Analiz- TOFAŞ 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

TOFAŞ 2Ç25'i Beklentilerin Üzerinde 1.751mn TL Net Dönem Karı ile tamamladı.

Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 385,00TL

Tofaş, 2025 yılının 2. çeyreğinde 1.751mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama
piyasa beklentisi 1.023mn TL kar açıklanacağı yönünde idi. Şirket 2Ç2024'te
1.738mn TL net dönem karı kaydetmişti.

İkinci çeyrekte satış gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre Stellantis birleşimi
sonrası eklenen markalardaki satışların yarattığı baz etkisiyle %116 oranında
artarak 69.440mn TL'ye yükselen Şirket'in satışlarının maliyeti de %128'lik
yükselişle 64.808mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finans alanındaki faaliyetlerden
elde edilen 447mn TL'lik brüt kar katkısıyla birlikte toplamda 5.080mn TL brüt
kar elde edilmiştir. Brüt kar marjı ise 5,5 puan düşüşle %7,3'ü göstermiştir.
Aynı dönemde operasyonel giderler 4.439mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden
ise 2Ç2025'te 380mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece Şirket 261mn
TL faaliyet karı yazmıştır. Şirketin FAVÖK'ü 2Ç2024'e göre %34,1 oranında azalarak
2Ç2025'te 2.420mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2Ç2024'e göre
8 puan azalmış ve %3,5 seviyesine gerilemiştir. İkinci çeyrekte yatırım faaliyetlerinden
67mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında ise 983mn TL
net gelir yazılmıştır. 154mn TL'lik parasal kazanç (2Ç2024: 2.555mn TL parasal
kayıp) ve 286mn TL'lik net vergi geliri sonrasında 1.751mn TL net dönem karı
açıklanmıştır. 2. çeyrek karının etkisiyle Şirket'in 6 aylık net dönem karı 1.602mn
TL'ye ulaşmıştır. (6A2024: 5.846mn TL net dönem karı).

Şirket 2025 yılı beklentilerinde revizyonlar yapmıştır. Toplam yurt içi perakende
hafif araç pazarında 900-1.100 bin araç olan beklentisini 1.100-1.200 bin araca
güncellemiştir. Tofaş yurt içi satış adedi beklentisini 110-130 bin araçtan
300-330 bin araca çıkarırken, ihracat adedini 70-90 binden 70-80 bin araca düşürmüştür.
(Yurtiçi satış adet beklentisi Stellantis-Türkiye yıllıklandırılmış satış
adedini yansıtmaktadır.)



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -