var. Tadilat çeyreğinde bile finansalların ayakta kalacağını değerlendiriyoruz.
Tofaş Oto Fabrikaları özelinde ise satışların Stellantis etkisiyle artacağı ancak
FAVÖK ve net kar tarafında daralmaların izleneceği bir finansal bekliyoruz.
Türk Traktör özelinde gelen istatistikler doğrultusunda satışlar, FAVÖK ve net
karda önemli ölçütte daralma izleyebiliriz.

KOZAL / IPEKE / KOZAA : Şirketimiz Yönetim Kurulunun bugün yapılan toplantısında,
20.11.2024 tarihli özel durum açıklaması ile kamuya duyurduğumuz birleşme kararının,
ileride tekrar değerlendirilmek üzere sonlandırılmasına karar verilmiştir.

FENER: Şirketimiz mevcut 1.250.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanının 6.250.000.000.-TL'ye
artırılmasına karar verilmiştir.

HDFGS: Vepara şirketine girişim sermayesi yatırımından vazgeçilmesine ve ödemelerin
iadesi için gereken işlemlere başlanmasına karar verildi.

EFORC: Şirket %500 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı aldı.

GLRMK: 17.07.2025 tarihli özel durum açıklamamıza istinaden, Gebze-Köseköy Demiryolu
hat kesimi sinyalizasyon, telekomünikasyon ve destek sistemleri yapım işleri
ihalesi kapsamında T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile Şirketimiz
arasında sözleşme imzalanmıştır.

FENER: Chobani firması arasındaki görüşmeler sonucunda 2025-2026 sezonundan itibaren
5 + 5 sezon geçerli olmak üzere stadyum isim sponsorluğu ve 2+3 sezon geçerli
olmak üzere Futbol A takımı Avrupa forma göğüs sponsorluğu için sözleşme imzalanmıştır.
2025-2026 Futbol Sezonu ve devam eden sezonlar için stadyum isim ve
sponsorluk bedeli 10.000.000 Euro olarak belirlenmiştir. 2025-2026 Futbol Sezonu
için Futbol A takımı Avrupa forma göğüs sponsorluğu bedeli ise 4.000.000 Euro
olarak belirlenmiştir.

LKMNH: Bağlı ortaklıklarımızdan HYS Turizm İnşaat Ticaret A.Ş.'den alınan bilgiye
göre, Şirket Türkiye'nin önde gelen lokasyonlarında inşaat, gayrimenkul, konut
ve işyeri gibi alanlarda yatırım faaliyetleri gerçekleştirmek amacıyla çalışmalarını
sürdürmektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -