Analiz- Günlük Bülten (Şeker Yatırım)

BİST: Haftanın ilk işlem gününe alıcılı bir seyirle başlayan BİST 100 Endeksi günün
devamında bu seyrini sürdüremezken, gelen kar realizasyonları sonrası günü
%0,94 düşüşle 10.542,09 seviyesinden tamamladı. Sınai Endeks %0,62 düşerken, Bankacılık
Endeksi %1,81 düşüşle negatif ayrıştı. Uluslararası kredi derecelendirme
kuruluşu Moody's'in beklentilerin aksine sürpriz şekilde Türkiye'nin kredi notunu
bir kademe artırmasının piyasalar üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. TCMB'nin
faiz indirim döngüsünün başlaması ve kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye'ye
ilişkin değerlendirmelerinin ardından, piyasaların kısa vadede açıklanmaya
başlanan ikinci çeyrek finansal sonuçlara odaklanacağını düşünüyoruz. Bu doğrultuda,
ikinci çeyrek kâr beklentilerine bağlı olarak Borsa İstanbul'da hisse
bazlı hareketlerin ön plana çıkmasını bekliyoruz. Global tarafta ise borsalar
haftanın ilk işlem gününde genel olarak negatif bir seyir izledi. ABD ile AB arasındaki
%15'lik gümrük tarifesi uzlaşısının yarattığı iyimserlikle haftaya yükselişle
başlayan Avrupa borsaları günü düşüşle tamamlarken, ABD borsaları günü
karışık bir seyirle tamamladı. Bu sabah ABD ve Alman DAX vadeli endekslerinde pozitif
bir görünüm izlenirken, Asya borsaların da karışık bir seyir hakim. VİOP-30
Endeksi akşam seansını %0,19 düşüşle tamamladı. Endeksin güne yatay bir seyirle
başlamasını günün devamında ise dalgalı bir seyir izlemesini bekliyoruz.

Para Piyasaları: Dün 40,5592-40,5646 bandında işlem gören USD/TRY kuru önceki gün
sonuna göre % 0,03 oranında değer kazanarak gün sonunu, 40,5642 seviyesinden
tamamladı. Sepet bazında da Lira %0,53 oranında değer kazandı. Borçlanma araçları
piyasasında on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 2 baz
puan artışla günü %31,64 seviyesinden tamamladı.

Şirket Haberleri:
Akbank'ın (AKBNK) 2Ç25 finansal sonuçlarını bugün açıklaması bekleniyor. Akbank'ın
2Ç25 kar beklentisİ 11,104 milyon TL olup yıllık bazda %1,6 artışa, çeyreksel
bazda ise %19,1 kar daralmasına işaret etmektedir.

Garanti BBVA (GARAN), takipteki krediler portföyünde yer alan, toplam bakiyesi yaklaşık
1.5 milyar TL olan tahsili gecikmiş alacaklarının faizleri ile birlikte
toplam 302 milyon TL bedelle Gelecek Varlık Yönetimi'ne (GLCVY) satıldığını duyurmuştur
(Hafif Pozitif).

Tofaş (TOASO), enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına göre
RT konsensüs ortalama net kar beklentisi olan 1.023mn TL'nin ve bizim beklentimiz
olan 1.224mn TL net kar beklentisinin üzerinde 1.751mn TL net kar elde etmiştir
(2Ç24: 1.738mn TL). Düşük kapasite kullanımının getirdiği maliyet baskısı,
yükselen faaliyet giderleri ve esas faaliyetlerden kur farkı giderlerindeki
artış net karı baskılarken geçen senenin aynı dönemine göre parasal pozisyon kazancı
yazılması, net finansman gelirlerindeki artış ve Stellantis birleşmesi sonrası
operasyonel performansta iyileşme, Şirket'in bu çeyrekte net kar açıklamasında
etkili olmuştur. Satış gelirleri açısından Şirket, 2Ç24'e göre TMS-29 etkisi
dâhil yıllık %116,4'lük yükselişle 69.440mn TL net satış geliri elde etmiştir
(2Ç24: 32.096mn TL) (RT Ort.: 65.581mn TL, Şeker: 65.952mn TL). FAVÖK rakamı
TMS-29 etkisi dâhil yıllık %34'lük düşüş göstererek 2.420mn TL olarak gerçekleşmiştir
(2Ç24: 3.673mn TL) (Şeker Y.: 2.473mn TL, RT Ort.: 2.532mn TL)
2025 yılı beklentileri: Tofaş, 2025 yılı beklentilerini revize etmiştir. Buna göre
Şirket, 2025'te yurtiçi perakende pazarının 1.1mn-1.2mn (Önceki: 0.9mn1.1mn)
adet bandında olmasını, Tofaş markalı yurt içi araç satışının ise Stellantis etkisiyle
300-330bin adet (Önceki: 110-130bin adet) seviyesinde olmasını beklemektedir.
Şirket, 2025 ihracat beklentisini ise 70-80bin adet (Önceki: 70-90bin adet)
olarak beklemektedir. Şirket'in 2025 yatırım harcaması hedefi ise 150mn EUR
seviyesindedir. Toplam üretim adetini ise Şirket 150-160bin adet (Önceki: 150-170bin
adet) arasında gerçekleşmesini beklemektedir. Şirket, 2025 için vergi öncesi
kâr marj beklentisini %3, 2028 yılı vergi öncesi kâr marjı beklentisini ise
%5-%7 aralığında belirlemiştir (Pozitif).

Tüpraş'ın (TUPRS) 2Ç25 finansallarını bugün piyasa kapanışının ardından açıklaması
bekleniyor. Piyasadaki medyan beklentilerine göre şirketin 2Ç25'te 6.742mn TL
net kar açıklaması, net satış gelirlerinin 176.225mn TL, FAVÖK'ünün ise 13.267mn
TL seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor.
TAV Havalimanları Holding'in (TAVHL) bugün TR piyasalarının kapanışının ardından
2Ç25 sonuçlarını açıklaması bekleniyor. 2Ç25'te TAV'ın ? 461mn (Research Turkey
(RT) anketi ortalama piyasa beklentisi: ? 496mn) net satış gerçekleştirmiş olmasını
beklemekteyiz. FAVÖK tarafında ise RT ortalama piyasa beklentisi ? 148mn
iken bizim beklentimiz ise ? 144mn'dur. Sonuç olarak, Şirket'in yılın ikinci çeyreğinde
? 18mn net kar elde etmesini beklemekteyiz (RT ortalama piyasa beklentisi: ? 13mn).

TSKB (TSKB), Commerzbank Aktiengesellschaft koordinatörlüğünde, 76 milyon ABD Doları
ve 112,8 milyon Euro tutarında 367 gün vadeli, 25 milyon ABD Doları ve 5 milyon
Euro tutarında 734 gün vadeli, dört ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi
anlaşmasının, uluslararası finansal kurumların katılımıyla 28 Temmuz 2025 tarihinde
imzalandığını duyurmuştur (Hafif Pozitif).



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -