Piyasalarda Bugün 28/10/2025
Endekste iki ileri bir geri seyir
Dünya borsalarında güçlü bir yükseliş ile güne başlıyoruz. Trump – Xi görüşmesi
öncesi müzakerelerde ilerleme sağlanması yarı iletkenler ve teknoloji hisselerinde
yükselişi destekledi. Nvidia’ya rakip yeni çip açıklayan Qualcomm %11 yükseliş
ile günün yıldızı. Google, Nvidia, Tesla %3 üzerinde getiri ile endeksi taşıyan
dev teknoloji hisseleri. Altın madenleri negatif ayrışmaya devam ediyor.
Borsa İstanbul’daki iyimser hava İmamoğlu’na casusluk suçlaması ile tersine döndü.
Bankalarda %3’e yakın kayıpla gerileyen endeks 10.850 desteğinin hemen altında
günü bitirdi. Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Fabrika, Koç Holding, Sabancı Holding
satış dalgasında başı çeken büyük teknoloji hisseleri. Aselsan, Enka, Tüpraş
pozitif ayrışan az sayıda büyük hisse arasında yer alıyor.
Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Ancak
İmamoğlu’na casusluk suçlaması ile yeniden yükselen siyasi tansiyon piyasayı
baskılamaya devam edebilir. Borsa İstanbul siyasi şoklara 10 yıllık devlet tahvili
ve CDS gibi kilit göstergelerden daha duyarlı olmaya devam ediyor. Biz politik
şokların hisse senedi piyasasında alış fırsatı olarak kullanılmasını önermeye
devam ediyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.820 ve 10.900.
Üçüncü dönem karı beklentilere paralel güçlü sonuçlar açıklayan Aksigorta ve TSKB’de
özel bir piyasa tepkisi beklemiyoruz. Faaliyet karı beklentileri geçen net
karı aşağıda gelen Türk Traktör muhtemelen negatif tepki verir.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Koç Holding, Tüpraş.
Şirket Haberleri
----------------
Türk Traktör
Kapanış (TL) : 556 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 55637 – 3A Ort.
İşl.Hac.(mn$) : 3.28
TTRAK TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected]
FAVÖK beklentileri aşarken, net kar beklentilerin altında.
Türk Traktör 3Ç25’de 319 milyon TL’lik piyasa beklentisinin altında ancak 43 milyon
TL’lik beklentimizin üzerinde yıllık %77 düşüşle 284 milyon TL net kâr açıkladı.
9A25 net kâr rakamı, yıllık %87 düşüşle 917 milyon TL’ye geriledi. Satış
hacimlerindeki düşüş nedeniyle zayıflayan faaliyet performansı ve faiz giderlerindeki
artış 3Ç25 net kâr rakamındaki düşüşün nedenleri öne çıkıyor. Öte yandan,
beklentimizin üzerinde gerçekleşen faaliyet kâr marjı, net kâr tahminimizdeki
sapmanın nedeni oluşturuyor. Beklentiler doğrultusunda Şirket, 3Ç25’de toplam
satış hacmindeki %37’lik daralma nedeniyle yıllık %34 düşüşle 11,29 milyar TL net
satış geliri elde etti. Piyasa beklentisinin yaklaşık %40 üzerinde gerçekleşen
FAVÖK, 3Ç25’de yıllık %33 düşüşle 1,67 milyar TL olarak gerçekleşti. 9A25 FAVÖK
rakamı ise yıllık %62 düşüşle 4,04 milyar TL’ye geriledi.
Zayıf yurtiçi satış hacimleri. 3Ç25’de yurt içi satış hacimlerindeki %57’lik düşüşün
etkisiyle yurt içi satış gelirleri %51 geriledi. Yurt içi satışların toplam
cirodaki payı, 3Ç24’deki %79’den 3Ç25’de %59’e geriledi. Türk Traktör’ün yurt
içi perakende pazar payı, 9A24’ün dönemindeki %47,1’den 9A25’de %41,1’e geriledi.
3Ç25’de ihracat hacimlerindeki %12’lik artışla birlikte ürün karmasındaki değişim
sonucu ihracat gelirleri yıllık bazda %28 arttıı.
Zorlayıcı koşullara rağmen FAVÖK marjında iyileşme. Brüt kâr marjı, esas olarak
amortisman giderlerindeki artış nedeniyle 3Ç25’de yıllık 2,3 yüzde puan düşerek
%16,2’ye geriledi. Faaliyet giderleri 3Ç25’de yıllık bazda %19 azalırken, faaliyet
giderleri/satışlar 3Ç24’deki %7,9’dan 3Ç25’de %9.8’e yükseldi. FAVÖK marjı,
traktör satış fiyatlarındaki artışlar ve ürün çeşitliliğindeki değişiklikler
nedeniyle 3Ç24’teki %14,5 seviyesinden 3Ç25’te %14,8’e yükseldi.
Net borç pozisyonunda artış. Net borç pozisyonu, zayıf faaliyet performansı ve artan
işletme sermaye ihtiyacı nedeniyle 9A24 sonu itibarıyla 1,9 milyar TL’den
ve 2024 sonu itibarıyla 3,8 milyar TL’den 9A25’de 10,7 milyar TL’ye yükseldi.
Şirket yurt içi pazar ve satış hacim beklentilerinde aşağı yönlü revizyon. Türk
Traktör, 2025 yurt içi traktör Pazar beklentisini önceki 40bin-46bin traktörlerden
38bin-42bin traktöre revize etti. Buna göre Şirket, 2025 yılı iç pazar traktör
satış hedefini de daha önceki 18 bin – 22 bin traktörlerden 15,5 bin – 17 bin
traktöre düşürdü. Şirketin daha önceki %45,0 – %47,8 iç pazar payına kıyasla
revize beklentisi %40,5 – %40,8 aralığında pazar payına işaret ediyor.
TTRAK için tahminlerimizin ve hedef fiyatımızın üzerinden geçeceğiz.
Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
----------------------------------------
ALVES
Şirket, yurtiçi yerleşik bayileri ile Bayi ve alt bayi stok yönetimi sistemi çalışması
sonucunda 171.303.871,50 ? + KDV (Usd Kuru: 41.97 ? ile 4.081.579,02 $ + KDV)
değerinde satış sözleşmeleri imzaladı.
BOBET
Şirket, Kalyon Özgün Metro İnşaatı Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi ile Kirazlı-Halkalı
Üniversite Metro Hattı İnşaat ve Elektromekanik İşler ile M1 Hattı Elektromekanik
Sistemleri Yapım İşi için beton tedarik sözleşmesi imzaladığını duyurdu.
Sözleşme kapsamında, yaklaşık 1.1 milyar TL değerinde hazır beton üretimi ve
tedariği gerçekleştirilecek.
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
