Analiz- Günlük Bülten (Marbaş Menkul Değerler)

İç tarafta beklentiler alınır gerçekler satılır anlayışının etkin olduğu ancak endeks
mühendisliğinin de açıkça yapıldığı günlerden geçmekteyiz. Gözümüz kulağımız
31 Temmuz itibariyle stopaj kararında olacak olan güncellemede diyebiliriz.
Bütçe açığını gözetmek ve bütçe açığı/GSYİH rasyosunun OVP hedefine en azından
yaklaşmak amacıyla ilave bir 250 baz puanlık artırım alanının olabileceğini değerlendiriyoruz.
Enflasyon özelinde konsensüs %2,35'lerde oluşarak piyasa katılımcıları
anketi olan %2,11'i aştı. Bizim beklentimiz ise %2,28'dir. XU100 dün en
düşük 10487,25 en yüksek 10589,61'i görerek günü %0,52 düşüşle birlikte 10487,25'ten
kapattı. Yeni günde zımni volatilitenin yatay seyrettiğini takip ediyoruz.
Bu doğrultuda dengeli bir seyirle devam etmeyi bekleyebiliriz.

2025 2.çeyrek bilançolarını almaya devam ediyoruz. Kısaca özetlemek gerekirse AKBNK
(nötr), AYGAZ (olumlu), ISFIN(olumlu), OTKAR (olumlu), TAVHL (sınırlı olumlu),
TUPRS (nötr) diyebiliriz.

Politikacıların borsada işlem yapmasına engel tanınan tasarıya Beyaz Saray'dan karşı
çıkılması, beklenen kazançlar ve her ne kadar sabit gelme ihtimali yüksek
olsa da FED toplantısının beklenmesi ile birlikte ABD piyasaları dün satıcılı seyretti.
Gözler akşam netleşecek olan FED toplantısında görünüyor. Genel beklenti
artık ortak: Faizlerin sabit bırakılması. Trump'ın görev onayı tekrardan %40'lara
gerilediğini takip ediyoruz. Hanehalkı tarifelerden etkilenmeye sıcak bakmıyor.
Yeni günde küçük hisseler öncülüğünde sınırlı alımlar takip ediliyor.

Asya-Pasifik'te karışık seyir takip ediyoruz. Enflasyon beklenti altı gelmesiyle
faiz indirim ihtimalleri artan Pasifik alıcılı, Trump'tan %20-25 tarife uygularım
mesajlarıyla Hindistan satıcılı, ?diğer ülkeler ise yarın TSİ 6'da gelecek
olan BoJ faiz kararına odaklanarak yatay seyrediyorlar. Çin'in aktif olarak
Rus petrolü almaya devam etmesi gelecek dönemde -Ukrayna-Rusya barışı olmazsa-
yüksek tarifelere hızlı dönüş takip edilebilir. Rusya'da meydana gelen deprem
çerçevesinde Japonya alarma geçti. Fukuşima nükleer tesisi boşaltıldı.

Rusya'nın Kamçatka yarımadasında 8,8 büyüklüğünde deprem meydana geldi. İlk tsunami
dalgası hızlıca yarımadaya ulaştı. Gelişmeleri takip ediyoruz.

Avrupa bir süre sonra ABD ile ticaret anlaşmasını iyimser değerlendirerek dün ????DAX
öncülüğünde alıcılı seyretti. İlaç sektörü var olan tarifelerden endişeli
olmayı sürdürüyorlar. 20 milyar dolara varan ek vergi yükü finansalları önemli
ölçüde olumsuz etkileyebilir. Yeni günde Avrupa vadeliler enflasyona dair %2 altı
öncü ölçüm ihtimalleri artışıyla sınırlı alıcılı seyrediyor.

Emtialar özelinde 3400 altında iyice var olan Ons Altın takip etmeyi sürdürüyoruz.
Gümüş özelinde de 38,5 dolar altında seyir devam ediyor. Son gelişmeler çerçevesinde
kendisini 70 doların üzerine atan Brent Petrol yeni günde stok artışı
ve FED kararını bekleyecek şekilde 71,8 dolar seviyesinden işlem görüyor.

Ekonomik takvimde iç tarafta 10'da işgücü istatistikleri ve ekonomik güven endeksi
verileri geliyor olacak. 19 Mart'tan bu yana Ekonomik Güven Endeksi verisi 100'ün
altında seyrinde devam ediyor. İşsizlik tarafında ise dengeli seyrin devamını
takip edebiliriz. 14'te BDDK Bankacılık Haziran ayı istatistiklerini takip
ediyor olacağız Küresel tarafta verilerin hızlandığını takip ediyoruz. 11'de Almanya
12'de Euro Bölgesi öncü GSYİH verilerini takip ediyor olacağız. Bir miktar
zayıflama gözlemleyebiliriz. 15:15'te ABD'den ADP Tarım Dışı İstihdam verisi
takip edilecek. Geçen ay 33 bin negatif gelen verinin bu ay bir miktar pozitif
gelebileceğini takip edebiliriz. 15:30'da ABD'den 2.çeyrek PCE ve GSYİH verileri
takip edilecek. GSYİH'in önemli ölçütte iyileşeceği ve PCE'nin bir miktar artacağı
bir yapıyı bekliyoruz. Seans sonrası 21'de FED'den faiz kararı takip edilecek.
FED'in faizleri sabit bırakmasını bekliyoruz. 21:30'da FED Başkanı Powell'ın
açıklamaları takip edilecek.

2025 2.çeyrek bilançoları kaldığı yerden devam ediyor. Ford Otosan, Garanti Bankası
ve Türk Sınai Kalkınma Bankası (FROTO, GARAN ve TSKB) 2025 2.çeyrek finansallarını
takip edeceğiz. Ford Otosan nezdinde gelen güçlü satış istatistikleri doğrultusunda
FAVÖK ve satışlarda büyüme takip etmeyi bekleyebiliriz. Net kar tarafı
enflasyon muhasebesi etkileşimiyle bir miktar baskılansa da ayakta kalan sonuçların
devam edeceğini vurgulamak isteriz. Garanti Bankası özelinde beklentimiz
22,78 milyar TL net kar elde etmesidir. Çeyrekten çeyreğe sınırlı daralan ancak
yıllıkta ayakta kalan sonuçlar elde etmeyi bekliyoruz. TSKB özelinde beklentimiz
3,3 milyar TL net kar elde etmesidir. Güçlü net faiz marjı, çözünen batık
krediler doğrultusunda hem çeyreklik hem de yıllık artışlar gözlemlemeyi bekliyoruz.

ONCSM: Firmamız, Eğitim ve Araştırma Hastanesi-Samsun-Sağlık Bakanlığı Bakan Yardımcılıkları
tarafından 04.06.2025 tarihinde yapılan Samsun Şehir Hastanesi 36
Aylık Kemoterapi İlaç Hazırlama Hizmet Alımı ihalesi 'ne katılmıştır. EKAP tarafından
açıklanan 3 istekli arasında teklif edilen fiyatlar doğrultusunda, 115.520.003,24
TL bedel ile firmamızın teklifi ekonomik açıdan en avantajlı teklif
olup, kesinleşen ihale kararı beklenmektedir.

GEDIK: %100'üne sahip olunacak şekilde 1.000.000 TL sermaye ile Anonim Şirket nev'inde
bir Varlık Kiralama Şirketi kurulmasına ve şirketin ünvanının GY Varlık
Kiralama olarak belirlenmesine karar verildi.

KCHOL: Sermayesinde yaklaşık %75 paya sahip olduğumuz bağlı ortaklığımız Tek-Art
Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. (Tek-Art) ile Yıldız Holding
A.Ş. ve Sağlam İnşaat Taahhüt Ticaret A.Ş. (Sağlam İnşaat) arasında, Göcek Village
Port Marina'nın deniz ve kara alanlarının kullanım haklarına sahip MCI Turizm
Marina Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. (MCI) ile Göcek Exclusive Port Marina'nın
deniz ve kara alanlarının kullanım haklarına sahip RAM Turizm Marina Yat ve
Çekek İşletmesi A.Ş.'nin (RAM) sermayelerinin %50'sine sahip olan ve bu marinaları
işletmekte olan Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmeciliği A.Ş.'nin (Beta)
sermayesini temsil eden payların tamamının Yıldız Holding A.Ş.'den, MCI ile
RAM'ın sermayesinin %50'sini temsil eden diğer payların ise Sağlam İnşaat'tan satın
alınmasına yönelik bir Pay Alım Satım Sözleşmesi (Sözleşme) imzalanmıştır.
Ödenecek toplam bedel 160.000.000 USD'dir.

MEDTR: %34 payına sahip olunan S&Mohr İplik Fabrikaları'nın bedelli sermaye artırımına
7.812.520 TL tutarla iştirak edilmesine karar verildi.

KCAER: Manisa Celal Bayar Üniversitesi Teknoloji Geliştirme Bölgesi bünyesinde bulunan
Teknokent'de şube açılmasına karar verildi.

TAVHL: %100 bağlı ortaklık TAV Esenboğa Yatırım Yapım ve İşletme Anonim Şirketi'nin
tüm aktif ve pasifinin bir bütün halinde devir alınması suretiyle Şirket bünyesinde
birleşmesine karar verildi.

DAPGM: Dap Yapı tarafından Sarıyer'de geliştirilen kentsel dönüşüm projesi kapsamında,
bu yatırıma dair tüm unsurların yeni kurulacak bir şirkete devredilmesine
ve ilgili şirketin Dap Gayrimenkul bünyesinde birleştirilmesine karar verildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -