Analiz- Arçelik 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Arçelik 2Ç2025'te 2,3 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Zararı Kaydetti.
Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 235,00TL

2025'in 2. çeyrek finansallarına göre Arçelik'in ana ortaklık net dönem zararı 2.336mn
TL olarak (Beklenti: 1.500mn TL zarar) gerçekleşmiştir. 2024'ün aynı döneminde
satın almanın etkisiyle 20.304mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Finansman tarafındaki yüksek gider (Net: 8.417mn TL), Şirket'in zarar yazmasının
temel sebebi olmuştur.

Arçelik'in 2Ç2025 satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %11,5 azalmış ve
121.364mn TL'yi göstermiştir. Satışların maliyeti zorlayıcı fiyatlama ortamına
karşın düşen ham madde fiyatları ve paritenin EUR lehine hareketinin katkısıyla
%12,4 azalmıştır. Böylelikle brüt kar %9,2 azalışla 34.472mn TL'ye inmiştir.
Brüt kar marjı hafif iyileşmiş ve %28,4 olarak gerçekleşmiştir.

Operasyonel giderler ise %11,2 azalışla 32.766mn TL'ye gerilemiştir. Diğer faaliyetlerden
net gelirler 934mn TL'yi göstermiştir (2Ç2024: 18.917mn TL net gelir).
Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı 2.641mn TL olarak gerçekleşirken, faaliyet
karı marjı 12,4 puan düşüşle %2,2'yi göstermiştir. 2Ç2025 FAVÖK'ü ise yıllık
%12,2 artışla 7.075mn TL (Beklenti: 7.007mn TL) seviyesinde hesaplanmaktadır.
FAVÖK marjı da 1,2 puan yükselmiş ve %5,8'e çıkmıştır. Parasal kazanç bir önceki
yıla paralel seyrederek 3.433mn TL'yi gösterirken, net finansman gideri 8.417mn
TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, 679mn TL'lik vergi gideri sonrasında,
ana ortaklık net dönem zararı 2.954mn TL'yi göstermiştir. Azınlık payları sonrasında
ana ortaklık net dönem zararı 2.336mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2. çeyrek
zararıyla beraber Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net dönem zararı 4.075mn
TL olmuştur (6A2024: 22.875mn TL ana ortaklık net dönem karı).

Arçelik 2025 yılına ilişkin beklentilerini de korumuştur. Şirket 2025 yılında uluslararası
cironun yabancı para bazında %15 artmasını, Türkiye cirosunun (TL bazında)
ise yatay kalmasını bekliyordu. Diğer yandan FAVÖK marjı öngörüsü yaklaşık
%6,5, yatırım harcamaları beklentisi de 300mn EUR idi.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -