Analiz- Model Portföy Güncelleme (Yapı Kredi Yatırım)

Otokar'ı Model Portföyümüze ekliyoruz.
Hisse Kodu: OTKAR
Hedef Fiyat/Getiri Potansiyeli:780.00 TL / %55
Öneri: AL

2024'teki operasyonel zayıflık sonrası askeri araç teslimatlarının artması sayesinde
şirketin 2025'te finansallarında güçlü toparlanma öngörüyoruz. Artan savunma
sanayi bütçelerinin de bu görüşümüzü destekleyeceğini ve Otokar'ın bu durumdan
temel fayda sağlayan şirketlerden biri olmasını bekliyoruz. 2025'te şirketin
gelirlerini yıllık reel %29 artırmasını ve %8 VAFÖK marjı elde etmesini bekliyoruz.
2026'da 2025'teki toparlanma sonrası gelirler de yıllık %3 reel büyüme ve
hem askeri teslimatlar hem de ticari segmentteki daha iyi pazar ortamı sayesinde
%10 VAFÖK marjı öngörüyoruz. Hisse 2025/26 tahminlerimize göre sırasıyla 17,4x/12,1x
FD/VAFÖK ve 27,0x/13,8x F/K'dan işlem görmektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -