Yukarı hareketin ilk önemli destek noktası olarak 10,750 seviyesini izliyoruz
Küresel piyasalarda Fed'in para politikasına ilişkin yeni ipuçları, ABD-Çin ticaret
görüşmeleri ve üçüncü çeyrek bilançolarına yönelik haber akışı takip ediliyor.
Güçlü bilançolar ve ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik piyasalara
destek olurken, dün akşam Fed FOMC kararları açıklandı. Fed beklendiği gibi
25 baz puan indirime gitse de Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının beklenenden
şahince yorumlandığını takip ettik. Fed Başkanı Powell'ın aralık indirimine
kesin gözüyle bakılmaması gerektiği yönündeki uyarısının ardından Aralık ayı
faiz indirimi beklentileri %70 civarına geriledi. Hisse senetlerinde karışık eğilim
öne çıkarken tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yükselişlerin etkili olduğunu
takip ettik. Tüm vadelerde yükselişlerin etkili olduğu tahvil faizlerinde
2 yıllıklarda 11 baz puan civarı, 10 yıllıklarda ise 10 baz puan civarı artış
gerçekleşti. Küresel risk barometresi de olarak izlenen ve yeni rekor seviyeleri
test eden S&P 500 endeksi dün günü yatay seviyede tamamladı. ABD Başkanı Donald
Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping bu sabah Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği
zirvesi kapsamında Güney Kore'nin Busan kentindeki bir hava üssünde bir
araya geldi. ABD Başkanı, Xi ile muhteşem bir görüşme gerçekleştirdiklerini ve
fentanil tarifelerinin %20'den %10'a indirileceğini duyurdu.
Günlük Takvim
- ABD Başkanı Donald Trump'ın APEC zirvesi marjında Çin Devlet Başkanı Xi Jinping
ile görüşmesi bekleniyor.
- Japonya Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak (değişiklik beklenmiyor)
- 16:15 Avrupa Merkez Bankası faiz kararı açıklanacak (değişiklik beklenmiyor)
- Apple, Amazon'un bilanço açıklaması bekleniyor
Bültenden Başlıklar
- Piyasa Yorumu
- Sektör ve Şirket Haberleri
- Garanti <GARAN TI> 3Ç25 Sonuçları
- Aksa Enerji, EÜAŞ ile Garantili Elektrik Satış Anlaşması İmzaladı
3Ç25 Mali Tablo Takvimi
Açıklanan Kar Payları
Sermaye Hareketleri
Piyasa Yorumu
-------------
Küresel piyasalarda Fed'in para politikasına ilişkin yeni ipuçları, ABD-Çin ticaret
görüşmeleri ve üçüncü çeyrek bilançolarına yönelik haber akışı takip ediliyor.
Güçlü bilançolar ve ABD - Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik piyasalara
destek olurken, dün akşam Fed FOMC kararları açıklandı. Fed beklendiği gibi
25 baz puan indirime gitse de Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının beklenenden
şahince yorumlandığını takip ettik. Fed Başkanı Powell'ın aralık indirimine
kesin gözüyle bakılmaması gerektiği yönündeki uyarısının ardından Aralık ayı
faiz indirimi beklentileri %70 civarına geriledi. Hisse senetlerinde karışık eğilim
öne çıkarken tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yükselişlerin etkili olduğunu
takip ettik. Tüm vadelerde yükselişlerin etkili olduğu tahvil faizlerinde
2 yıllıklarda 11 baz puan civarı, 10 yıllıklarda ise 10 baz puan civarı artış
gerçekleşti. Küresel risk barometresi de olarak izlenen ve yeni rekor seviyeleri
test eden S&P 500 endeksi dün günü yatay seviyede tamamladı. ABD Başkanı Donald
Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping bu sabah Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği
zirvesi kapsamında Güney Kore'nin Busan kentindeki bir hava üssünde bir
araya geldi. ABD Başkanı, Xi ile muhteşem bir görüşme gerçekleştirdiklerini ve
fentanil tarifelerinin %20'den %10'a indirileceğini duyurdu. Trump ticaret tansiyonunu
hafifletmek için bir dizi anlaşmaya vardıklarını, Xi'nin de soya fasulyesi
alımlarına devam etmeyi kabul ettiğini söyledi. Bu sabah Asya piyasalarında
karışık eğilim etkili, vadeli endeksler negatif açılış sinyali veriyor. Bugün
Euro Bölgesi ekonomik büyüme verileri 13:00'te açıklanacak. ABD büyüme verisi 15:30'da
açıklanacak. ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış çeyreklik
büyümesinin %3 gerçekleştiği tahmin ediliyor. Avrupa Merkez Bankası faiz kararını
16:15'te açıklayacak. Bankanın mevduat faizini %2'de koruması bekleniyor.
Bankanın başkanı Christine Lagarde 16:45'te basın toplantısı düzenleyecek. Dallas
Fed Başkanı Lorie Logan 20:15'te Bankacılık Fonlama Konferansı açılış konuşmasını
yapacak. Apple, Amazon'un bilanço açıklaması bekleniyor.
Yurtiçine baktığımızda ise BIST-100 endeksinde yukarı hareket etkisini sürdürürken
büyük resimde siyasi gelişmeler, enflasyondaki eğilim ve faiz indirim süreci
piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu hafta Cumhuriyet
Bayramı nedeni ile kısa işlem haftası öne çıkarken önümüzdeki hafta Ekim
ayı enflasyon verisi ile birlikte TCMB'nin enflasyon raporu sunumundaki mesajlarının
önemli olacağını belirtelim. Hatırlanacağı üzere TCMB geçen haftaki PPK
toplantısında faiz indirim hızını azaltmış ve politika faizini 100 baz puan düşürerek
%39,5'e indirmişti. Piyasada son iki toplantıda 300 ve 250 baz puan faiz
indiren TCMB'nin tahminleri aşan enflasyon verilerinin ardından faiz indirimi
hızını yavaşlatarak 100 baz puan indirme gitmesi bekleniyordu. Bugün Cumhurbaşkanı
Recep Tayyip Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde saat 14:15'te Almanya
Şansölyesi Friedrich Merz'i kabul edecek. TCMB 10:00'da ekim ayına ilişkin sektörel
enflasyon beklentilerini, Türkiye İstatistik Kurumu 10:00'da ekim ayı ekonomik
güven endeksi verilerini 10:00'da açıklayacak.
Bu sabah:
- Asya piyasalarında karışık eğilim etkili
- Almanya %0.1 artıda, ABD vadelileri %0.1 ekside artıda
- Dolar endeksi ekside, sert yükseliş ardından tahvil faizleri yatay
- Rekor seviyelerden gerileyen altında toparlanma çabası etkili
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı hafif artıda
Yukarı hareketin ilk önemli destek noktası olarak 10,750 seviyesini izliyoruz. Salı
günü tek seans işlem yapılan hisse senedi piyasasında, BIST100 Endeksinin günü
%0.16'lık yükselişle 10,871 puandan tamamladığını görüyoruz. 29 EKİM CUMHURİYET
BAYRAMI tatilinin ardından bugün yeniden işleme başlayacak olan piyasada,
Cuma günü 11,158 seviyesinden itibaren etkili olan realizasyon eğilimi kapsamında,
10,750 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 10,750
üzerindeki hareketlerin piyasadaki yükseliş eğilimini sürdüreceğini düşünüyoruz.
Bu durumda 11,158 üzerindeki seyrin ilk etapta 11,250 olmak üzere 11,500/11,600
zirve bölgesini hedefleme potansiyeli devam edecektir. Aşağı yönde ise
10,750 seviyesinin yükseliş yönündeki uzun pozisyonlar için stop-loss noktası
olarak alınmasını öneriyoruz. 10,750 altındaki olası hareketleri yeniden zayıflama
sinyali olarak değerlendireceğimiz piyasada, böyle bir gelişmenin ise 10,500
ve 10,100 risklerini gündeme getirebileceği göz önünde bulundurulmalıdır.
Bugün TÜİK ekim ayı ekonomik güven endeksi verilerini 10:00'da yayımlayacak. TCMB
10:00'da ekim ayı hanehalkı ve reel sektör enflasyon beklentisi anketini yayımlayacak.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu 14:00'te eylül ayına ilişkin
sektör kümülatif net kar rakamları ile birlikte sermaye yeterlilik rasyoları,
tahsili gecikmiş alacak rasyosu verilerini yayımlayacak. Fransa öncü üçüncü çeyrek
büyüme verileri 09:30'da açıklanacak. Ülkenin çeyreklik %0,2, yıllık %0,6 büyüdüğü
tahmin ediliyor. Almanya öncü üçüncü çeyrek büyüme verileri 12:00'de açıklanacak.
Alman ekonomisinin çeyreklik büyüme kaydetmemesi yıllık ise %0,2 büyümesi
bekleniyor. Euro Bölgesi ekonomik büyüme verileri 13:00'te açıklanacak. Bölgenin
üçüncü çeyrekte çeyreklik %0,1, yıllık %1,2 büyüdüğü tahmin ediliyor. ABD
büyüme verisi 15:30'da açıklanacak. ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış
çeyreklik büyümesinin %3 gerçekleştiği tahmin ediliyor. Almanya ekim
ayı öncü enflasyon verisi 16:00'da açıklanacak. Almanya AB uyumlu enflasyonun
aylık %0,2 yıllık %2,2 artması bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası faiz kararını
16:15'te açıklayacak. Bankanın mevduat faizini %2'de koruması bekleniyor. Bankanın
başkanı Christine Lagarde 16:45'te basın toplantısı düzenleyecek. Dallas Fed
Başkanı Lorie Logan 20:15'te Bankacılık Fonlama Konferansı açılış konuşmasını
yapacak. Apple, Amazon'un bilanço açıklaması bekleniyo
Sektör ve Şirket Haberleri
Garanti <GARAN TI> 3Ç25 Sonuçları
Garanti'nin net karı 3Ç25'te 30.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi:
28 milyar TL ve piyasa beklentisi 28.6 milyar TL). Net kar üçüncü çeyrekte
çeyreklik %7 arttı. 3Ç25 özkaynak karlılığı %31 seviyesinde gerçekleşti (9A25:
%31). Net karın beklentimizin sınırlı üzerinde gelişmesinde beklentimizden daha
olumlu komisyon gelirleri ve ticari gelirler temel etkenler.
Banka 2025 için düşük %30'lar özkaynak karlılığı hedefini korudu (YKYt: %32).
Net faiz marjı hedefinde aşağı yönlü risk olmasına rağmen güçlü gelişen komisyonlar
ve beklentilerden daha olumlu gelişen risk maliyeti sayesinde bu durumun telafi
edilmesi öngörülmektedir.
Garanti'nin 32Ç25 net karı piyasa beklentisinin %6 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları
hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Banka için tavsiyemizi 15 Ağustos'ta
TUT'a indirmiştik ve 12 aylık hedef fiyatımız 182TL/pay seviyesindedir. O tarihten
itibaren banka XU100'ün %12 gerisinde performans gösterdi.
Aksa Enerji, EÜAŞ ile Garantili Elektrik Satış Anlaşması İmzaladı
Aksa Enerji ile Elektrik Üretim A.Ş. (EÜAŞ), şirketin 270 MW kurulu güce sahip Bolu
Göynük linyit santrali için garantili elektrik satış anlaşması imzalamıştır.
Anlaşma kapsamında, santral tarafından üretilen elektrik 11 Kasım 2025 - 31 Aralık
2029 tarihleri arasında asgari 75 USD/MWh fiyat üzerinden satılacaktır. Spot
piyasa fiyatının 75 USD/MWh seviyesinin üzerine çıkması durumunda ise spot
fiyat geçerli olacak, böylece şirket yukarı yönlü fiyat hareketlerinden faydalanabilecektir.
Anlaşma süresince, EÜAŞ 2025 yılında 198.061 MWh, 2026-2029 yılları
arasında ise yıllık 1.417.500 MWh elektrik satın alacaktır, bu da yaklaşık %60
kapasite kullanım oranına (KKO) işaret etmektedir.
75 USD/MWh'lik garanti fiyatın oldukça avantajlı olduğunu düşünüyoruz, zira bu seviye,
son yıllarda Türkiye gün öncesi piyasasında gerçekleşen uzun dönem ortalama
fiyatların (65-70 USD/MWh) üzerinde yer almaktadır. Bu anlaşma ile yıllık 10
milyon ABD dolarına kadar ek VAFÖK katkısı sağlanabileceğini tahmin ediyoruz.
Genel olarak, söz konusu anlaşmayı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
