Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %87,72 artışla 5.456 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %29,84 artışla 14.012
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %72,50 artışla 566 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%11,92 artışla 1.311 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 92 baz puan azalışla %10,4
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 150 baz puan azalışla %9,4 olmuştur.
Geçen yılın 3. çeyreğinde 240 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde
85 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki
yılın aynı dönemine göre net karı %26,26 azalışla 831 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket 3Ç25'te yıllık bazda %87,7 artışla 5,5 milyar TL satış geliri elde
etmiştir. Yurt içi satışlar %63 artarken, yurt dışı satışlar %123 artış göstermiştir.
Gelirlerin yıllık %87,7 artmasına rağmen, maliyetlerin %94 gibi daha yüksek
bir artış göstermesi brüt kar marjının 260bp daralmasına neden olurken, faaliyet
giderleri yıllık %27 yükselmiştir. FAVÖK %72,5 artışla 566 milyon TL olarak
açıklanmış ve FAVÖK marj 92bp düşerek %10,4 olmuştur (3Ç24: %11,3). 3Ç25'te
ise 85 milyon TL net zarar kaydedilirken, 3Ç24'te 240 milyon TL net kar elde edilmişti.
Şirket, 3Ç24'te 828 milyon TL finansal gelir elde ederken, 3Ç25'te 33
milyon TL finansal zarar kaydetmiş ve bu durum, net karın negatife dönmesinde
önemli bir rol oynamıştır. Şirket, 3Ç24'te 6,9 milyar TL net borç kaydederken,
3Ç25'te 6,8 milyar TL net borç açıklamıştır. Buna bağlı olarak, güçlü operasyonel
nakit akışı ve devam eden borç geri ödemeleri sayesinde, Net Borç/FAVÖK 2Ç24'te
7,2x'ten 3Ç25'te 5,1x'e önemli ölçüde iyileşme göstermiştir. Güçlü gelir toparlanması,
ancak devam eden karlılık baskısı ve iyileşen ancak hala ihtiyatlı
olan kaldıraç profili göz önüne alındığında, sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz.
Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi'nin %11,3 altında performans
göstermiş olup, son 12 aylık verilere göre 13,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
