Analiz- Tav Havalimanları 2Ç25 Bilanço Değerlendirmesi (Trive Yatırım)

Tav Havalimanları Holding A.Ş. 2Ç25'te 19,5 milyar TL hasılat geliri elde etti.
Piyasa beklentisine paralel bir görünüm sergileyen ciro rakamında konsensüs 20
milyar TL seviyesindeydi. Bu sonuçlarla geçtiğimiz yılın ilk yarısında 25 milyar
TL satış geliri elde eden şirket, bu yılın ilk 6 ayında %35 artışla 34 milyar
TL seviyesine ulaştı. Gümrüksüz satış büyümesindeki ivmelenme, Almati'deki yeni
ticari faaliyet alanları ve fiyat artışları cirodaki büyümeyi destekleyen ana
unsurlar oldu. Brüt kar marjı ise geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre paralellik
gösterirken, 1Ç25'e göre 370 bps seviyesinde genişleme gösterdi(%38,74).

Trafik verilerinin geçtiğimiz yılın ilk yarısına göre %4 artış gösterdiği 6A25'te
Antalya Havalimanı yatay bir performans gösterdi. Almati, Tunus, Gürcistan ve
Medine havalimanları trafiği ise büyümede itici güç oldu. Ciro kırılımlarında
ayrıca faaliyet gelirleri yer hizmetleri, yiyecek içecek, kiralama ve reklam gibi
segmentlerdeki güçlü büyümeyle 823 milyon Euro seviyesine ulaşmış oldu.

Şirket FAVÖK rakamlarında 2Ç25'te 6,4 milyar TL karlılık billdirdi ve FAVÖK rakamı
mevsimselliğinde etkisiyle 4Ç24 ve 1Ç25'ten itibaren toparlanmasını sürdürdü.
Ayrıca FAVÖK marjjı çeyreklik olarak %32,50 seviyesiyle geçtiğimiz yılın aynı
çeyreğine göre kuvvetli seyrini sürdürdü.

Satış ve ciro büyümlerine karşılık Tav Havalimanları 2Ç25'te 191,5 milyon TL net
zarar açıkladı. Konsensüs şirketin 825 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi.
Net zararı oluşturan temel nedenler ertelenmiş vergi geliri etkisi ve kur farkları
oldu.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -