GARAN 3Ç25 Finansal Sonuçlar
Garanti Bankası 3Ç25'de beklentilerin %7 üzerinde, 30.4mlr TL net kar açıkladı.
(Konsensüs tahmin: 28.4mlr TL, +7% çoç, +38% yoy). Böylece, banka yılın ilk 9 ayında
yıllık %26 artış ile 84.0mlr TL net kar elde etti.(9A25 özkaynak karlılığı
30.8% vs. 2024: 32.6%). Net faiz marjındaki genişleme beklentisi aşağı revize
edilse de, Garanti Bankası, beklentilerden iyi seyreden net kredi riski maliyeti
ve güçlü komisyon geliri artışının etkisiyle, ortalama özkaynak karlılığında
sene başındaki %30-32 hedefini korudu. Özkaynak kârlılığının, belirtilen aralığın
alt sınırına yakın bir seviyede gerçekleşmesi bekleniyor.
Net faiz marjı, TL kredi makasındaki yatay seyir ve artan swap maliyetine rağmen
(hacim artış kaynaklı) 0.7 puan artarak %5,2 oldu. Banla TÜFE tahvilleri değerlemesi
için önceki çeyrekte%28 kullanırken, bu rakamı %30'a revize etti. Banka
bu metrikte %3 genişleme hedefini %+1.5-2 genişleme olarak aşağı revize etti. Bankanın
9 aylık kümüle net faiz marjı %5 olduğunu hatırlatalım (+1.3pp yoy). Komisyon
gelir büyümesi ödeme sistemlerinin güçlü katkısı sayesinde yıllık bazda
%56 ile güçlü seyretmektedir. Maliyet büyümesi yıllık bazda %69 olup, komisyonların
faaliyet giderlerine oranını %95.5 seviyesinde oluşmuştur. Yıl sonu için,
komisyon büyümesinin ortalama TÜFE'nin üzerinde olması beklenirken ve komisyon/gider
oranının %90-95 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir (önceki: %80-85).
Beklentilerin üzerinde seyreden net komisyon gelirlerinin etkisiyle rasyo yukarı
yönlü revize edildi.
Net takip akışları 14.4 milyar TL'ye yükselirken (önceki çeyrek: 13.5mlr TL), NPL
oranı %3,2'ye (çoç: +0.2pp) ulaştı. 9A25 risk maliyeti 2024 ortalaması olan 89baz
puana göre, 63baz puan artarak 152baz puan olmuştur. (2025 beklenti: 200 baz
puan aşağısı). Önceki hedef 200-250 baz puan arasıydı. Bu metrik yüksek tutarlı
karşılık iptallerinin etkisiyle beklentilerinden iyi seyretmeye devam ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
