Naturelgaz, 2025 3.çeyrekte 1,38 milyar TL hasılat, 207 milyon TL FAVÖK ve 72 milyon
TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Satış hacmi büyümeye devam ediyor. İlk 9 ayda satış hacmi %15,57 artışla 248,73
standart metreküpe ulaşırken, özellikle şehir gazı kolundaki artış dikkat çekicidir.
Şirketin büyüme stratejisine paralel şekilde ilk 9 ayda bu grupta %45,3 oranında
artış kaydedilmiştir. Şehir gazı grubundaki 132 ilçe ve belde sayısı 139’a
yükselmiş olup abone artışı da doğal olarak desteklemiştir. Önümüzdeki dönemde
hem mevsimsel hem de reel iştahın devam etmesini bekliyoruz.
Maliyet optimizasyonu açıkça ortaya çıkmıştır. Şirket, GES projesi çerçevesinde
enerji maliyetlerinde gözle görülür tasarruflar sağlarken, yakıt verimliliğini
de artırmak amacıyla 28 yeni çekici varlıklara eklendi. Satışların maliyetleri
%10,97 düşmesinin ardından brüt kârlılık %3,67 artışla 317 milyon TL olarak kaydedildi.
Brüt kâr marjı ise 341 baz puan artışla %26,75 seviyesinde gerçekleşti.
Önümüzdeki dönemde de satışların maliyetlerinin azalmasının sürmesini bekliyoruz.
Muş GES’in 25 Temmuz 2025 itibariyle geçici kabul aldığını göz önünde bulundurarak
esas etkinin 2025 4.çeyrek ve sonrasında kademeli bir şekilde görülmesini
bekliyoruz.
GES sayesinde şirket sadece maliyetlerini karşılamak ile kalmayacak, aynı zamanda
şebekeye de elektrik veriyor olacak.
Karlılık verimli hale geldi. Her ne kadar mevsimsellik faktörüyle birlikte 3.çeyrekte
FAVÖK %14 bandında düşüş kaydetse de ilk 9 ayda büyüme FAVÖK özelinde %26
olarak sonuçlandı. FAVÖK marjı 294 baz puan artışla %21,52 olarak sonuçlandı.
Önümüzdeki dönemde şirketin mevsimsellik ve maliyet optimizasyonu etkisiyle birlikte
%25 FAVÖK marjına yönelmesini bekliyoruz.
NTGAZ özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte önümüzdeki dönemde
şirketin yeni ihaleler, LNG’ye yönelik yüksek BOTAŞ iştahı ve faaliyetlerin devamıyla
birlikte pozitif ayrışmasını bekliyoruz. Esas çeyreklerin de 1.çeyrek ve
4.çeyrek olduğunu tekrar hatırlatmak isteriz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
