Analiz- AKBNK 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

AKBNK 2Ç25 Finansal Sonuçlar-Nötr

Akbank 2Ç25'de beklentilere paralel, 11.1mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin:
11.1mlr TL, -19% çoç, +2% yoy). Böylece, banka yılın ilk yarısında yıllık
%3 artış ile 24.9mlr TL net kar elde etti. (1H25 özkaynak karlılığı 20.1% vs. 2024:
19.0%). Çeyreklik bazda 35 baz puan azalan net faiz marjı ve artan swap giderleri
net karı baskılarken, düşük vergi oranı ise karlılığı kısmen destekledi.
Şirket net faiz marjını aşağı revize ederken, komisyon gelirleri büyümesi beklentisinde
ise yukarı yönlü revizyon yaptı. Sonuç olarak, banka yıl sonu için %30
üzeri beklediği özkaynak karlılığını %25 üzeri olarak revize etti.

Net faiz marjı, artan menkul kıymet getirilerine rağmen, azalan TL kredi makası
ve artan swap giderleri neticesinde çeyreklik bazda 35baz puan azaldı ve %1.95
oldu. Şirket %5 net faiz marjı beklentisini %3-3.5 seviyesine revize etti. (1Y25:
%2.1). Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri sayesinde yıllık bazda %62
seviyesinde, banka bu göstergede %40 büyüme beklentisini %60'a revize etti. Maliyet
büyümesi yıllık bazda %35 olup, yıllık orta 40'lı büyüme beklentisi, aşağı
yönlü 40 seviyesine revize edildi. Komisyon gelirlerinin giderleri karşılama
oranı çeyreklik 7.9puan artarak, %100.2 seviyesine ulaştı. Takip akışları önceki
çeyreğe göre %5 azalma ile 9.5mlr TL'ye gerilerken, NPL oranı %3.4 (çoç: +0.1puan)
oldu. 1H25'teki risk maliyeti, 193bps olarak gerçekleşmiştir (2025 bütçe:
150-200bps)



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -