Hedef Fiyat (TL) 107.80
Getiri Potansiyeli (%) 45.8%
Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
Değerlendirme: Nötr
Gelecek Varlık, 3Ç25 konsolide olmayan finansallarında 409 milyon TL net kar açıkladı.
Bizim beklentimiz ve piyasadaki medyan beklenti 409 milyon TL idi. Şirket'in
net kar rakamı önceki döneme göre %10, geçen yılın aynı dönemine göre %42
artış göstermiştir.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
- Artış gösteren tahsilat geliri ve portföy büyüklüğü.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
- Faaliyet giderlerindeki artış.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
- Beklentiler doğrultusunda açıklanan finansal sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz.
Son işlem gününde yaklaşık %7'lik yükseliş ve 2025 yılındaki güçlü hisse
performansı nedeniyle kısa vadeli işlemlerde kâr realizasyonu riskini göz önünde
bulundurmakla beraber, Şirket'in önümüzdeki yıl da cazip çarpanlara sahip olmaya
devam ettiğini ve bu durumun yatırımcı radarında kalmasını beklediğimizi
önemle belirtmek isteriz.
Gelecek Varlık'ın 6A25 döneminde 39,5 milyar TL olan portföy büyüklüğü, 9A25 döneminde
45,8 milyar TL'ye ulaşmıştır. Toplam 45,8 milyar TL anapara alacağını 9,6
milyar TL ödeyerek portföyüne katmıştır.
6A25 döneminde 2,7 milyar TL olan toplam tahsilat tutarı, 9A25 döneminde 1,5 milyar
TL artış göstererek 4,2 milyar TL'ye ulaşmıştır. Toplam tahsilat 9A25 döneminde
yıllık bazda %42 artış göstermiştir. 3Ç25 döneminde toplam tahsilat yaklaşık
%28 oranında artmıştır.
9A25 döneminde faaliyet brüt karı 2,5 milyar TL'den 4,7 milyar TL'ye çıkmıştır.
Aynı dönemde diğer faaliyet gideri ise %36,3 artışla 589,8 milyon TL'den 803,7
milyon TL'ye yükselmiştir.
3A25 döneminde net kar yıllık bazda %42'lik artışla 409 milyon TL'ye yükselmiştir.
9A25 döneminde ise 857,5 milyon TL olan net kar %32,2 artışla 1,1 milyar TL
olarak gerçekleşmiştir.
Mevcut durumda, Gelecek Varlık için 12-aylık hedef fiyatımız 107,80 TL seviyesinde
bulunurken, önerimiz AL yönünde. GLCVY için 2025 yılı tahminlerimiz 6,2 milyar
TL tahsilat geliri ve 1,5 milyar TL net kar düzeyinde yer alıyor. 2026 tahminlerimize
göre GLCVY hissesi 4,5x F/K ve 2,0x PD/DD çarpanları ile işlem görmektedir.
Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 7,1x F/K ve 3,0x PD/DD çarpanlarıyla
işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
