Analiz- Haftalık Yurt Dışı Bülteni (NCM Investment)

Piyasalarda Dalga Boyları Yükselebilir
Geçtiğimiz hafta yaşanan gelişmeler yatırımcıların temkinli kalmasına neden
oldu. Özellikle İsrail'in İran'a yönelik gerçekleştirdiği önleyici saldırı sonrası
jeopolitik riskler belirgin şekilde arttı. Bu ortamda ABD Başkanı Trump,
önümüzdeki iki hafta içerisinde ABD'nin bu savaşa dahil olup olmayacağına karar
vereceğini açıklamıştı. Bu açıklama müzakerelere zemin hazırlarken, Avrupa'nın
Cenevre'de İran ile diplomatik temasları sürdürdüğü haberleri umut ışığı yaktı.
Ancak bu umut Cumartesi gecesi yerle bir oldu. ABD, İran'ın üç nükleer tesisini
hedef aldı. Bu gelişme sonrası gözler artık İran'ın nasıl bir karşılık vereceğine
çevrildi. İran'ın alacağı pozisyon, sadece bölgeyi değil, küresel siyaseti
ve finansal piyasaları da köklü biçimde sarsma potansiyeline sahip.
Jeopolitik tansiyonun yanında ekonomi cephesinde de dikkat çeken başlıklar var.
ABD Merkez Bankası'nın geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği toplantıda faiz indirimi
konusunda aceleci davranılmayacağı mesajı öne çıktı. 2025 yılına dair büyüme
tahminleri aşağı çekilirken, enflasyon beklentileri yukarı yönlü revize edildi.
Perakende satışlar karışık bir tablo sunarken, son iki ayda yaşanan güçlü
veriler sonrasında mayıs ayındaki düşüş, talebin öne çekilmiş olabileceğine işaret
ediyor. Konut sektöründen gelen veriler ise zayıf seyrin sürdüğünü gösterdi.
Ticaret cephesindeyse sessiz geçen bir hafta oldu. ABD ile Avrupa ve Japonya
arasında süren görüşmeler devam ederken, gümrük vergilerine dair 90 günlük erteleme
süresi 9 Temmuz'da sona erecek. Ancak Hazine Bakanı Bessent, bu tarihin iyi
niyetli müzakereler yürüten 18 ülke için uzatılabileceğini belirtti.
Nisan ortasından bu yana güçlü bir toparlanma yaşayan hisse senedi piyasalarında
son günlerde yatay bir seyir dikkat çekiyor. Teknik göstergeler de bu duraklamayı
teyit eder nitelikte. Risk iştahının zayıfladığı bu ortamda, yatırımcılar
yeni yönün belirlenmesini bekliyor. Mevcut tabloyla birlikte gelecek hafta için
piyasalarda hafif satıcılı bir eğilim beklenebilir. Ancak bu görünüm, İran'ın
saldırıya nasıl yanıt vereceğine bağlı olarak çok hızlı şekilde değişebilir.
Eğer İran tansiyonu düşürecek bir yol izlerse, piyasalarda kısa süreli bir rahatlama
yaşanabilir. Fakat daha sert ve geniş kapsamlı bir karşılığın, piyasalarda
yeni bir sarsıntıya yol açması kaçınılmaz gibi duruyor. Önümüzdeki hafta dünya
dengelerinin yeniden şekilleneceği bir döneme kapı aralayabilir.

S&P 500 Endeksinde:
S&P 500 endeksi bu hafta da yukarı yönlü seyrini sürdürdü, ancak İsrail'in İran'a
yönelik saldırıları sonrası haftayı hafif negatif tarafta kapattı.. Endeks
psikolojik 6.000 seviyesini aşarak Şubat ayındaki 6.144 rekor kapanışın yaklaşık
%2 altına yerleşti. Teknik açıdan genel görünüm hâlâ olumlu, ancak RSI göstergesindeki
hafif negatif uyumsuzluk, yükseliş ivmesinin yavaşladığına işaret ediyor.
Orta vadeli yükseliş trendi korunuyor olsa da, son dönemdeki %20'lik hızlı
toparlanma göz önünde bulundurulduğunda, önümüzdeki iki haftalık süreçte temkinli
olmakta fayda var.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler
GOOGL: OpenAI, yapay zeka altyapısı için Google Cloud ile anlaştı, Google hisseleri
%2,1 yükseldi.
MSFT: OpenAI'nin Google'a yönelmesiyle Microsoft hissesi %0,6 düştü.
UNFI: United Natural Foods'a yapılan siber saldırı, Whole Foods (AMZN) tedarikini
aksattı, UNFI hisseleri %17 geriledi.
BA: Boeing, Mayıs ayında 303 sipariş ve 45 teslimatla güçlü bir ay geçirdi, 737
MAX üretim hedefi karşılandı.
SBUX: Starbucks, 2026'da Microsoft Azure/OpenAI tabanlı yapay zekâ asistanı getiriyor,
yeni vardiya modeli eylül itibarıyla tüm Kuzey Amerika mağazalarında.
TSLA: Tesla, 22 Haziran'da Austin, Teksas'ta 10-20 Model Y araçla robotaksi testlerine
başlıyor.
GOOGL: Google, Search ve Ads dahil bazı bölümlerde maliyet düşürme kapsamında gönüllü
işten çıkarmalar sunuyor.
AMZN / VZ / RL / X: X (eski Twitter), reklamverenleri dava tehdidiyle geri kazandı,
2025 gelir beklentisi yükseldi.
PSNY: Polestar, Ekim'den itibaren Fransa'da elektrikli araç teslimatına başlıyor,
E.U. pazarına odaklanıyor.

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME
---------------------------------
ALTIN
Altın fiyatları haftayı düşüşle kapatarak 3.370 dolar seviyesine geriledi. Orta
Doğu'da tırmanan gerilimle birlikte yatırımcılar, diğer piyasalardaki kayıplarını
telafi etmek için altın satarak nakde yöneldi. İsrail'in Tahran'daki kritik
hedeflere yönelik saldırılarını artırması ve İran'ın bir İsrail hastanesini vurduğu
iddiaları tansiyonu yükseltti. ABD Başkanı Trump'ın İran'a doğrudan müdahalesi
sonrası, yatırımcıların gözü İran'ın vereceği cevaba çevrildi. Öte yandan
Fed faizleri sabit tutarken yıl sonuna kadar iki indirim sinyali verdi. Ancak Başkan
Powell, tarifelerin enflasyonu tetikleyebileceği uyarısında bulundu. Fed'in
son tahminleri, 2025'te büyümenin yavaşlayacağı, işsizliğin artacağı ve enflasyonun
yüksek kalacağı yönünde. Bu görünüm, faiz indirimi alanını daraltarak getirisi
olmayan altın üzerinde baskı yaratıyor.

GÜMÜŞ
Gümüş fiyatları Cuma günü %2 ye yakın düşerek 36 dolara geriledi ve üst üste ikinci
kayıp seansını yaşadı. Son haftalardaki sert yükseliş sonrası gelen kâr satışlarıyla
birlikte, Orta Doğu'daki gerilimin tetiklediği geniş çaplı satış dalgası
da değerli metalleri olumsuz etkiledi. ABD Merkez Bankası'nın faizi sabit tutması
ve yeni gümrük vergilerinin enflasyonu artırabileceği yönündeki uyarılar
da piyasada temkinli bir hava yarattı. Arz cephesindeyse, Arjantin'de son 30 yılın
en büyük maden keşiflerinden birinin doğrulanması-13,2 milyon ton bakır ile
80 milyon onsun üzerinde altın ve gümüş rezervi-fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdı.

EURUSD
20 Haziranda Euro/Dolar paritesi %0,24 artışla 1,1523 seviyesine yükseldi. Son bir
ayda %1,69, yıllık bazda ise %7,77 değer kazanan Euro, dolara karşı güçlenmeye
devam ediyor.116 seviyesi üzerinde günlük kapanışların alınmaya başlanması halinde
orta vadede 1.20 hedef seviyesi takip edilebilir.

WTI
WTI ham petrol fiyatları Cuma gün ki yatay hareket sonrası 73,55 dolardan kapanırken,
üst üste üçüncü haftalık yükselişini kaydetti. Gerilimi yatıştıran unsur,
ABD Başkanı Trump'ın İran'a askeri müdahale kararını erteleyerek diplomasiye zaman
tanımasıydı Ancak cumartesi gecesi ABD'nin İran'ın 3 nükleer tesisini vurması
yeni hafta için belirsizlikleri tekrardan masaya getiriyor. İsrail'in İran'daki
stratejik hedeflere yönelik saldırılarını devam edeceği haberleri ortamın
hâlâ kırılgan olduğunu gösteriyor. Buna rağmen İran'ın petrol ihracatı 2,2 milyon
varil/gün ile son beş haftanın en yüksek seviyesine çıktı. Fiyatlara destek
olan bir diğer unsur ise ABD'de yılın en büyük haftalık petrol stok düşüşünün yaşanmasıydı.
Bu gelişmeler, arzın sıkılaştığı ve jeopolitik risklerin sürdüğü bir
ortamda piyasalardaki iyimserliği korudu.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-