Analiz- Yapı ve Kredi Bankası Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

Yapı ve Kredi Bankası <YKBNK>
Bankacılık
Yapı Kredi 2025 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla %59,5
yükseliş ile beklentilerilerin üzerinde 11,3 milyar TL net kar açıkladı. 6 aylık
bazda bakıldığında ise net kar rakamı %31 artışla 22,7 milyar TL oldu. Banka
yılın ilk yarısını %17,0 özkaynak karlılığı ile tamamlarken, aktif karlılığı
ise %1,3 olarak gerçekleşti.

Bankanın TL kredi büyümesi çeyrekte %13 olurken, konsolide YP kredi büyümesi de
%8 oldu. Böylelikle TL kredi büyüklüğü 952 milyar TL'ye ulaşırken, konsolide YP
krediler 14,1 milyar USD olarak gerçekleşti. Çeyreklik TL kredi getirisi ise ise
geçen yıla göre 5,3 puan iyileşme ile %49,1 oldu. Büyüme bireysel ihtiyaç kredileride
çeyreklik %18 olurken, kredi kartlarında %15 oldu.

TL müşteri mevduatları çeyrekte %9 artış göstererek 917 milyar TL, YP müşteri mevduatları
ise %2 artışla 18,1 milyar dolar olarak gerçekleşti. 6A25 itibariyle
BDDK finansal sonuçları açıklanan rakipler arasında, banka, en yüksek vadesiz mevduat
payına(%47) ve TL cinsinden vadesiz mevduatta da en yüksek paya(%32) sahip
oldu. 295 milyar TL vadesiz mevduat bakiyesi bulunurken, YBB 464 bps iyileşme
gösterildi.

Yıllık bazda kümüle net faiz marjı %1,89 olurken, çeyreklik net faiz marjı %1,72
olarak gerçekleşti.

Net ücret&komisyon gelirleri 6A24'e kıyasla %45 artış gösterirken 52 milyar TL seviyesine
ulaştı. Gelirlerin % 70'i ödeme sistemlerinden kaynaklanırken, 6A25'e
kıyasla ödeme sistemleri %52, para transferleri %60, sigorta %62 büyüme ile öne
çıktı.

Faaliyet gideri ise geçen yılın altı ayına kıyasla %52 artışla 55 milyar TL olurken,
giderlerin %37'si personel, % 33'ü büyümeye ilişkin(pazarlama&reklam) giderler,
%16'sı ise işletme, %11'i regülasyon kaynaklı giderler ve % 3'ü amortisman
giderlerinden oluştu. Burada en yüksek büyüme %76 ile regülasyon kaynaklı giderlerde
olurken, majör kalemler olan büyümeye ilişkin giderler %48 işletme giderleri
%57, personel giderleri ise % 48 artış gösterdi. Komisyon/Gider oranı %96
gibi güçlü bir seviyede gerçekleşti.

Takipteki net kredi girişi çeyrekte 15,7 milyar TL olurken tahsilatlar 7,4 milyar
TL sevitesinde gerçekleşti. Böylelikle 2Ç25'te net takipteki kredi girişi 8,3
milyar TL oldu. Girişlerin 5,8 milyar TL'lik kısmı tüketici ve kredi kartlarından
olurken, 2,5 milyar TL'lik kısmı tüzellerden kaynaklandı. Kredi risk maliyeti
6A25 itibariyle kümülatif 162 bps olurken, çeyrekte 152 bps olarak gerçekleşti.

Bankanın menkul portföyü %69 TL, %31 YP varlıklardan oluşurken, TL menkullerin içerisinde
TÜFE'ye endeksli kağıtların payı 2024 sonuna kıyasla 4 puan azalarak
%53 oldu. Bu süreçte sabit faizli menkullerin payı ise sabit kalarak %32 oldu Değişken
faizlililerde ise 4 puanlık bir artışla %15'lik paya ulaşıldı. Nominal
bazda toplam TL menkullerin yıl başından beri büyümesi %3 oldu. Toplam menkullerin
aktif içerisindeki payı %19'e ulaştı.

Toplam karşılık oranı %4,0 olarak gerçekleşirken, tahsili gecikmiş alacak satışlarıyla
düzeltilen oran %3,7 oldu. Çekirdek sermaye oranı %10,7'den %9,94'e gerilerken,
sermaye yeterlilik oranı %14,4'ten %13,15'e geriledi.

Gelen sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Banka 2025 yılı için beklentileri ise aşağı yönlü revize edildi


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -